4 ქცევითი მიკერძოება და როგორ ავიცილოთ თავიდან ისინი

მომხრეები ეფექტური ბაზრები მჯერა, რომ ყველა ცნობილი ინფორმაცია უკვე ფასდება მარაგში ან სხვა ინვესტიციებში. აღმავლობა ალგორითმული ვაჭრობა ბაზრის ეფექტური თეორეტიკოსების აზრით, ინფორმაციის დამუშავება თითქმის მყისიერი გახდა საბაზრო ფასებში.

თუმცა, სხვები არ არიან დარწმუნებულნი. ისინი ამტკიცებენ, რომ მიზეზი გრძელვადიან ინვესტორებს მოსწონთ უორენ ბაფეტი ან მაღალი სიხშირის მოვაჭრეები შეუძლია თანმიმდევრულად მიიღოს მოგება ბაზრის გამო შიეფექტურობა. მათი მტკიცებით, ეს არაეფექტურობა გარდაუვალია, რადგან ბაზრები შედგება ადამიანებისგან ან კომპიუტერებისგან, რომლებიც დაპროგრამებულია ადამიანის მიერ.

განურჩევლად იმისა, რამდენად მოწესრიგებულია, ადამიანები ხშირად იღებენ ფინანსურ გადაწყვეტილებებს, რომლებიც შეფერილია ქცევითი მიკერძოებით, რაც იწვევს მათ ემოციებზე მოქმედებებს ან შეცდომებს უშვებენ ინფორმაციის დამუშავებაში. ეს არის საფუძველი ქცევითი ფინანსები, კვლევის სფერო, რომელიც აერთიანებს ფსიქოლოგიურ თეორიას ჩვეულებრივ ფინანსურ ეკონომიკასთან. ქცევითი ფინანსები პროგნოზირებს ფაქტობრივ სავაჭრო ქცევას ამ ფაქტორებზე დაყრდნობით და გამოიყენება როგორც საფუძველი უფრო ეფექტური შექმნისთვის

სავაჭრო სტრატეგიები რომელიც შეესაბამება ადამიანის შეზღუდვებს.

აქ ჩვენ ხაზს ვუსვამთ ოთხ თვალსაჩინო ქცევით მიკერძოებას, რომლებიც გამოვლინდა როგორც საერთო საცალო მოვაჭრეებს შორის, რომლებიც ვაჭრობენ თავიანთი ინდივიდის ფარგლებში საბროკერო ანგარიშები. კერძოდ, ჩვენ ვუყურებთ ზედმეტ თავდაჯერებულობას, სინანულს, ყურადღების დეფიციტს და ტენდენციის დევნას.

1. ზედმეტი თავდაჯერებულობა

ზედმეტ თავდაჯერებულობას ორი კომპონენტი აქვს: თქვენი ინფორმაციის ხარისხისადმი ზედმეტი ნდობა და თქვენი უნარი იმოქმედოთ აღნიშნულ ინფორმაციაზე სწორ დროს მაქსიმალური სარგებლისთვის. კვლევები აჩვენებს, რომ ზედმეტად თავდაჯერებული მოვაჭრეები უფრო ხშირად ვაჭრობენ და ვერ ახერხებენ სათანადოდ გაამრავალფეროვნოს მათი პორტფელები.

ერთმა კვლევამ გაანალიზა 10 000 კლიენტის გარიგება დიდი ფასდაკლების საბროკერო ფირმაში. კვლევა ცდილობდა გაერკვია, გამოიწვია თუ არა ხშირმა ვაჭრობამ უფრო მაღალი შემოსავალი. უკან დახევის შემდეგ გადასახადი-ზარალი გარიგებები და სხვები ლიკვიდურობის მოთხოვნილებების დასაკმაყოფილებლად, კვლევამ აჩვენა, რომ შეძენილმა აქციებმა გაყიდეს გაყიდვები 5% -ით ერთი წლის განმავლობაში და 8.6% ორი წლის განმავლობაში. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, რაც უფრო აქტიურია საცალო ინვესტორი, რაც უფრო ნაკლებ ფულს აკეთებენ ისინი.

