EBITDA- გაყიდვების თანაფარდობის განსაზღვრა

რა არის EBITDA- ს გაყიდვების კოეფიციენტი?

EBITDA- გაყიდვების თანაფარდობა, ასევე ცნობილი როგორც EBITDA ზღვარი, არის ფინანსური მეტრიკა, რომელიც გამოიყენება კომპანიის მომგებიანობის შესაფასებლად მისი მთლიანი შემოსავლის და მისი მოგების შედარების გზით. უფრო კონკრეტულად, მას შემდეგ EBITDA თავად ნაწილობრივ გამომდინარეობს შემოსავლებიდან, ეს მეტრიკა მიუთითებს კომპანიის შემოსავლის პროცენტულ მაჩვენებელზე, რომელიც დარჩა საოპერაციო ხარჯების შემდეგ. უფრო მაღალი ღირებულება მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანიას შეუძლია შემოსავლების უფრო ეფექტურად წარმოება ხარჯების დაბალი შენარჩუნებით.

EBITDA- გაყიდვების თანაფარდობის ფორმულა

$\mathrm{ე.}\mathrm{ბ.}\mathrm{ᲛᲔ.}\mathrm{თ.}\mathrm{დ.}\mathrm{ა.}\text{ზღვარი}=\frac{\mathrm{ე.}\mathrm{ბ.}\mathrm{ᲛᲔ.}\mathrm{თ.}\mathrm{დ.}\mathrm{ა.}}{\text{წმინდა გაყიდვები.}}$ებმეთდაზღვარი=წმინდა გაყიდვებიებმეთდა​

როგორ გამოვთვალოთ EBITDA- გაყიდვების კოეფიციენტი

EBITDA არის აბრევიატურა "მოგება პროცენტამდე, გადასახადები, ამორტიზაციადა ამორტიზაცია. ”ამრიგად, გამოითვლება ამ ხაზის ერთეულების დამატება წმინდა შემოსავალზე და ასევე მოიცავს ოპერატიულობას ხარჯები, როგორიცაა გაყიდული საქონლის ღირებულება (COGS) და გაყიდვა, ზოგადი და ადმინისტრაციული (SG&A) ხარჯები.

EBITDA/გაყიდვების კოეფიციენტს შეუძლია ფოკუსირება მოახდინოს პირდაპირი საოპერაციო ხარჯების გავლენაზე, ხოლო გამორიცხავს კომპანიის კაპიტალის სტრუქტურის, საგადასახადო ზემოქმედების და საბუღალტრო უკუჩვენებების ეფექტებს.

რას გეუბნებათ EBITDA- გაყიდვების კოეფიციენტი?

EBITDA– ს მიზანია მოხსენება შემოსავალი ხოლო გამორიცხავს გარკვეულ ხარჯებს, რომლებიც უკონტროლოდ ითვლება. EBITDA იძლევა უფრო ღრმა წარმოდგენას ორგანიზაციის ოპერატიული ეფექტურობის შესახებ, რომელიც დაფუძნებულია მხოლოდ იმ ხარჯების მენეჯმენტზე, რომელთა კონტროლიც შესაძლებელია.

EBITDA- გაყიდვების თანაფარდობა EBITDA- ს ყოფს კომპანიის წმინდა გაყიდვებზე. თანაფარდობა 1 -ის ტოლი ნიშნავს, რომ კომპანიას არ აქვს პროცენტები, გადასახადები, ამორტიზაცია და ამორტიზაცია. ამრიგად, პრაქტიკულად არის გარანტირებული, რომ კომპანიის EBITDA- გაყიდვების კოეფიციენტის გამოთვლა იქნება 1-ზე ნაკლები მრიცხველში ამ ხარჯების გამოქვითვის გამო. შედეგად, EBITDA- გაყიდვების თანაფარდობა არ უნდა დააბრუნოს 1-ზე მეტი მნიშვნელობა. 1 -ზე მეტი მნიშვნელობა არის არასწორი გამოთვლის მაჩვენებელი. მიუხედავად ამისა, EBITDA- ს გაყიდვების კარგი თანაფარდობა უფრო მაღალია, ვიდრე მისი თანატოლები.

EBITDA- გაყიდვები შეიძლება ჩაითვალოს როგორც ლიკვიდურობა გაზომვა, რადგან ხდება შედარება მთლიანი შემოსავლისა და ნარჩენი წმინდა შემოსავლის შორის გარკვეული ხარჯების წინ, რომელიც აჩვენებს იმ მთლიანი თანხის ოდენობას, რომელსაც კომპანია შეიძლება ელოდოს, რომ მიიღებს საოპერაციო ხარჯების შემდეგ გადახდილი. მიუხედავად იმისა, რომ ეს არ არის ლიკვიდურობის კონცეფციის ნამდვილი გრძნობა, გაანგარიშება მაინც ცხადყოფს, თუ რამდენად ადვილია ბიზნესისთვის დაფარვა და გადახდა გარკვეული ხარჯებისათვის.

EBITDA- გაყიდვების კოეფიციენტის შეზღუდვები

EBITDA- გაყიდვების თანაფარდობა მოცემული კომპანიისთვის ყველაზე სასარგებლოა იმავე ინდუსტრიის მსგავსი კომპანიების ერთმანეთთან შედარებისას. იმის გამო, რომ სხვადასხვა კომპანიას აქვს განსხვავებული ღირებულება სტრუქტურებში, EBITDA- გაყიდვების თანაფარდობა შედარებისას გამოთვლები ბევრს არაფერს გეტყვით, თუ გამოიყენება სხვადასხვა ღირებულების ინდუსტრიების შედარებისთვის სტრუქტურები.

მაგალითად, ზოგიერთ ინდუსტრიას შეიძლება ჰქონდეს უფრო ხელსაყრელი დაბეგვრა საგადასახადო კრედიტებისა და გამოქვითვების გამო. ეს ინდუსტრიები ითვალისწინებს საშემოსავლო გადასახადის დაბალ მაჩვენებლებს და EBITDA- ს გაყიდვების თანაფარდობის უფრო მაღალ გამოთვლებს.

EBITDA- გაყიდვების თანაფარდობის სარგებლიანობასთან დაკავშირებული კიდევ ერთი ასპექტი ეხება ცვეთისა და ამორტიზაციის მეთოდების გამოყენებას. რადგან კომპანიებს შეუძლიათ აირჩიონ განსხვავებული ამორტიზაციის მეთოდები, EBITDA- გაყიდვების თანაფარდობის გამოთვლები გამორიცხავს ამორტიზაციის ხარჯებს განხილვიდან კომპანიებს შორის თანმიმდევრულობის გასაუმჯობესებლად. დაბოლოს, სესხის პროცენტის გამორიცხვას აქვს თავისი ნაკლი კომპანიის საქმიანობის გაზომვისას. დავალიანების მაღალი დონის მქონე კომპანიები არ უნდა შეფასდეს EBITDA- გაყიდვის კოეფიციენტის გამოყენებით, ვინაიდან დიდი და რეგულარული საპროცენტო გადასახადები უნდა შედიოდეს ასეთი კომპანიების ფინანსურ ანალიზში.