ნომინალური საპროცენტო განაკვეთის განსაზღვრა

რა არის ნომინალური საპროცენტო განაკვეთი?

ნომინალური საპროცენტო განაკვეთი ეხება საპროცენტო განაკვეთს ინფლაციის გათვალისწინებამდე. ნომინალური მას ასევე შეუძლია მიმართოს რეკლამირებულ ან გამოცხადებულ საპროცენტო განაკვეთს სესხზე, ყოველგვარი საკომისიოს ან პროცენტის დამატების გარეშე.

ნომინალური საპროცენტო განაკვეთის გაგება

ცენტრალური ბანკები ადგენენ მოკლევადიან ნომინალურ საპროცენტო განაკვეთებს, რაც ქმნის სხვა ბანკებისა და ფინანსური ინსტიტუტების მიერ დაწესებულ სხვა საპროცენტო განაკვეთებს. ნომინალური საპროცენტო განაკვეთები შეიძლება შენარჩუნდეს ხელოვნურად დაბალ დონეზე, რეცესიის სტიმულირების შემდეგ ეკონომიკური აქტივობა დაბალი რეალური საპროცენტო განაკვეთებით, რაც მომხმარებლებს უბიძგებს აიღონ სესხები და დახარჯონ ფული ამასთან, ამგვარი სტიმულირების აუცილებელი პირობაა, რომ ინფლაცია არ იყოს ახლანდელი ან ახლო პერსპექტივის საფრთხე. შეერთებულ შტატებში ფედერალური სახსრების განაკვეთი, ფედერალური სარეზერვო სისტემის მიერ დადგენილი საპროცენტო განაკვეთი, ასევე შეიძლება მოიხსენიებოდეს, როგორც ნომინალური განაკვეთი.

პირიქით, ინფლაციური პერიოდის განმავლობაში, ცენტრალური ბანკები ტენდენციურად ადგენენ ნომინალურ განაკვეთებს მაღალ დონეზე. სამწუხაროდ, მათ შეუძლიათ შეაფასონ ინფლაციის დონე და შეინარჩუნონ ნომინალური საპროცენტო განაკვეთები ძალიან მაღალი. საპროცენტო განაკვეთების მომატებულმა დონემ შეიძლება გამოიწვიოს სერიოზული ეკონომიკური შედეგები, რადგან ისინი ხარჯების შეჩერებას ცდილობენ.

ნომინალური საპროცენტო განაკვეთები არსებობს რეალური საპროცენტო განაკვეთებისა და ეფექტური საპროცენტო განაკვეთებისგან განსხვავებით. რეალური საპროცენტო განაკვეთები მნიშვნელოვანია ინვესტორებისთვის და კრედიტორებისთვის, ხოლო ეფექტური განაკვეთები მნიშვნელოვანია როგორც მსესხებლებისთვის, ასევე ინვესტორებისთვის და კრედიტორებისთვის.

მიუხედავად იმისა, რომ ნომინალური განაკვეთი არის სესხთან დაკავშირებული განაკვეთი, ის, როგორც წესი, არ არის ის, რასაც მომხმარებელი იხდის. უფრო მეტიც, მომხმარებელი იხდის ეფექტურ განაკვეთს, რომელიც განსხვავდება საფასურისა და შერევის ეფექტის მიხედვით. ამ მიზნით, წლიური პროცენტული განაკვეთი (APR) განსხვავდება ნომინალური განაკვეთისგან, რადგან ის ითვალისწინებს საფასურებს, ხოლო წლიური პროცენტული შემოსავალი (APY) ითვალისწინებს როგორც საფასურს, ასევე შეთავსებას.

ნომინალური საპროცენტო განაკვეთი (n) განსაზღვრული პერიოდის განმავლობაში, როდესაც ეფექტური საპროცენტო განაკვეთი ცნობილია, შეიძლება გამოითვალოს შემდეგნაირად:

n = m × [(1 + e)^1/მ - 1 ]

სად:

• e = ეფექტური განაკვეთი
• მ = შემაერთებელი პერიოდების რაოდენობა

თუმცა, მსესხებლების უმეტესობას, როგორც წესი, სურს იცოდეს ეფექტური განაკვეთი, რადგან ნომინალური განაკვეთი ხშირად არის გამოცხადებული განაკვეთი. ეფექტური საპროცენტო განაკვეთის ფორმულა (ე) არის:

e = (1 + ნ/მ)^მ - 1.

