金と銀の比率の歴史的ガイド

金と銀の市場を取引したりフォローしたりし始めた投資家は、金と銀の比率について読んだり聞いたりしなければ、長くは続かないでしょう。 NS 金-白銀比 間の価格関係の表現です ゴールド と 銀. この比率は、1オンスの金の値に等しくなるために必要な銀のオンス数を示しています。 たとえば、金の価格が1オンスあたり1,000ドルで、銀の価格が1オンスあたり20ドルの場合、金と銀の比率は50：1になります。

金と銀の比率は、歴史上最も古い継続的に追跡されている為替レートです。 比率が守られている主な理由は、金と銀の価格が非常に確立されていることです 相関 互いに逸脱することはめったにありません。

金銀比の歴史

歴史的に、金と銀の比率は、20世紀の初めの直前からかなりの変動を示しているだけです。 それ以前の数百年の間、金融の安定を目的として政府によってしばしば設定された比率はかなり安定していた。

ローマ帝国は公式に比率を12：1に設定しました。 この比率は1305年にヴェネツィアで14.2：1に達し、1330年に10：1に低下するまでこのレベルを維持しました。 1350年には、ヨーロッパ中のいくつかの場所で9.4：1に低下しました。 1450年代には12：1に戻りました。米国政府はこの比率を15：1に固定しました。 1792年の貨幣法.

南北アメリカで大量の銀が発見され、政府による数々の試みが相次いだ 金と銀の価格を操作するために、20日を通して比率の大幅に大きなボラティリティにつながりました 世紀。

1934年にルーズベルト大統領が金の価格を1オンスあたり35ドルに設定したとき、比率は新しい、より高いレベルに上昇し始め、1939年に98：1でピークに達しました。 第二次世界大戦の終わりに続いて、そして ブレトンウッズ協定 外国為替相場制を金の価格に固定した1944年には、金本位制が廃止された後の1960年代と1970年代後半に、この比率は着実に低下しました。 そこから、この比率は1980年代を通じて急速に上昇し、銀の価格が1オンスあたり4ドル未満に下落した1991年に94.8：1でピークに達しました。

20世紀全体で、金と銀の平均​​比率は47：1でした。 21世紀には、比率は主に50：1から70：1のレベルの範囲であり、2018年にはそのポイントを超え、2020年には104.98：1のピークになりました。 この比率の最低レベルは2011年に40：1でした。

投資家にとっての金銀比の重要性

の練習 金銀比の取引 金と銀の投資家の間で一般的です。 比率を取引する最も一般的な方法は、 ヘッジ 一方の金属ではロングポジション、もう一方の金属ではショートポジション。

たとえば、比率が歴史的に高いレベルにあり、投資家が比率の低下を予想している場合、 銀の価格に対する金の価格の下落を反映している場合、投資家は同時に銀を購入する必要があります その間 売り切れ 同等の量の金であり、金に比べて銀の価格パフォーマンスが比較的優れていることから純利益を実現しようとしています。

このような戦略の利点は、金と銀の比率が投資家の方向に動く限り、 予想される場合、金と銀の価格が一般的に上昇しているかどうかに関係なく、戦略は有益です。 落下。

これはそのような取引戦略の結果を示す例です。 2008年の終わり頃から2011年の半ばにかけて、金と銀の比率は約80：1から約45：1に低下しました。

その期間中、銀の価格は1オンスあたり約11ドルから1オンスあたり約30ドルに上昇しました。 金の価格は1オンスあたり約850ドルから1オンスあたり1,400ドルに上昇しました。1オンスの金の短期販売に対して80オンスの銀を2008年に購入すると、金の550ドルの損失に対して、銀の利益は1,520ドルになり、純利益は970ドルになります。

結論

金と銀の比率は、1オンスの金に等しくなるために必要な銀の量を測定します。 この比率は、20世紀に変動し始め、ほとんどの歴史を通じてかなり安定したままでした。

この比率は、投資家が特定の金属ポジションをヘッジする目的で取引するだけでなく、ポジションから利益を生み出す能力を持って取引するため、投資家にとって重要です。