ボラティリティ市場への投資家のためのヒント

不安定な時期に、多くの投資家は不気味になり、彼らに疑問を呈し始めます 投資戦略. これは特に初心者の投資家に当てはまります。初心者の投資家は、市場から完全に撤退し、安全に戻ってくるまで傍観者を待つように誘惑されることがよくあります。

実現するのはその市場です ボラティリティ 必然です。 短期的に上下するのは市場の性質です。 市場のタイミングを計ろうとすることは非常に困難です。 1つの解決策は、長期的な視野を維持し、短期的な変動を無視することです。

多くの投資家にとって、これは堅実な戦略ですが、長期投資家でさえ、不安定な市場と、この不安定さを乗り切るのに役立つ手順について知っておく必要があります。 この記事では、その方法を紹介します。

ボラティリティとは何ですか？

ボラティリティは、市場または証券が短期間で急激に上昇または下降する傾向の統計的尺度です。 それは通常、によって測定されます 標準偏差 投資のリターンの。 標準偏差は、予想される変動または偏差の量を示す統計的概念です。

たとえば、 スタンダード＆プアーズ500インデックス （S＆P 500）の標準偏差は約15％で、一方、などのより安定した投資 譲渡性預金証書 （CD）は、リターンが変化しないため、通常、標準偏差はゼロになります。

ボラティリティの高い市場は通常、大きな価格変動と激しい取引を特徴としています。 多くの場合、一方向の取引注文の不均衡が原因です（たとえば、すべての買いと売りなし）。 不安定な市場は、経済的リリース、会社のニュース、有名なアナリストからの推薦、人気のある新規株式公開（IPO）、または予期しない収益結果などによって引き起こされると言う人もいます。 他の人は、デイトレーダー、ショートセラー、機関投資家のボラティリティを非難します。

一つの説明は、投資家の反応は心理的な力によって引き起こされるということです。 この理論はに直面して飛ぶ 効率的市場仮説 （EMH）は、市場価格が正しく、すべての情報を反映するように調整されていることを示しています。 この行動的アプローチは、大幅な価格変動（ボラティリティ）は、投資家による集団的な考え方の変化に起因すると述べています。 ただし、ボラティリティが存在するため、ボラティリティの原因についてコンセンサスが得られていないことは明らかであり、投資家はそれに対処する方法を開発する必要があります。

不安定な市場への投資

ボラティリティに対処する1つの方法は、ボラティリティを完全に回避することです。 これは、投資を継続し、短期的な変動に注意を払わないことを意味します。 時々、これは思ったより難しいかもしれません。 あなたのポートフォリオが50％のヒットを記録するのを見る 弱気相場 ほとんどの人が取ることができるよりも多くなる可能性があります。

についての1つの一般的な誤解 バイアンドホールド戦略 20年間株を保持することがあなたにお金を稼ぐものであるということです。 市場は企業によって推進されているため、長期投資には依然として宿題が必要です ファンダメンタルズ. バランスシートがしっかりしていて収益が安定している会社を見つけた場合、短期的な変動は会社の長期的な価値に影響を与えません。 実際、企業が長期的に良いと信じているのであれば、変動の時期は購入するのに最適な時期かもしれません。

バイアンドホールド戦略の背後にある主な議論は、1年の最高の数日を逃すとリターンが大幅に減少するということです。 データを取得する場所によって異なりますが、統計は通常、次のように聞こえます。 これ：「ベスト20日を逃すと、リターンが半分以上減る可能性があります。」 ほとんどの場合、これは NS。 しかし一方で、最悪の20日を逃すとポートフォリオが大幅に増加し、場合によっては、不安定な市況の間に取引を行いたいと思うかもしれません。

ボラティリティのある時期に取引がどのように影響を受けるか

投資家、特にオンラインブローカーを使用する投資家は、ボラティリティのある時期に、 多くの企業は、企業のエクスポージャーを減らすように設計された手順を実装しています 並外れた 市場リスク. たとえば、過去には、 マーケットメーカー 企業は通常の自動注文実行を一時的に中止し、注文を手動で処理しました。

価格が変動し、取引量が多いときに証券がどのように実行されるかは、他の点でも異なります。 以下は、知っておくべきいくつかのことです。

• 遅延： ボラティリティの高い市場は大量の取引に関連しており、実行の遅延を引き起こす可能性があります。 これらの大量の取引はまた、注文が入力されたときに見積もられた市場価格とは大幅に異なる価格で執行が発生する可能性があります。 投資家は、市場が不安定な場合にマーケットメーカーが注文執行をどのように処理するかを説明するように企業に依頼する必要があります。 オンライン取引の急増に伴い、インターネット対応デバイスに表示されている相場またはそれに近い価格での迅速な執行が期待されるようになりました。 これが常に当てはまるとは限らないことを考慮に入れてください。
• デジタルメイヘム： システムの容量の制限により、取引の実行が困難になる場合があります。 さらに、オンラインで取引している場合、インターネットトラフィックのレベルが高いため、アカウントへのアクセスが困難になる可能性があります。 これらの理由から、ほとんどのオンライン取引会社は、電話取引や電話でブローカーに話しかけて注文を開始するなどの代替手段を提供しています。
• 間違った引用： あなたが受け取る見積もりとあなたの取引が実行される価格との間に重大な価格の不一致があるかもしれません。 不安定な市場環境では、 リアルタイムの見積もり 現在市場で起こっていることよりはるかに遅れているかもしれません。 さらに、特定の価格（相場のサイズとして知られている）で利用可能な株式の数は急速に変化する可能性があり、相場価格が利用可能になる可能性に影響を与えます。

ボラティリティ市場での注文タイプの選択

市場が通常の方法で動いていない場合、選択する注文の種類は非常に重要です。 NS 成行注文 常に実行されますが、 速い市場、あなたはあなたが得る価格に驚かれるかもしれません、そしてそれは引用された価格とかなり異なるかもしれません。

不安定な市場では、 指値注文 –所定の株式数で、指定された価格以上で売買するために証券会社に発注された注文–はあなたの友達です。 指値注文は成行注文よりもわずかに高い場合がありますが、証券を購入または売却する価格が設定されているため、常に使用することをお勧めします。 欠点として、指値注文は執行を保証するものではありません。

結論

投資家は、ボラティリティのある時期の潜在的なリスクを認識する必要があります。 戦略に自信がある場合は、投資を継続することを選択することは素晴らしい選択肢です。 ただし、ボラティリティの急上昇中に取引することにした場合は、市況が取引にどのように影響するかに注意してください。