ინფორმაციის გადატვირთვა: როგორ ავნებს ეს ინვესტორებს

ჩვენი ინფორმაციაზე დაფუძნებული საზოგადოება ხშირად ჭარბობს. ყოველდღიური ცხოვრების მრავალი სფეროა, სადაც ჭარბობს ინფორმაციის გადატვირთვა, მაგრამ საინვესტიციო სექტორი შეიძლება იყოს იქ, სადაც შედეგები ყველაზე სერიოზულია. და რაც უფრო ნაკლები ფინანსური ცოდნა და გაგებაა ადამიანებს, მით უარესად უმკლავდებიან ისინი.

ამ საკითხზე მნიშვნელოვანი გამოძიება ჯული აგნევმა და ლიზა შიკმანმა (ორივე პროფესორი მეისონის ბიზნესის სკოლაში, კოლეჯი უილიამ და მერი ვირჯინიაში), გამოქვეყნებული ჟურნალში ქცევითი ფინანსები 2005 წელს, ცხადყოფს, რომ დაბალი დონის ადამიანები ფინანსური ცოდნა განსაკუთრებით განიცდის გადატვირთვას, რაც მათ აიძულებს დაიჭირონ უმცირესი წინააღმდეგობის გზა, "ნაგულისხმევი ვარიანტი" ში განსაზღვრული წვლილი (DC) საპენსიო გეგმები. ბევრი უბრალოდ გადატვირთულია და საერთოდ ვერ უმკლავდება.

გამოიყენეთ საინვესტიციო ინფორმაცია ეფექტურად

ბევრი ადამიანისთვის ფინანსური უსაფრთხოება და სიმშვიდე დამოკიდებულია ფინანსური გადაწყვეტილებების მიღებაზე ახლა და მომავალში. მიუხედავად ამისა, არსებობს მტკიცებულება იმისა, რომ ძალიან ბევრი ადამიანი იღებს ძალიან ცუდ გადაწყვეტილებებს და ბევრი საერთოდ არ შეიძლება შეფასდეს, როგორც გადაწყვეტილების მიმღები.

მიუხედავად იმისა, რომ ზოგიერთ ინვესტორს აუცილებლად აქვს ძალიან ცოტა ინფორმაცია, ზოგს აქვს ძალიან ბევრი, რაც იწვევს პანიკას და ცუდ გადაწყვეტილებებს ან არასწორ ადამიანებს ენდობა. როდესაც ადამიანები ექვემდებარებიან ძალიან ბევრ ინფორმაციას, ისინი ტენდენციას იტოვებენ გადაწყვეტილების მიღების პროცესში და ამცირებენ ძალისხმევას. (ინფორმაციის ნაკლებობა, რომელსაც შეიძლება ვუწოდოთ "დატვირთვა", სხვათა შორის, შეიძლება ჰქონდეს იგივე შედეგი და, რა თქმა უნდა, ისეთივე საშიშია).

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, უბრალოდ ადამიანებისთვის ინფორმაციის მიწოდება ინვესტიციის ვარიანტების შესახებ, შეიძლება არ იყოს საკმარისი რაციონალური და გონივრული გადაწყვეტილებების მისაღებად. საინვესტიციო ინფორმაცია არა მხოლოდ უნდა იყოს საკმარისი ზედმეტი, არამედ ის უნდა იყოს მარტივი და რეალურად იყოს გამოყენებული. ეს არის ძალიან რეალური პრობლემა პოტენციურად მძიმე შედეგებით.

გადატვირთვის კონკრეტული მიზეზები

აგნევ და შიკმანი გვეუბნებიან, რომ ინფორმაციის გადატვირთვის სამი ძირითადი მიზეზი არსებობს. ერთი არის სუფთა რაოდენობა. მეორეს აქვს ძალიან ბევრი ვარიანტი (თუმცა ძალიან ცოტაა ასევე ცუდი) და მესამე ფაქტორი არის ვარიანტების მსგავსება. თუ ყველაფერი ერთნაირად ჩანს, ერთი ალტერნატივის მეორისგან განსხვავება დამაბნეველი და რთულია. ჩვენ გამოვიყენებთ მათ დასკვნებს, რომ გავრცელდეს საერთო ინვესტორებზე და არა მხოლოდ DC გეგმის კონტრიბუტორებზე.

