ფედერალური ფასდაკლების განაკვეთის განსაზღვრა

რა არის ფედერალური ფასდაკლების კურსი?

ფედერალური ფასდაკლების განაკვეთი არის საპროცენტო განაკვეთი მიერ დადგენილი Ფედერალური რეზერვი (იკვებება) ცენტრალური ბანკის მიერ კომერციულ ბანკებზე ან სხვა სადეპოზიტო დაწესებულებებზე გაცემულ სესხებზე. დისკონტის განაკვეთის მორგება საშუალებას აძლევს ცენტრალურ ბანკებს, როგორიცაა Fed, შეამცირონ ლიკვიდობის პრობლემები და ზეწოლა სარეზერვო მოთხოვნები, აკონტროლებს ეკონომიკაში ფულის მიწოდებას და ძირითადად უზრუნველყოფს ფინანსურ სტაბილურობას ბაზრები.

როგორ მუშაობს ფედერალური ფასდაკლების კურსი

გარდა მისი სხვა მონეტარული პოლიტიკა და მარეგულირებელი ინსტრუმენტები, Fed ბანკებს შეუძლიათ სესხის გაცემა პირდაპირ წევრი ბანკებისა და სადეპოზიტო დაწესებულებებისათვის. ეს არის ფედერალური ბანკის, როგორც უკიდურესი საშუალების კრედიტორის, ძირითადი მიზნის ნაწილი, რათა უზრუნველყოს ბანკების და ზოგადად საფინანსო სისტემის სტაბილურობა. ბანკების გაუმართლებელი ჩავარდნების თავიდან ასაცილებლად, ჯანსაღ ბანკებს საშუალება ეძლევათ სესხის აღება რაც სურთ ძალიან მოკლე დროში დაფარვის ვადა (ჩვეულებრივ ღამით) Fed– ის ფასდაკლების ფანჯრიდან და, შესაბამისად, მას მოიხსენიებენ როგორც იდგა დაკრედიტების საშუალება.

ნორმალურ პირობებში, ბანკები ურჩევნიათ სესხის აღება ერთმანეთისგან ერთდღიანი დაკრედიტების ბაზარი. თუმცა, ბანკები, რომლებიც ლიკვიდურობის გაზრდის მოთხოვნილებას ან გაზრდილ რისკებს განიცდიან, ზოგჯერ ვერ ახერხებენ საჭირო სახსრების მოზიდვას ღია ბაზარზე. Ერთხელ ბანკთაშორისი ერთ ღამეში დაკრედიტების სისტემა მაქსიმალურად გაიზარდა, Fed– ის ფასდაკლების დაკრედიტება ემსახურება საგანგებო სიტუაციას, რათა უზრუნველყოს ლიკვიდურობა ასეთი ბანკებისათვის, რათა თავიდან აიცილოს მათი ჩავარდნა.

ცენტრალური ბანკიდან სესხის აღება სხვა კომერციული ბანკებისგან სესხის შემცვლელია და ამიტომ იგი განიხილება როგორც უკიდურესი ზომა. ბანკთაშორისი კურსი, რომელსაც Fed სახსრების განაკვეთი ეწოდება, ჩვეულებრივ უფრო დაბალია, ვიდრე დისკონტის განაკვეთი. სანამ Fed– ის სახსრები უფრო დაბალია ვიდრე დისკონტირება, კომერციულ ბანკებს ურჩევნიათ სესხის აღება სხვა კომერციული ბანკიდან ვიდრე Fed– დან. შედეგად, უმეტეს შემთხვევაში, ფასდაკლების დაკრედიტების მთლიანი თანხა ძალიან მცირეა და მხოლოდ სარეზერვო წყაროა ლიკვიდურობა ხმის ბანკებისთვის.

სამი ფასდაკლება

ფასდაკლებით დაკრედიტება ჩვეულებრივ კლასიფიცირდება როგორც პირველადი, ასევე მეორადი საკრედიტო. ფედერალური ბანკი ასევე აწესებს სეზონურ დისკონტს არაორდინალური სესხებისთვის იმ ბანკებისთვის, რომლებიც ემსახურებიან სოფლის მეურნეობას და სხვა თემებს, სადაც საკრედიტო მოთხოვნა მაღალია სეზონურად.

სადეპოზიტო დაწესებულებები და კომერციული ბანკები რომლებიც ზოგადად ჯანსაღ ფინანსურ მდგომარეობაში არიან, შეუძლიათ მიიღონ სესხი თავიანთი რეგიონალური ფედერალური ბანკიდან პირველადი საკრედიტო განაკვეთით. ამ ტარიფს ჩვეულებრივ უწოდებენ დისკონტის განაკვეთს. კომერციული ბანკებისათვის ნასესხები სახსრები ფედერალური ბანკიდან დამუშავებულია ფასდაკლების ფანჯარადა განაკვეთი განიხილება ყოველ 14 დღეში.

