რამდენად ცუდი ინვესტიციის რჩევა შეიძლება დაგიჯდეს

ბევრი ინვესტორი კვლავ ეყრდნობა მათ ფინანსურ მრჩევლებს, რათა უზრუნველყონ მითითებები და დაეხმარონ მათ თავიანთი ინვესტიციების მართვაში პორტფოლიო. რჩევა, რომელსაც ისინი იღებენ, ისეთივე მრავალფეროვანია, როგორც მათი მრჩევლების გამოცდილება, ცოდნა და გამოცდილება. ზოგი კარგია, ზოგი ცუდი და ზოგიც უბრალოდ მახინჯი.

საინვესტიციო გადაწყვეტილებები მიიღება გაურკვევლობის სამყაროში და საინვესტიციო შეცდომების დაშვება მოსალოდნელია. არავის აქვს ბროლის ბურთი და ინვესტორები არ უნდა ელოდნენ, რომ მათი ფინანსური მრჩევლები ყოველთვის მართლები იქნებიან. ამის თქმით, საინვესტიციო შეცდომის დაშვება საფუძვლიანი განსჯისა და ბრძნული რჩევების საფუძველზე არის ერთი რამ; ცუდი რჩევების საფუძველზე შეცდომა სხვა საკითხია.

ცუდი საინვესტიციო რჩევა, როგორც წესი, გამოწვეულია ორიდან ერთი მიზეზით. პირველი ორიენტირებულია მრჩევლის გარშემო, რომელიც არაერთხელ განათავსებს მათ პირად ინტერესებს კლიენტის ინტერესებზე ადრე. მეორე მიზეზი, რამაც ცუდი რჩევა გამოიწვია არის მრჩეველის ცოდნის ნაკლებობა და მისი შესრულება საგულდაგულოდ რეკომენდაციების გაკეთებამდე და ზომების მიღებამდე. თითოეული სახის ცუდ რჩევას აქვს თავისი შედეგები კლიენტისთვის მოკლევადიან პერიოდში, მაგრამ გრძელვადიან პერსპექტივაში ეს ყველაფერი გამოიწვევს ცუდი შესრულების ან ფულის დაკარგვას.

როდესაც მრჩეველი ირჩევს საკუთარ ინტერესს თქვენს ინტერესებზე

ფინანსური მრჩევლების უმეტესობა დაინტერესებულია იმით, რომ სწორად მოიქცეს თავისი კლიენტებისთვის, მაგრამ ზოგი მათ კლიენტებს მოგების ცენტრად მიიჩნევს და მათი მიზანია საკუთარი შემოსავლების მაქსიმალურად გაზრდა. მიუხედავად იმისა, რომ მათ ყველას მოსწონთ იმის დანახვა, რომ მათი კლიენტები კარგად იქცევიან, საკუთარი ინტერესების მქონე მრჩევლების შემთხვევაში, საკუთარი ინტერესები იქნება პირველ რიგში.

ეს ჩვეულებრივ გამოიწვევს ინტერესთა კონფლიქტს და შეიძლება გამოიწვიოს შემდეგი ცუდი ნაბიჯები:

1. გადაჭარბებული ვაჭრობა

ჩურჩულით არის კლიენტის ანგარიშზე ზედმეტად ვაჭრობის არაეთიკური გაყიდვების პრაქტიკა. აქტიური ვაჭრობა მსგავსია, მაგრამ არა არაეთიკური და მხოლოდ წვრილი ხაზი ჰყოფს ორს. მრჩევლები, რომელთა ძირითადი ყურადღება გამახვილებულია საკომისიოს გენერირებაზე, თითქმის ყოველთვის პოულობენ მიზეზებს კლიენტის ხარჯზე კლიენტის ანგარიშზე აქტიურად ვაჭრობის მიზნით. გადაჭარბებული ვაჭრობა თითქმის ყოველთვის ნიშნავს იმაზე მეტ კაპიტალურ მოგებას, ვიდრე საჭიროა, ხოლო გამომუშავებული საკომისიო პირდაპირ მოდის კლიენტის ჯიბიდან.

მრჩევლებმა, რომლებიც ზედმეტად ვაჭრობენ თავიანთი კლიენტების ანგარიშებით, იციან, რომ ბევრად უფრო ადვილია კლიენტების გაყიდვა უსაფრთხოება მოგებაზე, ვიდრე ის, რომ აიძულოს მათ გაყიდონ ფასიანი ქაღალდი (განსაკუთრებით მაშინ, თუ ეს მათია) რეკომენდაცია). წმინდა შედეგი შეიძლება იყოს პორტფელი, სადაც გამარჯვებულები გაიყიდება ძალიან მალე და დანაკარგები ნებადართულია გაიზარდოს. ეს არის უოლ სტრიტის ერთ -ერთი ანდაზის საპირისპირო, "მოაცილე შენი დანაკარგები და მიეცი საშუალება შენს გამარჯვებულებს გაიქცნენ".