ასევე მნიშვნელოვანია ინფორმაციის გამოყენებისას ინვესტორის დონე ფინანსური ცოდნა - ანუ ცოდნა, რომელიც უშუალოდ ეხება საინვესტიციო პროცესს. თეორიული ეკონომიკური ან ზოგადი საქმიანი ცოდნა შეიძლება სულაც არ იყოს დამხმარე, ზედმეტად ამოღებული თხილისა და ჭანჭიკებისგან ფულის მენეჯმენტი. ჩვენ აქ ვსაუბრობთ იმის ცოდნაზე, თუ როგორ უნდა განხორციელდეს ინვესტიცია პრაქტიკაში, რა მუშაობს და რა არა.

კვლევა მიუთითებს, რომ ბევრ ინვესტორს არ აქვს ფინანსური კონცეფციების ძირითადი გაგება. ეს უფრო ეხება მათ, ვინც ნაკლებს გამოიმუშავებს. გასაკვირი არ არის, რომ ადამიანებს, რომლებსაც არასოდეს ჰქონიათ ბევრი ფული, ჰქონდათ მცირე პრაქტიკა ინვესტიციის ჩადებაში. ამ მიზეზით, ვინც მოულოდნელად იმარჯვებს ლატარიაში ან იღებს მემკვიდრეობას, ხშირად წაგებულია - თავდაპირველად, მეტაფორული გაგებით, შემდეგ კი, არცთუ იშვიათად, სიტყვასიტყვით.

გადატვირთვის შედეგები

ინფორმაციის ლაბირინთში მორევა ადამიანებს ხსნის შეცდომა- კერძოდ, მართლაც საზიზღარი, შეუფერებელი ინვესტიციების განხორციელება. ეს შეიძლება იყოს ძალიან სარისკო, ძალიან კონსერვატიული ან არასაკმარისად დივერსიფიცირებული, რომ კლასიკური საშინელებებიდან მხოლოდ სამი დავასახელოთ. მოკლედ რომ ვთქვათ, ინვესტორები იწყებენ ინვესტიციებს, რომლებიც მომგებიანია მხოლოდ გამყიდველისთვის, ან რომელთა გაყიდვაც ადვილია და მათი მართვა არ არის რთული.

ექსპერიმენტში აგნევმა და ზიკმანმა აღმოაჩინეს, რომ ადამიანები, რომლებიც არ უმკლავდებოდნენ საინვესტიციო ინფორმაციას, უბრალოდ მიდიოდნენ "ნაგულისხმევ ვარიანტზე", რისი გაკეთებაც ყველაზე ადვილი იყო. მათ არ შეუწუხებიათ გაერკვნენ, რა არის მათთვის საუკეთესო. ინვესტიციის რეალურ სამყაროში ეს მართლაც საშიშია. ინვესტიცია, რომელიც სრულიად მოკლებულია რისკს - მაგალითად ფულადი სახსრები - ნამდვილად არ ანაზღაურდება გრძელვადიან პერსპექტივაში. ამ ვარიანტმა შეიძლება გამოიწვიოს არაადეკვატური საპენსიო ფონდი და თითქმის ყველას უნდა ჰქონდეს ზოგიერთი აქციები.

ამის საპირისპიროდ, ძალიან ბევრი აქციის ან უცნაური, ეგზოტიკური სახსრების, აქტივებისა და სერთიფიკატების ქონა უკიდურესად არასტაბილურია და შეუძლია მოგების დაკარგვა ან დაკარგვა. ინვესტორების უმეტესობას არ სურს ასეთი რისკები და ხშირად არ იციან, რომ ისინი იღებენ მათ - კატასტროფის დაწყებამდე. ამგვარი პორტფელი შეიძლება გამოიწვიოს სიმდიდრე, თუ გაგიმართლათ და სიღარიბე თუ არა. ადამიანების უმრავლესობისთვის არ ღირს აზარტული თამაში, არც ფსიქოლოგიურად და არც ფინანსურად.

