レギュレーション EE: 概要、仕組み、よくある質問

レギュレーション EE とは何ですか?

レギュレーション EE は、ネッティング適格性とも呼ばれ、米国連邦準備理事会によって定められたルールです。 それは、 FDIC改善法 1991 年の「金融機関」の定義には、この法律を利用する金融市場参加者も含まれる 当事者が総額ではなく純額の支払いまたは受け取りに同意する契約に関する相殺条項 期限。

規制 EE の仕組み

規制 EE では、銀行、投資ブローカー、清算機関が相互債務を総額ではなく純額で決済することが認められています。 この決済形式は契約上として知られています 網. ネッティングは、2 つ以上の当事者間で交換される複数のポジションまたは支払いの価値を相殺します。 したがって、当事者 A が当事者 B に 100 万ドルを負っており、当事者 B が当事者 A に 200,000 ドルを負っている場合、100 万ドルと 200,000 ドルの 2 回の支払いではなく、800,000 ドルの 1 回の送金に相殺されます。

1990 年代初頭の制定当時、連邦準備制度は規制の目的を次のように述べていました。 EE による金融機関の定義の拡大は、金融機関の効率を高め、システミック リスクを軽減することでした。 金融市場. 2019年と2021年に、連邦準備制度は金融機関の定義をさらに拡大しました。

この拡大には、金融機関の定義を拡大することが含まれていました。 連邦政府によると、「制度」は 1994 年の規則 EE の制定から大幅に変更されました。 予約する 理事会. 拡張には追加が含まれていました スワップディーラー 証券ベースのスワップ ディーラー、スワップ参加者および証券ベースのスワップ参加者。 その他の企業には、ノンバンクの体系的に重要な金融機関や特定の金融市場公益事業体が含まれます。

金融機関の資格

個人または機関は、口頭または口頭で表明した場合、同法第 401 条から第 407 条の目的において金融機関としての資格を有します。 書面により、1 つまたは複数の金融市場の両側でカウンターパーティとして金融契約を締結し、以下のいずれかを行うことを表明します。

• 少なくとも総額10億ドル相当の金融契約を1つ以上結んでいた 想定元本金額 過去 15 か月間のいずれかの日における、関連会社ではない取引相手との未払い残高。 または
• 1 つまたは複数の取引先で総額 1 億ドル以上の時価評価ポジションを保有 過去 15 か月間の任意の日に、自社の取引相手ではない取引相手との金融契約が増加した アフィリエイト。

このセクションのパラグラフ (a) に基づいて金融機関としての資格がある場合、その人は金融機関とみなされます。 たとえその人がその後契約を履行しなかったとしても、資格のある期間中に締結された契約の目的のために機関は、 資格を得る。