ეს კვლევა რამდენჯერმე განმეორდა მრავალ ბაზარზე და შედეგები ყოველთვის ერთი და იგივე იყო. ავტორებმა დაასკვნეს, რომ მოვაჭრეები "ძირითადად იხდიან საფასურს ფულის დასაკარგავად".

როგორ ავიცილოთ თავიდან ეს მიკერძოება

ნაკლები ვაჭრობა და მეტი ინვესტიცია. გააცნობიერეთ, რომ სავაჭრო საქმიანობაში ჩართვით თქვენ ვაჭრობთ კომპიუტერების წინააღმდეგ, ინსტიტუციური ინვესტორებიდა სხვები მთელს მსოფლიოში თქვენზე უკეთესი მონაცემებით და მეტი გამოცდილებით. შანსები უმეტესად მათ სასარგებლოდ არის. თქვენი დროის ჩარჩოს გაზრდით, ინდექსების ასახვით და დივიდენდების უპირატესობით, თქვენ სავარაუდოდ დროთა განმავლობაში შექმნით სიმდიდრეს. წინააღმდეგობა გაუწიე იმის დაჯერებას, რომ შენი ინფორმაცია და ინტუიცია უკეთესია, ვიდრე ბაზარზე არსებული სხვა.

2. სინანული

აღიარე, შენ ეს ერთხელ მაინც გააკეთე. თქვენ დარწმუნებული იყავით, რომ გარკვეული მარაგი ღირებული იყო და ძალიან მცირე უარყოფითი მხარე ჰქონდა. თქვენ დაიწყეთ ვაჭრობა, მაგრამ ის ნელ -ნელა თქვენს წინააღმდეგ მუშაობდა. მაინც გრძნობდი, რომ მართალი იყავი, შენ არ გაყიდე, როცა ზარალი მცირე იყო. თქვენ გაუშვებთ მას, რადგან ზარალი არ არის ზარალი, სანამ არ გაყიდით პოზიციას. ის განაგრძობდა თქვენს წინააღმდეგ წასვლას, მაგრამ თქვენ არ გაყიდეთ, სანამ აქციამ არ დაკარგა თავისი ღირებულების უმრავლესობა.

ქცევითი ეკონომისტები მას უწოდებენ "სინანულს". როგორც ადამიანები, ჩვენ ვცდილობთ მოერიდე სინანულის გრძნობას შეძლებისდაგვარად, და ხშირად ჩვენ წავალთ შორს, ზოგჯერ ალოგიკურ სიღრმეში, რათა თავიდან ავიცილოთ სინანულის გრძნობა. პოზიციის არ გაყიდვით და ზარალში ჩაკეტვით, ტრეიდერს არ აქვს საქმე სინანულთან. კვლევებმა აჩვენა, რომ ტრეიდერებს ჰქონდათ 1,5 -დან 2 -ჯერ მეტი შანსი გაყიდონ გამარჯვებული პოზიცია ძალიან ადრე და ძალიან გვიან წაგებული პოზიცია, ყოველივე იმისთვის, რომ თავიდან ავიცილოთ სინანული დაკარგვის ან პირვანდელი ღირებულების დაკარგვის გამო საფუძველი

როგორ ავიცილოთ თავიდან ეს მიკერძოება

დააწესეთ სავაჭრო წესები, რომლებიც არასოდეს იცვლება. მაგალითად, თუ საფონდო ვაჭრობა დაკარგავს ღირებულების 7% -ს, დატოვეთ პოზიცია. თუ საფონდო ამაღლდება გარკვეულ დონეზე, დააყენეთ a უკანა გაჩერება რომელიც ჩაკეტავს მოგებას, თუ ვაჭრობა კარგავს გარკვეულ მოგებას. გახადეთ ეს დონეები ურღვევი წესები და ნუ ივაჭრებთ ემოციებზე.