სად:

• n = ნომინალური მაჩვენებელი
• მ = შემაერთებელი პერიოდების რაოდენობა

მაგალითად, თუ სესხის გამოცხადებული (ნომინალური) განაკვეთი არის 8% და ის შედგენილია ყოველთვიურად, მაშინ ეფექტური საპროცენტო განაკვეთი (ე) იქნება:

e = [1 + .08/2]² - 1 = 8.16%

ნომინალური წინააღმდეგ რეალური საპროცენტო განაკვეთები

ნომინალური განაკვეთისგან განსხვავებით, რეალური საპროცენტო განაკვეთი ითვალისწინებს ინფლაციის მაჩვენებელს. განტოლება, რომელიც აკავშირებს ნომინალურ და რეალურ საპროცენტო განაკვეთებს, შეიძლება მიახლოებული იყოს როგორც ნომინალური განაკვეთი = რეალური საპროცენტო განაკვეთი + ინფლაცია, ან ნომინალური განაკვეთი - ინფლაციის მაჩვენებელი = რეალური საპროცენტო განაკვეთი.

ინფლაციის გზით მსყიდველუნარიანობის ეროზიის თავიდან ასაცილებლად, ინვესტორები ითვალისწინებენ რეალურ საპროცენტო განაკვეთს და არა ნომინალურ განაკვეთს. შეერთებულ შტატებში შემოსავლის რეალური განაკვეთის შეფასების ერთ-ერთი გზა არის სახაზინო ინფლაციით დაცული ფასიანი ქაღალდების (TIPS) საპროცენტო განაკვეთების დაცვა. სხვაობა მოსავალს შორის a სახაზინო ობლიგაცია და იგივე ვადის TIPS– ის სარგებელი იძლევა ეკონომიკაში ინფლაციის მოლოდინების შეფასებას.

მაგალითად, თუ სამწლიან ანაბარზე შემოთავაზებული ნომინალური საპროცენტო განაკვეთი არის 4%და ინფლაციის მაჩვენებელი ამ პერიოდში არის 3%, ინვესტორის რეალური ანაზღაურება არის 1%. მეორეს მხრივ, თუ ნომინალური საპროცენტო განაკვეთი 2% -ს შეადგენს 3% წლიური ინფლაციის პირობებში, ინვესტორის მსყიდველუნარიანობა ეშლება წელიწადში 1% -ით.

ხშირად დასმული შეკითხვები

რა განსხვავებაა ნომინალურ და რეალურ საპროცენტო განაკვეთებს შორის?

ნომინალური საპროცენტო განაკვეთები არ ითვალისწინებს ინფლაციას, ხოლო რეალური საპროცენტო განაკვეთები. მაგალითად, შეერთებულ შტატებში ფედერალური სახსრების განაკვეთი, საპროცენტო განაკვეთი, რომელიც დადგენილია ფედერალური სარეზერვო სისტემის მიერ, შეიძლება გახდეს შეთავაზებული ნომინალური საპროცენტო განაკვეთის საფუძველი. თუმცა რეალური ინტერესი იქნება ნომინალური საპროცენტო განაკვეთი მინუს ინფლაციის მაჩვენებელი, რომელიც ჩვეულებრივ იზომება CPI (სამომხმარებლო ფასების ინდექსი).

რატომ ზრუნავენ ინვესტორები უფრო მეტად რეალურ საპროცენტო განაკვეთებზე?

ინფლაციის გზით მსყიდველუნარიანობის ეროზიის თავიდან ასაცილებლად, ინვესტორები ითვალისწინებენ რეალურ საპროცენტო განაკვეთს და არა ნომინალურ განაკვეთს. შეერთებულ შტატებში შემოსავლის რეალური განაკვეთის შეფასების ერთ-ერთი გზა არის სახაზინო ინფლაციით დაცული ფასიანი ქაღალდების (TIPS) საპროცენტო განაკვეთების დაცვა. განსხვავება სახაზინო ობლიგაციის შემოსავალსა და იმავე ვადის TIPS– ის სარგებელს შორის იძლევა ეკონომიკაში ინფლაციის მოლოდინების შეფასებას.

რა განსხვავებაა ნომინალურ განაკვეთსა და APY- ს შორის?

APY (წლიური პროცენტული შემოსავალი) არის ეფექტური საპროცენტო განაკვეთი, რომელიც უფრო მეტად აქტუალურია მსესხებლებისა და კრედიტორებისათვის. მომხმარებელი, ჩვეულებრივ მსესხებელი, იხდის ეფექტურ განაკვეთს, რომელიც განსხვავდება ნომინალური (გამოცხადებული) განაკვეთისაგან, საფასურისა და შერწყმის ეფექტის საფუძველზე. ამ მიზნით, ეფექტური განაკვეთი (APY) ხშირად უფრო მაღალია, ვიდრე ნომინალური მაჩვენებელი.

როგორ გამოვთვალოთ ეფექტური განაკვეთი, თუ ნომინალური განაკვეთი ცნობილია?

ეფექტური განაკვეთი, რომელიც ფაქტორებს აერთიანებს, შეიძლება გამოითვალოს ნომინალური განაკვეთით, რომელიც ხშირად არის განაკვეთი, რომელიც არის ნათქვამი. ეფექტური საპროცენტო განაკვეთის ფორმულა (ე) არის:

e = (1 + ნ/მ)^მ - 1.

{სადაც n = ნომინალური მაჩვენებელი და m = შერევის პერიოდების რაოდენობა}