会社の財政状態を分析する方法

財務分析とは何ですか？

会社を理解し、評価するために、 投資家 その財政状態を研究することによって調べる 財務諸表 特定の比率を計算します。 幸いなことに、会社の財務分析を実行することは思ったほど難しくはありません。 プロセスは多くの場合、いずれかの一部です プログラム評価レビュー手法 （PERT）、プロジェクトのタイムラインのグラフィック表現を提供するプロジェクト管理ツール。

会社の財政状態の分析を理解する

あなたが銀行からお金を借りるならば、あなたはあなたの重要なすべての価値をリストしなければなりません 資産、およびすべての重要な 負債. あなたの銀行はこの情報を使用してあなたの財政状態の強さを評価します。 それはあなたの車やあなたの家などの資産の品質を見て、保守的なものを配置します 評価 それらに。 銀行はまた、住宅ローンや クレジットカードの借金、適切に開示され、 十分に評価された. すべての資産の合計値からすべての負債の合計値を差し引いたものが 純資産 またはエクイティ。

上場企業の財政状態の評価も同様ですが、投資家は別のステップを踏んで、 市場価格. 見てみましょう。

バランスシート

あなたの財政状態と同様に、会社の財政状況はその資産と負債によって定義されます。 会社の財政状態には、 自己資本. この情報はすべて、株主に提示されます。 バランスシート.

架空の上場小売業者であるTheOutletの財務諸表を調べて、その財政状態を評価するとします。 これを行うために、私たちは会社の 年次報告、多くの場合、会社のWebサイトからダウンロードできます。 NS 貸借対照表の標準形式 は資産、負債、株主資本の順です。

流動資産および負債

貸借対照表では、資産と負債は流動項目と非流動項目に分けられます。 流動資産 また 流動負債 予想寿命が12ヶ月未満のものです。 たとえば、アウトレットが12月の時点で報告した在庫があるとします。 2018年31月31日は翌年中に販売される予定であり、その時点で在庫レベルが低下し、現金の額が増加します。

他のほとんどの小売業者と同様に、アウトレットの在庫は現在の資産のかなりの割合を占めているため、慎重に検討する必要があります。 在庫には貴重な資本の実際の投資が必要なため、企業は 特定のレベルの売上に対する株式の価値、または特定のレベルの売上に対する売上レベルの最大化 在庫。 したがって、アウトレットで在庫値が20％減少し、前年比で売上が23％増加した場合、これは在庫を比較的適切に管理していることを示しています。 この削減は、会社の 営業活動によるキャッシュフロー.

流動負債は、会社が来年中に支払わなければならない義務であり、 サプライヤー、従業員、税務署、および短期のプロバイダーに対する既存の（または発生した）義務 ファイナンス。 企業は、キャッシュフローを管理して、期日が到来したときにこれらの短期負債を満たすための資金を確実に利用できるようにします。

流動比率

NS 現在の比率アナリストは通常​​、流動資産の合計を流動負債の合計で割ったものであり、企業が短期的な義務を果たす能力を評価するために使用されます。 許容可能な流動比率は業界によって異なりますが、差し迫ったことを示唆するほど低くてはなりません 倒産、またはそれが現金の不必要な蓄積を示すほど高い、 売掛金、または在庫。 のあらゆる形態のように 比率分析、企業の流動比率の評価は、過去との関連で行う必要があります。

非流動資産および負債

固定資産または非流動資産または負債は、来年を超えて延命すると予想されるものです。 アウトレットのような会社にとって、その最大の非流動資産は 財産、プラント、設備 会社は事業を営む必要があります。

固定負債 他の借入金とともに、不動産、プラント、および設備のリース契約に基づく義務に関連している可能性があります。

財政状態：簿価

引くと 負債合計 資産から、私たちは株主資本を残されています。 本質的に、これは 帳簿価格、または会社の株主の株式の会計上の価値。 これは主に、時間の経過とともに株主から拠出された資本と、会社が獲得および保持した利益で構成されます。これには、株主に支払われなかった利益の一部が含まれます。 配当.

Market-to-BookMultiple

会社の市場価値を簿価と比較することにより、投資家は、株式の価格が低すぎるか高すぎるかを部分的に判断できます。 市場から本への倍数には欠点がありますが、 バリュー投資家にとって重要なツール. 広範な学術的証拠は、市場から帳簿への在庫が少ない企業は、倍数が高い企業よりも業績が良いことを示しています。 市場から帳簿への倍数が少ないことは、会社がその値札に関して強い財政状態を持っていることを示しているので、これは理にかなっています。

市場と帳簿の比率が高いか低いかを判断することも、比較に依存します。 アウトレットのかどうかの感覚を得るために 本から市場への倍数 が高いまたは低い場合は、他の上場小売業者の倍数と比較する必要があります。

要約すると、会社の財政状態は投資家にその一般的な幸福について伝えます。 会社の財務諸表の財務分析は、年次報告書の脚注とともに、会社を適切に理解して評価しようとする真面目な投資家にとって不可欠です。