3. შეზღუდული ყურადღება

ათასობით აქციაა ასარჩევი, მაგრამ ცალკეულ ინვესტორს არ აქვს არც დრო და არც სურვილი შეისწავლოს თითოეული. ადამიანები შეზღუდულები არიან რა ეკონომისტი და ფსიქოლოგი ჰერბერტ სიმონ ეწოდება "შეზღუდული რაციონალურობა". ეს თეორია აცხადებს, რომ ადამიანი მიიღებს გადაწყვეტილებებს შეზღუდული ცოდნის საფუძველზე. იმის ნაცვლად, რომ მიიღონ ყველაზე ეფექტური გადაწყვეტილება, ისინი მიიღებენ ყველაზე დამაკმაყოფილებელ გადაწყვეტილებას.

ამ შეზღუდვების გამო, ინვესტორები ითვალისწინებენ მხოლოდ იმ აქციებს, რომლებიც მათ ყურადღებას იქცევს ვებსაიტების, ფინანსური მედიის, მეგობრებისა და ოჯახის, ან სხვა წყაროების გარეშე კვლევა. მაგალითად, თუ გარკვეული ბიოტექნოლოგიური მარაგი იძენს FDA დამტკიცების ბლოკბასტერის ნარკოტიკების, ნაბიჯი აღმავალი შეიძლება გადიდებული, რადგან გავრცელებული ამბები იზიდავს თვალი ინვესტორებს. უფრო მცირე ამბებმა ერთი და იგივე აქციის შესახებ შეიძლება გამოიწვიოს ბაზრის ძალიან მცირე რეაქცია, რადგან ის მედიას არ აღწევს.

როგორ ავიცილოთ თავიდან ეს მიკერძოება

აღიარეთ, რომ მედია გავლენას ახდენს თქვენს სავაჭრო საქმიანობაზე. აქციების კვლევისა და შეფასების სწავლა, რომლებიც არის ცნობილი და "ნაცემი გზიდან" შესაძლოა მომგებიანი აღმოჩნდეს გარიგებები, რომლებსაც ვერასდროს იპოვით თუ ელოდებოდი მათ მოსვლას შენთან. არ მისცეთ მედიის ხმაურს გავლენა თქვენს გადაწყვეტილებებზე. სამაგიეროდ, გამოიყენეთ მედია, როგორც მონაცემთა ერთი წერტილი მრავალთა შორის.

4. ტენდენციების დევნა

ეს, სავარაუდოდ, ყველაზე ძლიერი სავაჭრო მიკერძოებაა. ქცევითი ფინანსების მკვლევარებმა დაადგინეს, რომ ახალი სახსრების 39% ურთიერთდახმარების ფონდებში შევიდა 10% -იან სახსრებში, წინა წლის საუკეთესო მაჩვენებლებით. მიუხედავად იმისა, რომ ფინანსური პროდუქტები ხშირად შეიცავს უარყოფას, რომ "წარსული მაჩვენებლები არ მიუთითებს მომავალ შედეგებზე", საცალო ვაჭრებს კვლავ სჯერათ, რომ მათ შეუძლიათ მომავლის პროგნოზირება წარსულის შესწავლით.

ადამიანებს აქვთ არაჩვეულებრივი ნიჭი ნიმუშების გამოვლენისას და როდესაც აღმოაჩენენ მათ სჯერათ მათი მოქმედების. როდესაც ისინი პოულობენ ნიმუშს, ისინი მოქმედებენ მასზე, მაგრამ ხშირად ეს ნიმუში უკვე ფასდება. მაშინაც კი, თუ ნიმუში იქნა ნაპოვნი, ბაზარი ბევრად უფრო შემთხვევითია, ვიდრე ვაჭრების უმეტესობა აღიარებს. კალიფორნიის უნივერსიტეტის კვლევამ აჩვენა, რომ ინვესტორები, რომლებიც აფასებდნენ თავიანთ გადაწყვეტილებებს წარსულში, ხშირად იყვნენ ყველაზე ღარიბები სხვებთან შედარებით.

როგორ ავიცილოთ თავიდან ეს მიკერძოება

თუ თქვენ განსაზღვრავთ ტენდენციას, სავარაუდოა, რომ ბაზარმა იგი თქვენზე დიდი ხნით ადრე გამოავლინა და გამოიყენა. თქვენ რისკავთ ყიდვის highs - სავაჭრო დააყენა ზუსტად დროზე საფონდო ღირებულების უკან დახევას. თუ გსურთ გამოიყენოთ არაეფექტურობა, მიიღეთ უორენ ბაფეტის მიდგომა; იყიდეთ, როდესაც სხვებს ეშინიათ და გაყიდეთ, როდესაც თავდაჯერებულები არიან. ნახირის მიყოლებით იშვიათად იქმნება ფართომასშტაბიანი მოგება.