(მეტი ინფორმაციისთვის წაიკითხეთ უსინდისო ბროკერის ტაქტიკის გაგება.)

2. შეუსაბამო ბერკეტის გამოყენება

ნასესხები ფულის გამოყენება აქციებში ინვესტიციისთვის ყოველთვის კარგად გამოიყურება ქაღალდზე. ინვესტორი არასოდეს კარგავს ფულს, რადგან ინვესტიციის ანაზღაურება ყოველთვის უფრო მაღალია, ვიდრე სესხის აღების ღირებულება. რეალურ ცხოვრებაში, ის ყოველთვის ასე არ გამოდის, არამედ მისი გამოყენება ბერკეტი ძალიან სასარგებლოა მრჩეველისთვის. ინვესტორი, რომელსაც აქვს 100,000 აშშ დოლარი და შემდეგ ისესხებს დამატებით 100,000 აშშ დოლარს, თითქმის აუცილებლად გადაიხდის მრჩეველს ორჯერ მეტს საფასურსა და საკომისიოებს, ხოლო იღებს ყველა დამატებით რისკს.

დამატებითი ბერკეტი ზრდის ძირითადს არასტაბილურობა, რაც კარგია თუ ინვესტიცია გაიზრდება, მაგრამ ცუდია თუ დაიკლებს. დავუშვათ, ზემოთ მოყვანილ მაგალითში ინვესტორის საფონდო პორტფელი ათი პროცენტით მცირდება. ბერკეტმა გაორმაგდა ინვესტორის ზარალი 20 პროცენტამდე, ასე რომ კაპიტალი ინვესტიცია $ 100,000 ახლა მხოლოდ $ 80,000 ღირს.

სესხის აღებამ ასევე შეიძლება გამოიწვიოს ინვესტორის კონტროლის დაკარგვა ინვესტიციებზე. მაგალითად, ინვესტორი, რომელიც სესხულობს 100,000 აშშ დოლარს საკუთარი სახლის კაპიტალის წინააღმდეგ, შეიძლება იძულებული გახდეს გაყიდოს ინვესტიციები, თუ ბანკი გამოიძახებს სესხს. დამატებითი ბერკეტი ასევე ზრდის პორტფელის მთლიანობას რისკი.

(მეტი ინფორმაციისთვის წაიკითხეთ მარჟის ვაჭრობა.)

3. კლიენტის ჩადება ძვირადღირებულ ინვესტიციებში

მართალია, ფინანსური მრჩევლები, რომლებიც ეძებენ კლიენტისგან შემოსავლების მაქსიმალურ გაზრდას, არ ეძებენ დაბალბიუჯეტიან გადაწყვეტილებებს. როგორც მაგალითად, კლიენტი, რომელიც იშვიათად ვაჭრობს, შეიძლება გადავიდეს საფასურზე დაფუძნებულ ანგარიშზე და დაამატოთ ინვესტორის საერთო ღირებულება, მაგრამ ისარგებლოს მრჩევლის მიერ. არაკეთილსინდისიერი მრჩეველი შეიძლება გირჩევთ რთულს სტრუქტურირებული საინვესტიციო პროდუქტი დახვეწილი ინვესტორებისთვის, რადგან ის გამოიმუშავებს მაღალ საკომისიოს და მისაბმელის საფასურს მრჩევლისთვის.

ბევრ პროდუქტს აქვს ჩაშენებული საფასური, ამიტომ ინვესტორებმა არც კი იციან საფასურის შესახებ. საბოლოო ჯამში, მაღალმა საფასურმა შეიძლება საბოლოოდ გაანადგუროს პორტფელის მომავალი საქმიანობა მრჩევლის გამდიდრებისას.

4. გაყიდვა რაც კლიენტებს სურთ და არა ის რაც მათ სჭირდებათ

ურთიერთდახმარების ფონდები ისევე როგორც ბევრი სხვა ინვესტიცია იყიდება ვიდრე იყიდება. იმის ნაცვლად, რომ უზრუნველყოს საინვესტიციო გადაწყვეტილებები, რომლებიც აკმაყოფილებს კლიენტის მიზანს, თვითდაინტერესებულ მრჩეველს შეუძლია გაყიდოს ის, რაც კლიენტს სურს. გაყიდვების პროცესი მრჩევლისთვის უფრო ადვილი და ეფექტური ხდება ინვესტიციების რეკომენდაციით კლიენტი, რომელსაც მრჩეველმა იცის, რომ კლიენტი შეიძენს, თუნდაც ის არ იყოს საუკეთესო კლიენტში ინტერესი.