ინფორმაციის გადატვირთვასთან გამკლავება

ეს შეიძლება გაკეთდეს ბაზრის ორივე მხრიდან. ბროკერები, ბანკებმა და ასე შემდეგ უნდა უზრუნველყონ, რომ მათ მიაწოდონ ინვესტორებს მხოლოდ ის, რაც მათ ნამდვილად უნდა იცოდნენ და ეს უნდა იყოს მარტივი გასაგები. საქმე იმაშია, რომ საშუალო ინვესტორი უნდა იყოს საკმარისად ინფორმირებული (მაგრამ არა მეტი) იმის შესახებ, თუ რა დაეხმარება მათ სწორი გადაწყვეტილებების მიღებაში. არსებობს აშკარა ოპტიმიზმი, რომლის მიღმაც ხდება დისფუნქციური გადატვირთვა და, რა თქმა უნდა, ძალიან ცოტა ისეთივე ცუდია. ის ასევე აბსოლუტურად აუცილებელია გაყიდვის მხარე უზრუნველყოს ინფორმაციის გაგება და გადაკეთება შესაბამის საინვესტიციო გადაწყვეტილებებში.

თუ თავად ინვესტორები აღმოაჩენენ, რომ ისინი ჭარბობენ ინფორმაციას და ნამდვილად არ აქვთ უნარ -ჩვევები და დრო რომ გაერკვნენ და გამოიყენონ იგი, მათ უნდა დაუბრუნდნენ გამყიდველს და სთხოვონ მოკლე ინფორმაცია, რაც შეუძლიათ გამოყენება. თუ ეს ვერ მოხერხდა, ალბათ ჯობია ფული და ბიზნესი სხვაგან წაიღო.

თავად ინვესტორებმა უნდა გააკეთონ ძალისხმევა, რათა გაარკვიონ რა არის მათთვის შესაფერისი. როგორც ზემოთ აღინიშნა, ეს შეიძლება იყოს შემაძრწუნებელი, მაგრამ ამ მიზეზით, გამყიდველებმა და მარეგულირებლებმა უნდა გააცნონ შეტყობინება, რომ რაც უფრო მეტს სწავლობენ და რაც უფრო მეტს იცნობენ, მით უფრო უსაფრთხოა საინვესტიციო პროცესი.

აუცილებლად არსებობენ ადამიანები, რომლებსაც უბრალოდ არ შეუძლიათ ან არ ესმით ინფორმაცია და იყენებენ მას. ეს შეიძლება გამოწვეული იყოს განათლების ნაკლებობით ან ფობიასთან დაკავშირებული ფობიით და ზოგი ადამიანი უბრალოდ არ არის მზად თავისი ფულით გადაიტვირთოს. ასეთ ადამიანებს სჭირდებათ გარკვეული დამოუკიდებლობა მრჩეველი ვისაც მათ შეუძლიათ ენდონ.

დედააზრი

მეისონის ბიზნესის სკოლის მნიშვნელოვანი კვლევითი პროექტი გვაცნობებს ფინანსური მომსახურების ინდუსტრიაში ინფორმაციის გადატვირთვის ძალიან სერიოზულ პრობლემას. იმის უზრუნველყოფა, რომ ინვესტორებს ჰქონდეთ ინფორმაციის ოპტიმალური მოცულობა, რომელიც მათ შეუძლიათ (და ესმით) და ნამდვილად გამოიყენონ როგორც გადაწყვეტილების მიღების საფუძველი, უფრო ადვილი სათქმელია, ვიდრე გაკეთებული. მაგრამ ეს უნდა გაკეთდეს; როგორც ინდუსტრია, ისე თავად ინვესტორები უნდა იყვნენ პროაქტიულები პრობლემის გადასაჭრელად. მრავალფეროვანი პოტენციური ინვესტიციები და შესაბამისი ბაზრების განვითარება ნიშნავს იმას, რომ მიმდინარე, საპასუხო და ინფორმაციის მიწოდებისა და გამოყენების პროდუქტიული პროცესი აბსოლუტურად ფუნდამენტურია ადამიანების ფინანსური მომავლისა და მშვიდობისათვის გონება.