初期マージンとメンテナンスマージンはどのように異なりますか？

初期証拠金と維持証拠金の違いを理解することは、証拠金で取引することを決定した人にとって重要な概念です。 取引 マージン プロの投資家や機関投資家以外は、株式取引では一般的に行われていません。 ただし、証拠金取引は先物市場では標準的な慣行であり、 外国為替（FX）取引. 高いレバレッジで比較的低い証拠金で取引する能力は、多くの投機家を引き付けるものの一部です 先物 と外国為替取引。

証拠金取引

セキュリティトレーダーが 証拠金で購入、彼らはマージンと呼ばれる株価の一部のみを支払います。 彼らは株式仲買人から株価の残りを借ります。 トレーダーが購入した株式は、ローンの担保として機能します。 証拠金で株式を購入する投資家は、 証拠金勘定 彼らのブローカーと一緒に、それは彼らが各取引の全額を支払うことなく彼らのブローカーから資金を借りることを可能にします。

証拠金での株取引は、 売れ筋. 連邦準備制度理事会のレギュレーションTによると、初期証拠金要件により、トレーダーは証拠金で購入した株式の購入価格の最大50％を借りることができます。実際の金額はブローカーの要件によって異なり、一部のブローカーはトレーダーに50％以上の預金を要求する場合があります。

先物および外国為替取引では、証拠金要件ははるかに低く、取引された契約価値の1％から5％と低くなります。 先物契約のマージンは通常、契約ごとに3％から12％です。トレーダーによって投稿された証拠金は、トレーダーがブローカーと一緒に手元に置いておかなければならない誠実な預金を表しています。 これにより、トレーダーは高レベルの てこの作用 トレーダーの口座の利益または損失のドル額の観点から、価格変更の影響を大幅に増幅します。

市場がトレーダーに有利に動く場合、このレバレッジにより、トレーダーはわずかな価格変動でも大きな利益を実現できます。 ただし、市場がトレーダーの立場に反して動いた場合、使用されるレバレッジによって増幅された適度な価格変動は、トレーダーの証拠金よりも大きな損失につながる可能性があります。

初期証拠金要件

NS 初期マージン 要件は、トレーダーが取引ポジションを開始するために預金しなければならない金額です。 先物契約の場合、 クリアリングハウス 初期証拠金額を設定します。 ただし、ブローカーは、口座を開設して維持するために、最初の証拠金要件を超えて追加の資金を預けるようにトレーダーに要求する場合があります。

先物取引のポジションが確立されると、トレーダーは、ポジションを保持し続けるために、ブローカーによって確立された特定のバランス（通常は初期証拠金の50％から75％）を維持する必要があります。

メンテナンスマージン

先物取引において、口座が指定を下回った場合 メンテナンスマージン レベルの場合、ブローカーはトレーダーに マージンコール. これは、アカウントを最初の証拠金レベルに戻すのに十分な資金をすぐに預金する必要があることをトレーダーに通知します。 トレーダーがすぐにそうしなかった場合、ブローカーはトレーダーの市場ポジションを閉鎖します。

初期証拠金と維持証拠金の例

1つの金を取引するための初期証拠金要件の場合 先物契約 が$ 1,000で、維持証拠金要件が$ 750の場合、トレーダーのアカウントの残高が 725ドルに下がった場合、トレーダーはアカウントを最初の証拠金に戻すためにさらに275ドルを入金する必要があります レベル。

別の選択肢は、トレーダーがポートフォリオの他の投資を売却して、口座を初期証拠金レベルに戻すために必要な資金を調達することです。 トレーダーが証拠金請求にタイムリーに応答しなかった場合、または口座を当初の証拠金に戻すための資金がない場合、ブローカーは次のことができます。 清算 位置。 一部のブローカーは、ポジションが維持証拠金レベルを下回ると、ポジションを自動的に清算する場合があります。