მაგალითად, ბაზრის დანაკარგებით დაინტერესებულმა კლიენტმა შეიძლება შეიძინოს ძვირადღირებული სტრუქტურირებული ინვესტიცია პროდუქტები, თუმცა კარგად დივერსიფიცირებული პორტფელი შეასრულებდა იმავეს დაბალ ხარჯებთან და უფრო თავდაყირა. კლიენტი, რომელიც ეძებს სპეკულაციურ ინვესტიციას, რომელიც შესაძლოა გაორმაგდეს ფასში, უკეთესი იქნება ისეთით, რაც უზრუნველყოფს უფრო დაბალ რისკს. შედეგად, ის ინვესტორები, რომლებსაც ყიდიან პროდუქტებს, რომლებიც მათ ემოციებს იზიდავს, შეიძლება საბოლოოდ დასრულდეს ინვესტიციებით, რომლებიც საბოლოოდ შეუსაბამოა. მათი ინვესტიციები არ შეესაბამება მათ გრძელვადიან მიზნებს, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს პორტფელის რისკი.

(დაკავშირებული კითხვისთვის, შეამოწმეთ დამხმარე სავაჭრო ფონდები დამწყებთათვის.)

როდესაც მრჩეველს აკლია ინვესტიციის ცოდნა

ბევრს აქვს მცდარი რწმენა, რომ ფინანსური მრჩევლები დღის უმეტეს ნაწილს აკეთებენ საინვესტიციო კვლევა და ეძებენ ფულის გამომუშავების იდეებს მათი კლიენტებისთვის. სინამდვილეში, მრჩეველთა უმრავლესობა ატარებს მცირე დროს ინვესტიციების კვლევაზე და მეტ დროს მარკეტინგზე, ბიზნესის განვითარებაზე, კლიენტთა მომსახურებასა და ადმინისტრირებაზე. დროზე დაჭერით, მათ შეიძლება არ განახორციელონ ინვესტიციების საფუძვლიანი ანალიზი, რასაც ისინი გვირჩევენ.

ინვესტიციისა და ფინანსური ბაზრების ცოდნა და გაგება მკვეთრად განსხვავდება მრჩევლისგან. ზოგი ძალიან მცოდნე და განსაკუთრებულად კომპეტენტურია კლიენტებისათვის რჩევის მიცემისას, ზოგი კი არა. ზოგიერთ მრჩეველს შეიძლება მართლაც სჯეროდეს, რომ ისინი სწორად იქცევიან თავიანთი კლიენტებისთვის და ვერც კი ხვდებიან, რომ ისინი ასე არ არიან.

ამ ტიპის ცუდი რჩევა მოიცავს შემდეგს:

1. სრულად არ ესმით ინვესტიციები, რომლებსაც ისინი გირჩევენ

ზოგიერთი დღევანდელი ფინანსურად შემუშავებული საინვესტიციო პროდუქტი ძნელია ყველაზე გონივრული ფინანსური მრჩევლებისთვისაც კი სრულად გასაგები. შედარებით მარტივი ურთიერთდახმარების ფონდები ან გაცვლითი სახსრები კვლავ საჭიროებს ანალიზს შესაძლო რისკების გასაგებად და იმის უზრუნველსაყოფად, რომ ისინი შეასრულებენ კლიენტის მიზნებს.

მრჩეველს, რომელიც ძალიან დაკავებულია ან რომელსაც არ აქვს უმაღლესი ფინანსური გამჭრიახობა, შეიძლება ნამდვილად არ ესმოდეს რას გვირჩევენ ან რა გავლენას მოახდენს ინდივიდის პორტფოლიოზე. სათანადო შრომისმოყვარეობის ნაკლებობამ შეიძლება გამოიწვიოს რისკების კონცენტრაცია, რომლის შესახებ არც მრჩეველმა იცის და არც კლიენტმა.

