მორალური საფრთხე განიხილავს არაჩვეულებრივ ბიზნეს რისკებს, რომლებსაც არანაირი შედეგი არ მოაქვს
რა არის მორალური საფრთხე?
მორალური საფრთხე არის რისკი იმისა, რომ მხარემ არ დაიდო ხელშეკრულება კეთილსინდისიერად ან მიაწოდა მცდარი ინფორმაცია თავისი აქტივების შესახებ, ვალდებულებები, ან საკრედიტო შესაძლებლობები. გარდა ამისა, მორალური საფრთხე ასევე შეიძლება ნიშნავდეს, რომ მხარეს აქვს მოტივაცია მიიღოს უჩვეულო რისკები, სასოწარკვეთილი მცდელობით მიიღოს მოგება ხელშეკრულების გაფორმებამდე. მორალური საფრთხეები შეიძლება არსებობდეს ნებისმიერ დროს, როდესაც ორი მხარე შეთანხმდება ერთმანეთთან. ხელშეკრულების თითოეულ მხარეს შეიძლება ჰქონდეს შესაძლებლობა ისარგებლოს ხელშეკრულებით განსაზღვრული პრინციპების საწინააღმდეგოდ.
ნებისმიერ დროს, როდესაც ხელშეკრულების მხარე არ განიცდის რისკის პოტენციურ შედეგებს, იზრდება მორალური საფრთხის ალბათობა.
1:26
მორალური საფრთხე
ძირითადი მიღებები:
- მორალური საფრთხე შეიძლება არსებობდეს მაშინ, როდესაც ხელშეკრულების მხარემ შეიძლება მიიღოს რისკები შედეგების გარეშე.
- მორალური საფრთხე ხშირია დაკრედიტებისა და დაზღვევის ინდუსტრიებში, მაგრამ ასევე შეიძლება არსებობდეს დასაქმებულსა და დამსაქმებელს შორის ურთიერთობებში.
- 2008 წლის ფინანსური კრიზისის დაწყებამდე, ზოგიერთი სახლის მესაკუთრის სურვილი, დაეტოვებინა იპოთეკა, იყო ადრე გაუთვალისწინებელი მორალური საფრთხე.
მორალური საფრთხის გაგება
მორალური საფრთხე ხდება მაშინ, როდესაც გარიგების ერთ მხარეს აქვს შესაძლებლობა მიიღოს დამატებითი რისკები, რომლებიც უარყოფითად აისახება მეორე მხარეზე. გადაწყვეტილება ეფუძნება არა იმას, რაც სწორად ითვლება, არამედ ის, რაც უზრუნველყოფს სარგებლის უმაღლეს დონეს, აქედან გამომდინარე მორალის მითითებას. ეს შეიძლება ეხებოდეს საფინანსო ინდუსტრიის საქმიანობას, როგორიცაა მსესხებელს შორის ხელშეკრულება ან კრედიტორი, ასევე სადაზღვევო ინდუსტრია. ამისთვის მაგალითი, როდესაც საკუთრების მფლობელი იღებს დაზღვევას ქონებაზე, ხელშეკრულება ემყარება იმ აზრს, რომ საკუთრების მფლობელი თავიდან აიცილებს სიტუაციებს, რამაც შეიძლება დააზიანოს ქონება. არსებობს მორალური საფრთხე, რომ ქონების მფლობელი, დაზღვევის ხელმისაწვდომობის გამო, შეიძლება ნაკლებად იყოს მიდრეკილი დაიცვას ქონება, ვინაიდან სადაზღვევო კომპანიისგან გადახდა ამცირებს ტვირთს საკუთრების მფლობელზე ა კატასტროფა.
მორალური საფრთხე შეიძლება არსებობდეს დამსაქმებელ-დასაქმებულის ურთიერთობებშიც. თუ დასაქმებულს ჰყავს სამსახურებრივი მანქანა, რომლისთვისაც მას არ უწევს გადახდა რემონტისა და ტექნიკური მომსახურებისათვის, თანამშრომელი ნაკლებად სავარაუდოა იყოს ფრთხილად და უფრო მეტად რისკავს მანქანას.
როდესაც ინვესტიციებში მორალური საფრთხეები იწვევს ფინანსურ კრიზისს, მოთხოვნა მკაცრი მთავრობის რეგულაციებზე ხშირად იზრდება.
მორალური საფრთხის მაგალითი
2008 წლის ფინანსური კრიზისის დაწყებამდე, როდესაც საბინაო ბუშტი ატყდა, გამსესხებლების მხრიდან გარკვეული ქმედებები შეიძლება შეფასდეს როგორც მორალური საფრთხე. მაგალითად, იპოთეკური ბროკერი, რომელიც მომუშავე კრედიტორზე მუშაობს, შეიძლება წახალისებული იყოს მისი გამოყენებით სტიმული, როგორიცაა საკომისიო, რაც შეიძლება მეტი სესხის აღების მიუხედავად ფინანსური საშუალებებისა მსესხებელი. ვინაიდან სესხები გამიზნული იყო ინვესტორებისთვის გასაყიდად, რისკი გადავიდა საკრედიტო დაწესებულებიდან იპოთეკური საბროკერო ხოლო კრედიტორების წარმოშობამ განიცადა ფინანსური მოგება გაზრდილი რისკისგან, ხოლო ზემოაღნიშნული რისკის ტვირთი საბოლოოდ დაეკისრება ინვესტორებს.
მსესხებლებმა, რომლებმაც დაიწყეს იპოთეკური სესხის გადახდა, ასევე განსაზღვრეს ზნეობრივი საფრთხეები შეეცადოს შეასრულოს ფინანსური ვალდებულება ან დატოვოს სესხები, რომლებიც უფრო რთულდებოდა ანაზღაურება როგორც კი ქონების ღირებულება შემცირდა, მსესხებლები თავიანთ სესხებზე წყალქვეშ აღმოჩნდნენ. საცხოვრებელი სახლები ნაკლები ღირებულებით იყო დაკავშირებული იპოთეკურ სესხებზე. ზოგიერთი სახლის მეპატრონე შეიძლება ამას ხედავდეს წასვლის მოტივად, რადგან მათი ფინანსური ტვირთი შემცირდება ქონების მიტოვებით.