ურთიერთდახმარების ფონდის სტილის ყუთის გაგება

ა სტილის ყუთი არის ერთობლივი ფონდის მახასიათებლების გრაფიკული წარმოდგენა. ის ფინანსური მომსახურება კვლევის პროვაიდერი Morningstar, Inc. ხელი შეუწყო ამ ინსტრუმენტის პოპულარიზაციას მისი ცნობილი ურთიერთდახმარების ფონდების რეიტინგის სისტემის გვერდით, რომელიც ანაწილებს ურთიერთდახმარების სახსრებს მათი მინიჭებით ერთ და ხუთ ვარსკვლავს შორის. შედეგად, მრავალი ფონდის ინვესტორი გაეცნო სტილის ყუთს და მის გამოყენებას, როგორც ურთიერთდახმარების ფონდების შეფასების ინსტრუმენტს.

ამავე დროს, სტილის ყუთი არის ინსტრუმენტი რამდენიმე სხვა პრაქტიკული პროგრამით. წაიკითხეთ იმის გასარკვევად, თუ როგორ შეიძლება გამოყენებულ იქნას სტილის ყუთები ურთიერთდახმარების ფონდების და ცალკეული ფასიანი ქაღალდების კატეგორიზაციისთვის და დაგეხმაროთ ამის გაგებაში ფულის მენეჯმენტი და აქტივების გამოყოფა თქვენი პორტფელის სტრატეგია.

ყუთის ნახვა

შინაური კაპიტალის სტილის ყუთი შექმნილია ფასიანი ქაღალდების შეფასების დასახმარებლად და არის ამ ინსტრუმენტის ყველაზე ცნობილი და ყველაზე პოპულარული ტიპი. მორნინგსტარის შიდა კაპიტალის სტილის ყუთი, ნაჩვენებია ქვემოთ, უზრუნველყოფს კაპიტალის მარტივი კლასიფიკაციის სისტემას.

ვერტიკალური ღერძი იყოფა სამ კატეგორიად, რომლებიც ემყარება საბაზრო ქუდი. ურთიერთდახმარების ფონდის შეფასებისთვის, მორნინგსტარის საკუთრების საბაზრო კაპიტალის შეფასების მეთოდოლოგია გამოიყენება თითოეული ურთიერთდახმარების ფონდის ძირითადი აქციების რანჟირების მიზნით, რათა განისაზღვროს ფონდის საბაზრო კაპიტალიზაცია. მორნინგსტარის შიდა კაპიტალის მონაცემთა ბაზის 5,000 აქციიდან, 70% -იანი კატეგორიაა დიდი ქუდი. შემდეგი 20% კლასიფიცირდება როგორც საშუალო კაპიტალი, ხოლო დარჩენილი აქციები კლასიფიცირდება როგორც პატარა ქუდი.

ჰორიზონტალური ღერძი ასევე იყოფა სამ კატეგორიად, საფუძველზე შეფასება. კიდევ ერთხელ, განხილულია თითოეული ფონდის პორტფელის ძირითადი აქციები. ის ფასი-შემოსავალი (P/E) და ფასი დაჯავშნა (P/B) კოეფიციენტები გამოიყენება როგორც მათემატიკური გაანგარიშების საფუძველი, რის შედეგადაც თითოეული საფონდო კლასიფიცირდება როგორც ზრდა, ნაზავი ან ღირებულება. ტერმინი blend გამოიყენება იმ აქციების აღსაწერად, რომლებიც წარმოადგენენ როგორც ზრდის, ასევე ღირებულების მახასიათებლებს.

როგორ გამოვიყენოთ სტილის ყუთი

ერთად, ვერტიკალური და ჰორიზონტალური ღერძი შეიძლება გამოყენებულ იქნას ურთიერთდახმარების ფონდის ცხრა კატეგორიიდან ერთ -ერთში კლასიფიკაციისთვის:

• დიდი ღირებულება
• დიდი ნაზავი
• დიდი ზრდა
• საშუალო ღირებულება
• საშუალო ნაზავი
• საშუალო ზრდა
• მცირე ღირებულება
• მცირე ნაზავი
• მცირე ზრდა

ეს კატეგორიზაციის სისტემა სასარგებლოა იმის დასადგენად, თუ როგორ ჯდება ინვესტიცია კონკრეტულ საინვესტიციო პორტფელში აქტივების განაწილების თვალსაზრისით. ზოგიერთი ინვესტორი იყენებს მას თითოეული კატეგორიისთვის ფონდის მოსაძებნად, ზოგი კი კონკრეტულ სფეროებზეა ორიენტირებული. მაგალითად, ა აგრესიული ინვესტორი შეიძლება ფოკუსირდეს პირველ რიგში მცირე კაპიტალიზაციის ფონდებზე ან ზრდის ფონდები. მიუხედავად ამისა, ფონდის განთავსება სტილის ყუთში არ არის მხოლოდ სასარგებლო ინვესტიციების შერჩევაში. ის ასევე სასარგებლოა გრძელვადიან პერსპექტივაში, სადაც ისტორიული სტილის ყუთის მონაცემები შეიძლება გამოყენებულ იქნას პორტფელის თანმიმდევრულობის შესამოწმებლად ჰოლდინგები.