2. ზედმეტი თავდაჯერებულობა

გამარჯვებულების არჩევა და ბაზარზე უკეთესი შესრულება რთულია თუნდაც გამოცდილი პროფესიონალებისთვის, რომლებიც მართავენ სახსრებს, პენსიებს, ფონდებს და ა. ბევრი ფინანსური მრჩეველი-ჯგუფი, რომელსაც არ გააჩნია ნდობა-მიიჩნევს, რომ მათ აქვთ საფონდო კრეფის უმაღლესი უნარი. ბაზრის ძლიერი წინსვლის შემდეგ, ბევრი მრჩეველი შეიძლება იყოს ზედმეტად თავდაჯერებული საკუთარ შესაძლებლობებში - ყოველივე ამის შემდეგ, მათ მიერ რეკომენდებული აქციების უმეტესობამ ფასები მოიმატა იმ პერიოდში. შეცდომაში შეიყვანეს ტვინის ბაზარი, ისინი იწყებენ უფრო სარისკო ინვესტიციების რეკომენდაციას თავდაყირაან ინვესტიციის კონცენტრაცია ერთ სექტორში ან რამდენიმე აქციაში. ადამიანები, რომლებიც ზედმეტად თავდაჯერებულნი არიან, უყურებენ მხოლოდ აღმავალ პოტენციალს და არა ქვედა მხარე რისკი. წმინდა შედეგი არის ის, რომ კლიენტები ხდებიან უფრო სარისკო და არასტაბილური პორტფელებით, რომლებიც შეიძლება მკვეთრად შემცირდეს, როდესაც მრჩევლის იღბალი ამოიწურება.

(ინვესტიციის ფსიქოლოგიის შესახებ მეტი წაიკითხეთ ინვესტორის ქცევის გაგება.)

3. იმპულსის ინვესტიცია - ყიდვა იმისა, რაც ცხელია

ფინანსური მრჩევლებისთვის და მათი კლიენტებისთვის ადვილია ცხელ ბაზარზე ან ცხელ სექტორში გატაცება. ის ტექნოლოგიის ბუშტი და 1999-2002 წლების შემდგომმა აფეთქებამ აჩვენა, რომ ყველაზე სკეპტიკურად განწყობილ ინვესტორებსაც კი შეუძლიათ დაიჭირონ ეიფორია სპეკულაციური ბუშტი.

მრჩევლები, რომლებიც რეკომენდაციას უწევენ მხოლოდ იმ დროის ყველაზე ცხელ ინვესტიციებს, როგორიცაა ბიტკოინი, მათი კლიენტები თამაშობენ კლიენტების სიხარბეს. მზარდი უსაფრთხოების ყიდვა იძლევა ილუზიას მარტივი ფულისთვის, მაგრამ ამას შეიძლება თან ახლდეს ფასი. იმპულსური ინვესტიცია როგორც წესი იწვევს პორტფელს, რომელსაც აქვს მნიშვნელოვანი უარყოფითი მხარე, დიდი დანაკარგების პოტენციალი ბაზრების შემობრუნების დროს.

4. ცუდად დივერსიფიცირებული პორტფელი

ცუდად აგებული ან დივერსიფიცირებული პორტფელი არის ცუდი რჩევების კუმულატიური შედეგი. ცუდად დივერსიფიცირებულ პორტფელს შეუძლია მიიღოს მრავალი განსხვავებული ფორმა. ის შეიძლება ძალიან კონცენტრირებული იყოს რამდენიმე აქციებში ან სექტორებში, რაც გამოიწვევს უფრო დიდ რისკს, ვიდრე საჭირო ან აუცილებელია. ანალოგიურად, ის შეიძლება იყოს ზედმეტად დივერსიფიცირებული, რის შედეგადაც, საუკეთესო შემთხვევაში, საშუალო საფასური იქნება საფასურის გამოკლების შემდეგ.

ხშირად პორტფოლიოები ძალიან რთულად გასაგებია - ეს შეიძლება ნიშნავდეს, რომ რისკები არ ჩანს. მათ შეიძლება გაუჭირდეს მართვა და ინვესტიციის გადაწყვეტილებები არ მიიღება ნდობით. საუკეთესო შემთხვევაში, ცუდად აგებული პორტფოლიო გამოიწვევს საშუალო ხარისხს და, უარეს შემთხვევაში, მას შეუძლია განიცადოს ღირებულების დიდი ვარდნა.

(მეტი ინფორმაციისთვის იხ დივერსიფიკაციის მნიშვნელობა.)

დედააზრი

ცუდი რჩევა ხშირად იწვევს ინვესტორების ცუდი შესრულებას ან ფულის დაკარგვას. როდესაც ირჩევთ მრჩეველს (ან აფასებთ მას, ვინც გყავთ), იყავით ფხიზლად იმ ნიშნების შესახებ, რომლებიც შეიძლება მიუთითებდეს იმაზე, რომ მრჩეველი არ მუშაობს თქვენს ინტერესებში ან არ არის ისეთი კომპეტენტური, როგორიც გსურთ. ყოველივე ამის შემდეგ, ეს არის თქვენი ფული. თუ თქვენ არ ხართ კმაყოფილი იმით, თუ როგორ გირჩევენ ინვესტიციის ჩადებას, მისი გადახდა სხვაგან შეიძლება გადაიხადოს.