წიგნი-ბაზრის თანაფარდობის განსაზღვრა

რა არის წიგნიდან ბაზრის თანაფარდობა?

წიგნი-ბაზრის თანაფარდობა არის კომპანიის ღირებულების ერთ-ერთი მაჩვენებელი. თანაფარდობა ადარებს ფირმის საბუღალტრო ღირებულებას მის საბაზრო ღირებულებასთან. კომპანიის საბუღალტრო ღირებულება გამოითვლება კომპანიის ისტორიული ღირებულების ან საბუღალტრო ღირებულების გათვალისწინებით. ფირმის საბაზრო ღირებულება განისაზღვრება მისი აქციების ფასი საფონდო ბირჟაზე და აქციების რაოდენობა, რომელიც მას აქვს, რაც მისია ბაზრის კაპიტალიზაცია.

წიგნის ბაზრის თანაფარდობის გაგება

წიგნი-ბაზრის თანაფარდობა ადარებს კომპანიის საბალანსო ღირებულებას მის საბაზრო ღირებულებასთან. საბალანსო ღირებულება არის აქტივების ღირებულება გამოკლებული ვალდებულებების ღირებულებიდან. კომპანიის საბაზრო ღირებულება არის მისი ერთი აქციის საბაზრო ფასი გამრავლებული გამოშვებული აქციების რაოდენობაზე. წიგნი-ბაზრის თანაფარდობა არის სასარგებლო მაჩვენებელი ინვესტორებისთვის, რომლებსაც სჭირდებათ კომპანიის ღირებულების შეფასება.

წიგნი-ბაზრის თანაფარდობის ფორმულა შემდეგია:

$\text{წიგნი-ბაზარი.}=\frac{\text{საერთო აქციონერთა კაპიტალი.}}{\text{საბაზრო ქუდი.}}$წიგნი-ბაზარი=საბაზრო ქუდისაერთო აქციონერთა კაპიტალი​

რას გეუბნებათ წიგნიდან ბაზრის თანაფარდობა?

თუ კომპანიის საბაზრო ღირებულება უფრო მაღალია, ვიდრე მისი საბუღალტრო ღირებულება ერთ აქციაზე, იგი ითვლება გადაფასებულად. თუ საბუღალტრო ღირებულება უფრო მაღალია ვიდრე საბაზრო ღირებულება, ანალიტიკოსები მიიჩნევენ, რომ კომპანია დაუფასებელია. წიგნი-ბაზარი თანაფარდობა გამოიყენება კომპანიის წმინდა აქტივების ან საბალანსო ღირებულების შესადარებლად მის მიმდინარე ან საბაზრო ღირებულებასთან.

ფირმის საბუღალტრო ღირებულება არის მისი ისტორიული ღირებულება ან საბუღალტრო ღირებულება, რომელიც გამოითვლება კომპანიის ბალანსიდან. საბალანსო ღირებულება შეიძლება გამოითვალოს საერთო ვალდებულებების, სასურველი აქციების გამოკლებით და არამატერიალური აქტივები კომპანიის მთლიანი აქტივებიდან. ფაქტობრივად, საბუღალტრო ღირებულება წარმოადგენს იმას, თუ რამდენს დატოვებდა კომპანია აქტივებში, თუ ის დღეს გამოვიდოდა. ზოგიერთი ანალიტიკოსი იყენებს ჯამს აქციონერთა კაპიტალი ფიგურა ბალანსი როგორც წიგნის ღირებულება.

ა – ის საბაზრო ღირებულება საჯაროდ გაყიდული კომპანია განისაზღვრება მისი საბაზრო კაპიტალიზაციის გაანგარიშებით, რაც არის უბრალოდ გამოშვებული აქციების მთლიანი რაოდენობა გამრავლებული აქციების მიმდინარე ფასზე. საბაზრო ღირებულება არის ფასი, რომელსაც ინვესტორები მზად არიან გადაიხადონ მეორად ბაზრებზე აქციების შესაძენად ან გასაყიდად. ვინაიდან ის განისაზღვრება ბაზარზე მიწოდებითა და მოთხოვნილებით, ის ყოველთვის არ წარმოადგენს ფირმის რეალურ ღირებულებას.

როგორ გამოვიყენოთ წიგნიდან ბაზარზე თანაფარდობა

წიგნი-ბაზრის თანაფარდობა განსაზღვრავს გადაფასებულს ან გადაფასებულს ფასიანი ქაღალდები საბალანსო ღირებულების აღებით და საბაზრო ღირებულებით გაყოფით. თანაფარდობა განსაზღვრავს კომპანიის საბაზრო ღირებულებას მის რეალურ ღირებულებასთან შედარებით. ინვესტორები და ანალიტიკოსები იყენებენ ამ შედარების თანაფარდობას, რათა განასხვავონ საჯაროდ ვაჭრობის კომპანიის და ინვესტორის ნამდვილი ღირებულება. სპეკულაცია.

ძირითადი თვალსაზრისით, თუ თანაფარდობა 1 -ზე მეტია, მაშინ მარაგი დაუფასებელია. თუ ის 1 -ზე ნაკლებია, მარაგი ითვლება გადაფასებულად. თანაფარდობა 1 -ზე ზემოთ მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანიის აქციების ფასი ვაჭრობს მის აქტივებზე ნაკლებ ფასად. მაღალ თანაფარდობას ამჯობინებენ ღირებულების მენეჯერები, რომლებიც ინტერპრეტაციას უწევენ იმას, რომ კომპანია არის ღირებულების მარაგი- ანუ ის იაფად ვაჭრობს ბაზარზე, მისი საბალანსო ღირებულებასთან შედარებით.

წიგნი-ბაზრის თანაფარდობა 1-ზე ქვემოთ ნიშნავს, რომ ინვესტორები მზად არიან გადაიხადონ იმაზე მეტი კომპანია, ვიდრე მისი წმინდა აქტივებია. ეს შეიძლება მიუთითებდეს იმაზე, რომ კომპანიას აქვს ჯანსაღი მომავლის პროგნოზები და ინვესტორები მზად არიან გადაიხადონ პრემია ამ შესაძლებლობისთვის. ტექნოლოგიურ კომპანიებს და სხვა კომპანიებს ინდუსტრიებში, რომლებსაც არ აქვთ ბევრი ფიზიკური აქტივი, აქვთ დაბალი წიგნი-ბაზრის თანაფარდობა.

განსხვავება წიგნიდან ბაზრის თანაფარდობასა და მარკეტიდან წიგნს შორის

ბაზრისა და წიგნის თანაფარდობა, რომელსაც ასევე უწოდებენ ფასისა და წიგნის თანაფარდობა, არის წიგნი-ბაზრის თანაფარდობის საპირისპირო. წიგნისა და ბაზრის თანაფარდობის მსგავსად, ის ცდილობს შეაფასოს, არის თუ არა კომპანიის აქციები ზედმეტი ან დაუფასებელი ყველა აქციის საბაზრო ფასის შედარებისას წმინდა აქტივები კომპანიის.

1-ზე ზემოთ ბაზრისა და წიგნის თანაფარდობა ნიშნავს, რომ კომპანიის აქციები გადაჭარბებულია. თანაფარდობა 1 -ზე ქვემოთ მიუთითებს იმაზე, რომ ის შეიძლება იყოს დაუფასებელი; პირიქით არის წიგნი-ბაზრის თანაფარდობის შემთხვევაში. ანალიტიკოსებს შეუძლიათ გამოიყენონ ორივე თანაფარდობა ფირმის საბუღალტრო და საბაზრო ღირებულების შესადარებლად.