მეორეხარისხოვანი კრედიტი ენიჭება ბანკებს, რომლებიც ფინანსურ პრობლემებს განიცდიან და განიცდიან ლიკვიდობის მძიმე პრობლემებს. ის ცენტრალური ბანკის მეორადი კრედიტის საპროცენტო განაკვეთი ჩვეულებრივ განისაზღვრება 50 საბაზისო პუნქტით (0.5 პროცენტული პუნქტით) დისკონტის განაკვეთზე მაღალი. ამ სესხების საპროცენტო განაკვეთი განისაზღვრება უფრო მაღალი ჯარიმით, რათა ასახავდეს ამ მსესხებლების ნაკლებად ჯანსაღ მდგომარეობას.

ფასდაკლების კურსი და მონეტარული პოლიტიკა

ბანკის ჩავარდნების პრევენციაში მისი როლის გარდა, ფედერალური დისკონტირების განაკვეთი გამოიყენება როგორც სტიმულირების საშუალება (გაფართოებული მონეტარული პოლიტიკა) ან აღადგინეთ (კონტრაქციული მონეტარული პოლიტიკა) ეკონომია.

დისკონტის განაკვეთის შემცირება კომერციულ ბანკებს აადვილებს ფულის სესხებას, რაც იწვევს არსებული საკრედიტო და საკრედიტო საქმიანობის ზრდას მთელს ეკონომიკაში. პირიქით, გაზრდილი დისკონტის განაკვეთი ბანკებს აძვირებს სესხის აღებას და ამცირებს ფულის მიწოდება საინვესტიციო საქმიანობის უკან დახევისას.

დისკონტის განაკვეთის დადგენის გარდა, ფედერალურ ბანკს აქვს რამდენიმე სხვა მონეტარული პოლიტიკის ინსტრუმენტი მის განკარგულებაში. მას შეუძლია გავლენა მოახდინოს ფულის მიწოდებაზე, საკრედიტო და საპროცენტო განაკვეთებზე ღია ბაზრის ოპერაციები (OMO) აშშ -ს სახაზინო ბაზრებზე და კერძო ბანკებისთვის სარეზერვო მოთხოვნების გაზრდით ან შემცირებით.

ის სარეზერვო მოთხოვნა ეს არის ბანკის დეპოზიტების ის ნაწილი, რომელიც მან უნდა შეინახოს ნაღდი ანგარიშსწორებით, როგორც საკუთარ საცავში, ისე დეპოზიტზე მის რეგიონალურ ფედერალურ ბანკში. რაც უფრო მაღალია სარეზერვო მოთხოვნები, მით უფრო ნაკლები ოთახის ბანკია საჭირო ბერკეტი მათი ვალდებულებები ან ანაბრები.

ფედერალური ფასდაკლების კურსი vs. ფედერალური ფონდების განაკვეთი

ფედერალური დისკონტირების განაკვეთი არის საპროცენტო განაკვეთი, რომელსაც Fed აკისრებს სესხებზე. ეს არ უნდა იყოს დაბნეული ფედერალური სახსრების განაკვეთიეს არის ის განაკვეთი, რასაც ბანკები აკისრებენ ერთმანეთს სესხებზე, რომლებიც გამოიყენება სარეზერვო მოთხოვნების შესასრულებლად.

დისკონტის განაკვეთს ადგენს ფედერალური ფედერალური საბჭოს მმართველთა საბჭო, განსხვავებით ფედერალური სახსრების განაკვეთისა, რომელსაც ადგენს ბაზარი წევრ ბანკებს შორის. ის ფედერალური ღია ბაზრების კომიტეტი (FOMC) ადგენს მიზანს Fed- ის სახსრების განაკვეთზე, რასაც ის ახორციელებს ღია გაყიდვისა და შესყიდვის გზით აშშ ხაზინა, ხოლო ფასდაკლების განაკვეთი მიიღწევა მხოლოდ მმართველთა საბჭოს განხილვის გზით.

ფასდაკლების კურსი ჩვეულებრივ უფრო მაღალია, ვიდრე ფედერალური სახსრების განაკვეთი, ჩვეულებრივ 100 -ით საბაზისო ქულები (1 პროცენტული პუნქტი), რადგან ცენტრალურ ბანკს ურჩევნია, რომ ბანკებმა ისესხონ ერთმანეთისგან, რათა მათ მუდმივად გააკონტროლონ ერთმანეთი საკრედიტო რისკი და ლიკვიდურობა.