3 (გ) (7) განთავისუფლების განმარტება

რა არის 3 (გ) (7) გათავისუფლება?

3 (გ) (7) გათავისუფლება ეხება ნაწილს საინვესტიციო კომპანიის აქტი 1940 წ რაც კერძო საინვესტიციო კომპანიებს აძლევს უფლებას გათავისუფლდეს ფასიანი ქაღალდების კომისიის (SEC) ზოგიერთი რეგულაციიდან, იმ პირობით, რომ ისინი აკმაყოფილებენ გარკვეულ კრიტერიუმებს. 3C7 არის სტენოგრამი 3 (c) (7) გამონაკლისისთვის.

3 (გ) (7) გათავისუფლების გაგება

აქტის მესამე ნაწილში ნაპოვნი გამონაკლისი ნაწილობრივ იკითხება:

ნაწილი 3.
(3) (გ) ქვეპუნქტის (ა) მიუხედავად, არცერთი ქვემოთ ჩამოთვლილი პირი არ არის საინვესტიციო კომპანია ამ სათაურის მნიშვნელობით:

instagram viewer

(7) (ა) ნებისმიერი ემიტენტი, რომლის გამოშვებული ფასიანი ქაღალდები ეკუთვნის ექსკლუზიურად პირებს, რომლებიც შეძენისას ფასიანი ქაღალდები, არიან კვალიფიციური მყიდველები და რომლებიც არ აკეთებენ და არც იმ დროს გვთავაზობენ ასეთი შეთავაზების გაკეთებას ფასიანი ქაღალდები.

3C7 გათავისუფლების უფლების მისაღებად, კერძო საინვესტიციო კომპანიამ უნდა აჩვენოს, რომ არ გეგმავს პირველადი საჯარო შეთავაზების გაკეთებას (IPO) და რომ მათი ინვესტორები არიან კვალიფიციური მყიდველები. კვალიფიციური მყიდველი უფრო მაღალი სტანდარტია ვიდრე აკრედიტებული ინვესტორი; ის მოითხოვს, რომ ინვესტორი ფლობდეს არანაკლებ 5 მილიონი აშშ დოლარის ინვესტიციებს. ტერმინი „კვალიფიციური შემსყიდველი“ განისაზღვრება საინვესტიციო კომპანიის კანონის მე -2 ნაწილის (ა) (51) პუნქტში.

3C7 თანხები არ არის საჭირო ფასიანი ქაღალდების კომისიის რეგისტრაციის გავლისთვის ან მიმდინარე გამჟღავნების უზრუნველსაყოფად. ისინი ასევე თავისუფლდებიან ა -ს გაცემისგან პროსპექტი რომელიც საჯაროდ ასახავს საინვესტიციო პოზიციებს. 3C7 ფონდები ასევე მოიხსენიება, როგორც 3C7 კომპანიები ან 3 (გ) (7) ფონდები. 

1940 წლის საინვესტიციო კომპანიის აქტი განსაზღვრავს "საინვესტიციო კომპანიას", როგორც ემიტენტს, რომელიც "თავს იკავებს, როგორც პირველ რიგში ჩართული ან გვთავაზობს ჩართვას პირველ რიგში, ფასიანი ქაღალდების ინვესტიციის, რეინვესტიციის ან ვაჭრობის საქმეში. ” 3C7 არის ერთ – ერთი ორი გამონაკლისი 1940 წლის საინვესტიციო კომპანიის შესახებ ჰეჯ -ფონდები, სარისკო კაპიტალის ფონდები და სხვა კერძო სააქციო კაპიტალი გამოიყენება SEC შეზღუდვების თავიდან ასაცილებლად.

ეს ათავისუფლებს ამ სახსრებს გამოიყენოს ისეთი ინსტრუმენტები, როგორიცაა ბერკეტი და დერივატივები იმდენად, რამდენადაც საჯაროდ ვაჭრობის ფონდების უმეტესობას არ შეუძლია. ახალი ჰეჯ -ფონდების დიდი უმრავლესობა, კერძო კაპიტალის ფონდები, სარისკო კაპიტალი და სხვა კერძო საინვესტიციო მანქანები ისეა ორგანიზებული, რომ არ ჩამორჩება საინვესტიციო კომპანიის კანონს 1940.

ამის თქმით, 3C7 სახსრებმა უნდა შეინარჩუნონ თავიანთი შესაბამისობა, რომ გააგრძელონ 1940 წლის აქტისგან გათავისუფლების გამოყენება.მაგალითად, თუკი ფონდი შეუსაბამობა იქნება არაკვალიფიციური მყიდველებისგან ინვესტიციების ჩადებით, ეს მოხდება გახსნილია SEC- ის აღსრულების ქმედებებისთვის, ისევე როგორც სასამართლო პროცესები მისი ინვესტორებისა და ნებისმიერი სხვა მხარისგან, რომელსაც აქვს კონტრაქტი თან.

3C7 ფონდები vs. 3C1 ფონდები

3C7 და 3C1 სახსრები გათავისუფლებულია 1940 წლის საინვესტიციო კომპანიის კანონით გათვალისწინებული მოთხოვნებისგან "საინვესტიციო კომპანიებისთვის" ("აქტი"). თუმცა, მათ შორის მნიშვნელოვანი განსხვავებებია. 3C7 სახსრები, როგორც აღინიშნა, იღებს ინვესტიციებს კვალიფიციური მყიდველებისგან, ხოლო 3C1 ფონდები მუშაობს აკრედიტებულ ინვესტორებთან.

3C7 ფონდებში ინვესტორები უფრო მაღალი სიმდიდრის მქონე არიან ვიდრე 3C1 ფონდები, რამაც შეიძლება შეზღუდოს ინვესტორთა ფონდი, რომელთაგან ფონდი იმედოვნებს ფულის შეგროვებას. როგორც ითქვა, 3C1 თანხები ჯამში 100 ინვესტორს შეადგენს, რაც ზღუდავს იმ ინვესტორთა რაოდენობას, რომელსაც ფონდი მიიღებს იმ ფართო აუზიდან, საიდანაც მათ უფლება აქვთ გაიყვანონ.

3C7 სახსრებს არ აქვთ განსაზღვრული კაპიტალი. ამასთან, 3C7 თანხები მოხვდება იმ რეგულაციის ქვეშ, რომელიც გათვალისწინებულია ფასიანი ქაღალდების გაცვლის აქტი 1934 წ როდესაც ისინი მიაღწევენ 2000 ინვესტორს. ამ ეტაპზე, კერძო სახსრები ექვემდებარება SEC– ის მონიტორინგს და უფრო მეტი საერთო აქვთ საჯარო კომპანიებთან.