地方債vs. 債券ファンド：一緒により良いですか？

債券への投資は、特に株式がお金を失っているクマ市場の間、投資ポートフォリオに安定性を追加します。 個人のみを購入する場合 地方債、分散投資の欠如は不必要なリスクを生み出します。 歴史が非常に低い地方債にもかかわらず ディフォルト 最高格付けの地方債でさえ、債務不履行になる可能性があります。 長期債の場合、デフォルトリスクが本質的に高いため、分散投資の価値が高まります。

より良い解決策は、さまざまな個々の地方債に資金を分散させることかもしれません。 これには、多大な研究と多額の資本が必要です。 別のオプションは、地方債への投資をへの投資で補完することです。 債券ファンド、安定した収入の流れを維持しながら、リスクを分散させます。

債務不履行リスク

地方債の最大のリスクはデフォルトですが、地方債をチェックすることでこのリスクを制限できます。 信用力. また、地方債の利回りが高い場合は、リスクが高いことを意味します。 追加のヒントはそれです 一般債務公債 より安全です 収益債. 一般債務債では、発行者は債券保有者への支払いを税金に依存しており、税金はいつでも引き上げることができます。 収益債では、発行者は有料道路、空港、病院、およびその他の特定の改善のパフォーマンスに依存しています。

債券ファンドに投資することの最も重要な利点は、デフォルトリスクの削減です。 債券ファンドは株式ファンドに似ています。 債券市場相互基金は、セクターや業界を超えて多様化するのではなく、短期債、中期債、長期債、国債、企業債に多様化しています。 また、に投資することができます 債券ファンドETF. 沢山あります 地方債ファンド、地方債の税制上のメリットをあきらめることなく分散することができます。 債券ミューチュアルファンドに投資する場合、リスクが分散されるため、デフォルトリスクははるかに低くなります。

短期対。 長期

個々の短期地方債は通常、健全な投資です。 短期的には、投資家はただ見ることができます 信用格付け そのリスクを決定するための特定の地方債の。 満期が5年未満の地方債の場合 投資適格、その後、元本を返済する可能性が非常に高いです。 さらに、投資家は短期的には他の目的のためにお金を必要とする可能性が低くなります。 したがって、短期地方債を購入し、利息を回収し、元本を取り戻し、価格変動を無視することが可能であるはずです。

長期的には、債券ファンドは通常、個々の地方債よりも優れたオプションです。 数十年にわたって、繁栄している自治体でさえ、困難な時期と苦しめられた信用格付けを経験する可能性があります。 今日の投資家は、どの地方債が最もうまくいくかを予測することはできません。 さらに悪いことに、より長い 間隔 債券価格はより不安定になり、信用の質の問題に対してより脆弱になります。 また、地方債を20年または30年保有することを期待することも現実的ではありません。 債券ファンドはデフォルトリスクを減らし、増加させるのに役立ちます 流動性、どちらも長期的にはより重要になる可能性があります。

結論

投資を数地方債に限定すると、補償なしでリスクが増大します。 しかし、地方債は歴史的に非常に低いリスク、信頼できる利払い、および税制上の利点を提供してきました。 リスクを最小限に抑えるには、収益債ではなく一般債務債を選択します。 ただし、どちらの種類の地方債も流動性に欠けています。 ポートフォリオに債券ETFまたは債券ミューチュアルファンドを追加すると、分散が追加され、デフォルトリスクが制限されます。 債券ファンドも流動性が高く、長期的にはその利点はさらに強力です。 最後に、地方債ファンドは、多くの場合、個々の地方債と同じ節税を提供することを忘れないでください。