会社の時価総額構造はその収益性にどのように影響しますか？

NS 資本化構造 ビジネスの基盤はその基盤です。 最初の販売から将来の投資プロジェクトまで、すべては事業の資金調達方法から始まります。 資本化構造は、企業の収益性に大きな影響を与える可能性があります。

資本化構造とは何ですか？

資本化構造（より一般的には 資本構成） 単に、企業が事業に資金を提供するために使用するお金と、そのお金がどこから来るのかを指します。 資本は、負債の取得または株式を通じて調達することができます。 エクイティファイナンス 株主への株式の売却から来ています。 債務は、銀行ローン、個人ローン、クレジットカード債務など、さまざまなソースから発生する可能性がありますが、通常は利子を付けて、常に後日返済する必要があります。

資本コスト

どちらのタイプの資本融資も、資金にアクセスするために支払わなければならないある程度の費用を伴います。 資本コスト. 債務資本の場合、これは貸し手が請求する金利です。 資本コストは、株主が期待する投資収益率で表されます。これは通常、キャピタルゲイン（価格の上昇）および/または配当で構成されます。 負債はエクイティよりもコストが低くなる傾向がありますが、どちらのタイプの資本融資も重要な点で企業の利益率に影響を与えます。

おそらく、これの最も明確な例は、収益に対する債務の影響です。 運営費と会社の損益計算書の純利益の数字の間のどこかに、債務の支払いのために発生した費用があります。 特に債務の多い資本構造を持つ企業は、毎年より多くの利息を支払うため、 純利益.

債務資本のプラスの効果

債務資本も収益性にプラスの影響を与える可能性があります。 債務により、企業は既存の資金を活用できるため、他の方法よりも迅速な拡大が可能になります。 債務融資を効果的に利用することで、利払いの費用を超える収入が増加します。 さらに、利息の支払いは税控除の対象となるため、企業全体の税負担が軽減されます。

エクイティファイナンスが企業の利益率に与える影響も同様に重要ですが、それほど単純ではありません。 エクイティファンドは返済を必要とせずに成長を刺激しますが、株主は付与されます 制限付き所有権、議決権を含む。 彼らはまた、配当を含む可能性のある投資の見返りを期待しています。配当は通常、会社が一貫して利益を上げている場合にのみ支払われます。 株主資本によって資金提供される事業は、その投資家に見守られており、この義務を果たすために一貫して利益を上げ続ける必要があります。

資本構成と収益性

事業の所有権は共有されているため、利益のことわざのパイをより多くの部分に分割する必要があります。 借金で全額出資されている会社は、毎月多額の利息を支払う可能性がありますが、すべてを言い終えると、利益は完全に事業主に帰属します。 株主配当を支払うことなく、新しい設備を購入したり、新しい場所を開設したりすることで、利益を事業に再投資することができ、将来的にはさらに大きな利益を生み出すことができます。

資本構造が収益性に及ぼすもう1つの間接的な影響は、将来必要になった場合の追加資本の潜在的な利用可能性への影響です。 デットエクイティレシオが特に高い企業は、貸し手と潜在株主の両方から不必要にリスクが高いと見なされ、追加の資金調達が困難になる可能性があります。 資本調達へのアクセスが制限されると、ビジネスの成長の可能性が制限され、 利益率 停滞。