ქცევითი მიკერძოების კითხვები

რა არის სინანულის ზიზღი?

სინანულის ზიზღი არის ის, როდესაც ადამიანი კარგავს დროს, ენერგიას ან ფულს, რათა თავიდან აიცილოს სინანულის გრძნობა პირველადი გადაწყვეტილების გამო, რომელიც შეიძლება აღემატებოდეს ინვესტიციის ღირებულებას. ერთი მაგალითია ცუდი მანქანის ყიდვა, შემდეგ უფრო მეტი თანხის დახარჯვა რემონტზე, ვიდრე ავტომობილის საწყისი ღირებულება, ვიდრე იმის აღიარება, რომ შეცდომა დაუშვეს და რომ თქვენ უნდა იყიდოთ სხვა მანქანა.

ინვესტორები იმავეს აკეთებენ იმით, რომ არ აკეთებენ გარიგებებს, ან სხვაგვარად ინარჩუნებენ წაგებულებს დიდი ხნის განმავლობაში სინანულის შიშით. ქცევითი ფინანსების ძირითადი გააზრება, განვითარებადი ძლიერი პორტფელის გეგმადა შენი გაგება რისკის ტოლერანტობა და ამის მიზეზებმა შეიძლება შეზღუდოს დესტრუქციული სინანულის თავიდან აცილების ქცევის ალბათობა.

როგორ შემიძლია გითხრათ, რომ ზედმეტად თავდაჯერებული ვარ?

თუ თქვენ სვამთ ამ კითხვას, თქვენ უკვე შეიძლება დაექვემდებაროთ ზედმეტ თავდაჯერებულობას. იმის შეგრძნება, რომ თქვენ იცით მეტი ვიდრე სხვები ან იმაზე, ვიდრე რეალურად იცით, არის გადამწყვეტი შეცდომა, რომელიც დამწყებებმა დაუშვეს ექსპერტების მსგავსად. როგორც ადამიანის ბუნების ნაწილი, უსაფრთხოა ვივარაუდოთ, რომ თქვენ შეიძლება გამოავლინოთ ზედმეტი ნდობა გადაწყვეტილების მიღების ზოგიერთ ასპექტში.

რა შემიძლია გავაკეთო, რომ თავიდან ავიცილო ტენდენციები?

მეცხოველეობის ქცევა და საბაზრო ფსიქოლოგია ძნელია გამოეყო ადამიანებს. ტენდენციის დევნისგან თავის არიდების კარგი საშუალებაა შექმნათ ობიექტური და მიუკერძოებელი სტრატეგია და შემდეგ დაიცვათ იგი, რაც არ უნდა მოხდეს. განსაზღვრეთ თქვენი გასვლის კრიტერიუმები დროზე ადრე და ნუ გადაუხვევთ. პასიური ინდექსირება ან საპირისპირო სტრატეგიები ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას ამ მიკერძოების თავიდან ასაცილებლად.

დედააზრი

ხედავთ ცოტას საკუთარ თავს რომელიმე ამ მიკერძოებულობაში? თუ ასეა, გაიაზრეთ, რომ საუკეთესო საშუალება ადამიანური ემოციების პრობლემების თავიდან ასაცილებლად არის სავაჭრო წესების დაცვა. ეს შეიძლება მოიცავდეს გაყიდვას, თუ აქცია დაეცემა გარკვეული პროცენტით, არ იყიდოს აქცია მას შემდეგ რაც გაიზრდება გარკვეული პროცენტი და არ გაყიდოს პოზიცია გარკვეული დროის გასვლამდე. თქვენ არ შეგიძლიათ თავიდან აიცილოთ ყველა ქცევითი მიკერძოება, მაგრამ შეგიძლიათ შეამციროთ გავლენა თქვენს სავაჭრო საქმიანობაზე.