იგივე სტილის ყუთები, რომლებიც გამოიყენება ურთიერთდახმარების სახსრების შესაფასებლად, ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას ცალკეული აქციებისა და ობლიგაციების შესაფასებლად; ყოველივე ამის შემდეგ, ყუთები უკვე გამოიყენება თითოეული მათგანის შესაფასებლად ძირითადი უსაფრთხოება მოცემულ ფონდში მონაცემების საშუალო გაანგარიშებამდე, რათა უზრუნველყოს ფონდის დონის რეიტინგი. ბევრი ინვესტორი არ იცნობს სტილის ყუთის ამ გამოყენებას; მორნინგსტარის ორმხრივი ფონდების ცნობილი რეიტინგული სისტემის შედეგად, მრავალი სხვა ფონდის კომპანიები მიიღეს სტილის ყუთების განთავსება ვარსკვლავების რეიტინგის სისტემასთან ერთად, მარკეტინგული მიზნებისათვის და ამან დაჩრდილა ინსტრუმენტის სხვა გამოყენება.

შიდა კაპიტალის სტილის ყუთის გარდა, მორნინგსტარი გთავაზობთ ორ სხვას: an საერთაშორისო კაპიტალის სტილის ყუთი და ა ფიქსირებული შემოსავლის სტილის ყუთი.

საერთაშორისო კაპიტალის სტილის ყუთი

ეს სტილის ყუთი ზუსტად ჰგავს მის შინაურ ბიძაშვილს, მის ვერტიკალურ ღერძზე საბაზრო ქუდი და ჰორიზონტალური ღერძის გასწვრივ შეფასება. მიუხედავად იმისა, რომ ისინი ერთმანეთს ჰგვანან, ისინი იყენებენ სხვადასხვა სპეციფიკაციებს საბაზრო კაპიტალის და შეფასების დასადგენად. საერთაშორისო კაპიტალის სტილის ყუთში, საბაზრო კაპიტალი ეფუძნება კონკრეტულ ფონდში არსებული აქტივების საშუალო საბაზრო კაპიტალს, თითოეული აქტივი იზომება და ფაქტორით მთლიანობაში. შეფასებები გამოიყენება ფასი-ფულადი ნაკადების თანაფარდობა ვიდრე P/E, რაც, სავარაუდოდ, უფრო ადვილად ადარებს ფასიან ქაღალდებს შორის, რადგან შემოსავალი მონაცემები შეიძლება განსხვავებულად გამოითვალოს ქვეყნიდან ქვეყანაში.

ფიქსირებული შემოსავლის სტილის ყუთი

კაპიტალის სტილის ყუთების გარდა, არსებობს სტილის ყუთი ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიციებისთვის. წილობრივი სტილის ყუთების მსგავსად, ფიქსირებული შემოსავლის სტილის ყუთი შეიძლება გამოყენებულ იქნას ინვესტიციების კლასიფიკაციისთვის ცხრა კატეგორიიდან ერთ-ერთში. ის ზომავს საკრედიტო ხარისხს მის ვერტიკალურ ღერძზე, აფასებს ინვესტიციებს მაღალი, საშუალო ან დაბალი. ჰორიზონტალური ღერძის მაჩვენებლები საპროცენტო განაკვეთის მგრძნობელობა, რაც იზომება პორტფელში არსებული ობლიგაციების ხანგრძლივობით (სიმწიფე). ხანგრძლივობის კატეგორიები მოიცავს მოკლე, შუალედურ და ხანგრძლივობას. თითოეული ძირითადი ობლიგაცია ფონდის პორტფელში არის განსხვავებული საკრედიტო ხარისხი განაკვეთი და კომპლექტი ვადა, რაც აადვილებს კატეგორიზაციას.

