投資信託リスクを測定する5つの方法
株式、債券、およびの分析に適用される投資リスクの5つの主要な指標があります。 投資信託 ポートフォリオ。 彼らです アルファ、ベータ, 決定係数、標準偏差とシャープレシオ。 これらの統計的指標は、投資リスクの過去の予測因子です。ボラティリティ そしてそれらはすべての主要なコンポーネントです 現代ポートフォリオ理論 （MPT）。
MPTは、のパフォーマンスを評価するために使用される標準的な財務および学術手法です。 エクイティ、債券、投資信託の投資を市場と比較することで ベンチマーク.
重要なポイント
- この記事で説明する5つのツールは、S＆P500やDAXなどのベンチマークインデックスに対するファンドのパフォーマンスを判断するのに役立ちます。
- さらに、これらのリスク測定は、投資家が リスクと報酬 彼らの投資のパラメータ。
- アルファ、ベータ、およびシャープレシオが最も一般的に使用されます。
アルファ
アルファ リスク調整ベースでの投資のパフォーマンスの尺度です。 のボラティリティ（価格リスク）がかかります 安全 またはポートフォリオに資金を提供し、リスク調整後のパフォーマンスをベンチマークインデックスと比較します。 ベンチマークインデックスのリターンに対する投資の超過リターンは、そのアルファです。
簡単に言えば、アルファは多くの場合、 ポートフォリオマネージャー ファンドポートフォリオのリターンを加算または減算します。 1.0のアルファは、ファンドがベンチマークインデックスを1％上回ったことを意味します。 同様に、-1.0のアルファは、1％のパフォーマンス低下を示します。 投資家にとって、アルファが高いほど良いです。
ベータ
ベータ、ベータ係数とも呼ばれ、ボラティリティの尺度、または 体系的なリスク、市場全体と比較した、証券またはポートフォリオの。 ベータは以下を使用して計算されます 回帰 分析し、それは市場の動きに対応するための投資のリターンの傾向を表しています。 定義上、市場のベータは1.0です。 個々の証券およびポートフォリオの価値は、それらが市場からどのように逸脱しているかに従って測定されます。
1.0のベータは、投資の価格が市場と歩調を合わせて動くことを示します。 1.0未満のベータは、投資が市場よりも変動が少ないことを示します。 同様に、1.0を超えるベータは、投資の価格が市場よりも変動しやすいことを示します。 たとえば、ファンドポートフォリオのベータが1.2の場合、理論的には市場よりも20％変動します。
保存したい保守的な投資家 資本 ベータが低い証券とファンドのポートフォリオに焦点を当てる必要がありますが、より高いリターンを求めてより多くのリスクを引き受けることをいとわない投資家は、ベータが高い投資を探す必要があります。
決定係数
決定係数 は、ベンチマークインデックスの動きによって説明できる、ファンドポートフォリオまたは証券の動きのパーセンテージを表す統計的尺度です。 にとって 債券 債券ファンドの場合、ベンチマークは米国債です。 S＆P 500インデックスは、株式と エクイティファンド.
決定係数の値の範囲は0〜100です。 モーニングスターによると、決定係数が85から100のミューチュアルファンドは、パフォーマンスの記録が非常に優れています。 インデックスに相関. 格付けが70以下のファンドは、通常、インデックスのようには機能しません。
投資信託の投資家は避けるべきです 積極的に管理 アナリストから「クローゼット」であると一般に批判されている、決定係数の高いファンド インデックスファンド. そのような場合、あなたがインデックスファンドから同じかそれ以上の結果を得ることができるとき、専門家の管理のためにより高い料金を払うことはほとんど意味がありません。
標準偏差
標準偏差 測定 分散 その平均からのデータの。 基本的に、データが分散しているほど、標準との差は大きくなります。 財務では、標準偏差が年次に適用されます 利益率 そのボラティリティ（リスク）を測定するための投資の。 ボラティリティのある株は、標準偏差が高くなります。 ミューチュアルファンドの場合、標準偏差は、ファンドの収益が 期待収益 その歴史的なパフォーマンスに基づいています。
シャープレシオ
ノーベル賞受賞者のエコノミスト、ウィリアム・シャープによって開発されました。 シャープレシオ リスク調整後のパフォーマンスを測定します。 を引くことによって計算されます リスクフリーの収益率 （米国債）投資の収益率から、その結果を投資の収益の標準偏差で割ったもの。
シャープレシオは、投資のリターンが賢明な投資決定によるものなのか、過剰なリスクの結果によるものなのかを投資家に伝えます。 この測定は、1つのポートフォリオまたは証券がより高いリターンを生み出す可能性があるため便利です。 その仲間、それはそれらのより高いリターンがあまり多くの追加を伴わない場合にのみ良い投資です 危険。 大きい 投資のシャープレシオ、リスク調整後のパフォーマンスが向上します。
結論
多くの投資家は、投資リスクをほとんど気にせずに、投資収益のみに焦点を合わせる傾向があります。 5 リスク尺度 これまでに説明したように、リスクとリターンの方程式にある程度のバランスをとることができます。 投資家にとっての朗報は、これらの指標が彼らのために計算され、多くの金融ウェブサイトで利用できることです。それらは多くの投資にも組み込まれています。 研究報告.
これらの測定は、株式、債券、または投資信託の投資を検討するときに役立ちますが、 ボラティリティリスクは、品質に影響を与える可能性のある考慮すべき要因の1つにすぎません。 投資。