მორნინგსტარის მიღმა

მიუხედავად იმისა, რომ მორნინგსტარი იღებს ყველაზე მეტ კრედიტს სტილის ყუთში, ჩრდილოეთ ამერიკის უმსხვილეს ფონდში კომპანიებმა და პირადმა ფინანსურმა მომსახურების ფირმებმა მიიღეს სტილის ყუთი და მოახდინეს მისი მორგება კონვენციები. მაგალითად, კაპიტალის სტილის ყუთებში ცულები ხშირად ცვლის ნაზავს, რომ შეიცავდეს ძირითადს, ხოლო საშუალოდან შუალედს. საკუთრების კატეგორიზაციის მეთოდოლოგია ასევე შეიძლება შემუშავდეს საბაზრო ზღვრების განსაზღვრისათვის, მაგრამ მეთოდოლოგიის უმეტესობა მოქმედებს გონივრული პარამეტრების ფარგლებში, ინდუსტრიის სტანდარტებზე დაყრდნობით.

ურთიერთდახმარების ფონდების მიღმა

საკუთრების სტილის ყუთების, კვლევითი პროვაიდერების და ფასიანი ქაღალდების შემუშავების გარდა ანალიტიკოსები გასცდა ამ ინსტრუმენტის გამოყენებას ურთიერთდახმარების სახსრებისა და ინდივიდუალური ფასიანი ქაღალდების შესაფასებლად, გამოიყენა იგი ფულის მენეჯერების შესაფასებლად და კატეგორიზაციისთვის. კვლევის ანალიტიკოსები გამოიყენეთ სტილის ყუთი ჰიპოთეტური პორტფელის შესაქმნელად, რომელიც აერთიანებს სხვადასხვა ფულის მენეჯერებს. ამ გზით, მაღალი ქონების მქონე ინვესტორებს შეუძლიათ აჩვენონ როგორ შექმნან მრავალფეროვანი პორტფელი ინდივიდუალური ფულის მენეჯერების გამოყენებით. ისტორიული მონაცემები შეიძლება გამოყენებულ იქნას თითქმის უსასრულო მრავალფეროვანი სცენარის გასაშვებად, რაც ანალიტიკოსებს აძლევს, ფინანსური მრჩევლებიდა ინვესტორებს შესაძლებლობა აქვთ განიხილონ შესრულების შედეგები და სტილის თანმიმდევრულობა წარმოიშვა სხვადასხვა ფულის მენეჯერების გაერთიანება კონკრეტულ პერმუტაციებში და აქტივების განაწილებაში პროცენტები. იგივე ტიპის ანალიზი შეიძლება გაკეთდეს ცალკეულ ფასიან ქაღალდებთან დაკავშირებით.

ინვესტიციის შერჩევის გარდა, სტილის ყუთები ასევე თამაშობენ როლს მონიტორინგში, არის თუ არა ფულის მენეჯერი რჩება თავისი გამოცხადებული სტილის ერთგული. მაგალითად, ძირითადი მენეჯერი, რომელიც ავლენს ყიდვის ტენდენციას ღირებულების მარაგი იქნება წარწერილი "ბირთვი ღირებულებითი დახრით". თუკი მენეჯერი მოულოდნელად იწყებს ზრდის აქციების უპირატესობას, ინვესტორებს სურთ ამის გაკეთება სტილის დრიფტი და განიხილოს ახალი მენეჯერის არჩევა, თუ დამატებულია ზრდის აქციები ეწინააღმდეგება აქტივების გამოყოფის სასურველ მოდელს ან პორტფელს გადააქვს იმ მიმართულებით, რომელიც არ აკმაყოფილებს მათ გრძელვადიან პერსპექტივას საინვესტიციო მიზნები. იმის გამო, რომ ცალკეული ანგარიშები იყიდება პროფესიონალი ფინანსური მრჩევლების მეშვეობით, თქვენს მრჩეველს შეუძლია ადვილად მოგაწოდოთ ინფორმაცია სტილის ყუთში, თუ ამის ნახვა გსურთ.

დედააზრი

გამოიყენებთ სტილის ყუთს ურთიერთდახმარების ფონდების, ცალკეული ფასიანი ქაღალდების თუ ფულის მენეჯერების განსახილველად, ეს არის მარტივი და უაღრესად სასარგებლო ინსტრუმენტი, რომელიც გააგრძელებს როლს ინვესტიციების შეფასებაში. ის ასევე დაგეხმარებათ განსაზღვროთ თქვენი პორტფელის მთლიანი აქტივების განაწილება იმის გააზრებით, თუ სად არის განთავსებული თქვენი ქონება ყუთში. მაშინაც კი, თუ თქვენ არასოდეს იყენებთ სტილის ყუთს, შეგიძლიათ დადოთ ფსონი, რომ საინვესტიციო ინდუსტრია კვლავაც დაეყრდნობა ამ დროში გამოცდილ ინსტრუმენტს თავისი პროდუქციის ბაზარზე გასავლელად და ინვესტორების წარმართვისათვის მათ გადაწყვეტილებებში.