რა არის ფულის ბაზრის ფონდი?

ფულის ბაზრის სახსრები არის სასარგებლო საშუალებები, რომლებსაც აქვთ როლი შეასრულონ თითქმის ნებისმიერ საინვესტიციო პორტფელში. თუმცა, თქვენ უნდა გესმოდეთ ამ სახსრების ხასიათი, რათა გადაწყვიტოთ შეესაბამება თუ არა ისინი თქვენს ინვესტიციის მიზნებს.

რა არის ფულის ბაზრის ფონდი?

ა ფულის ბაზრის ფონდი არის ურთიერთდახმარების ფონდი, რომელიც ახორციელებს მხოლოდ ფულადი და ფულადი ეკვივალენტური ფასიანი ქაღალდების ინვესტიციებს, რომლებსაც ასევე უწოდებენ ფულის ბაზრის ინსტრუმენტებს. ეს მანქანები ძალიან ლიკვიდური მოკლევადიანი ინვესტიციებია მაღალი საკრედიტო ხარისხი.

ფულის ბაზრის სახსრები, როგორც წესი, ინვესტიციას უწევს ისეთ ინსტრუმენტებს, როგორიცაა:

• დეპოზიტის სერთიფიკატები (CD)
• კომერციული ქაღალდი
• აშშ ხაზინა
• ბანკირების მიღება
• შესყიდვის ხელშეკრულებები

ფასიანი ქაღალდების და ბირჟის კომისიის (SEC) წესები კარნახობს ფონდის პორტფელს უნდა შეინარჩუნოს საშუალო შეწონილი ვადა (WAM) 60 დღის ან ნაკლები.ისევე როგორც სხვა ურთიერთდახმარების ფონდები, ფულის ბაზრის ფონდები გასცემენ გამოსყიდვად ერთეულებს (აქციებს) ინვესტორებზე და უნდა დაიცვან SEC- ის მიერ მითითებული მითითებები. ერთობლივი ფონდის ყველა ატრიბუტი ვრცელდება ფულის ბაზრის ურთიერთშეთანხმებულ ფონდზე, ერთი გამონაკლისით, რომელიც ეხება მას

წმინდა აქტივის ღირებულება (NAV).ამ გამონაკლისს სიღრმისეულად შევხედავთ შემდგომში.

ფულის ბაზრის ფონდები vs. ფულის ბაზრის ანგარიშები

მიუხედავად იმისა, რომ ისინი ძალიან ჰგვანან, ფულის ბაზრის სახსრები განსხვავდება ფულის ბაზრის ანგარიშები (MMA). ძირითადი განსხვავება: პირველი დაფინანსებულია ფონდის კომპანიების მიერ და არ შეიცავს გარანტიას ძირითადზე, ხოლო მეორენი არიან ფინანსური ინსტიტუტების მიერ შემოთავაზებული საპროცენტო შემნახველი ანაბარი, შეზღუდული გარიგების პრივილეგიებით და დაზღვეული ბანკის მიერ დეპოზიტების დაზღვევის ფედერალური კორპორაცია (FDIC). ფულის ბაზრის ანგარიში ჩვეულებრივ იხდის უფრო მაღალ საპროცენტო განაკვეთს, ვიდრე ბანკის შემნახველი ანგარიში, მაგრამ ოდნავ დაბალი პროცენტი ვიდრე CD ან ფულის ბაზრის ფონდის მთლიანი ანაზღაურება.

გარდა ამისა, ფულის ბაზრის ანგარიშები ზღუდავს ანგარიშების ნაშთების ხელმისაწვდომობას ჩეკის წერის გზით, ხოლო ფულის ბაზრის სახსრების გატანა ზოგადად შესაძლებელია მოთხოვნის საფუძველზე. ზოგიერთმა ბანკმა შეიძლება დაუშვას ექვსამდე გამოტანა MMA– ს განცხადების ციკლზე, ზოგი კი საერთოდ არ გვთავაზობს ჩეკის ჩაწერის ვარიანტს. ბევრი ფულის ბაზრის ფონდი გთავაზობთ შეუზღუდავი ჩეკის წერას, მაგრამ მოითხოვს ჩეკების დაწერას მინიმალური დოლარის ოდენობით.

ფულის ბაზრის ფონდების უნიკალური თვისებები

ფულის ბაზრის სახსრები განსაკუთრებულია სამი მიზეზის გამო:

1. Უსაფრთხოება

ფასიანი ქაღალდები, რომლებშიც ჩადებულია ეს სახსრები, არის სტაბილური და ზოგადად უსაფრთხო ინვესტიციები. ფულის ბაზრის ფასიანი ქაღალდები უზრუნველყოფენ ფიქსირებულ ანაზღაურებას მოკლე ვადით ვადიანობა. ბანკების, მსხვილი კორპორაციებისა და მთავრობის მიერ გამოშვებული სავალო ფასიანი ქაღალდების შეძენით, ფულის ბაზრის სახსრები დაბალია ნაგულისხმევი რისკი ჯერ კიდევ გონივრულ ანაზღაურებას გვთავაზობს.

2. დაბალი საწყისი ინვესტიცია

ფულის ბაზრის ფასიან ქაღალდებს, როგორც წესი, აქვთ შესყიდვის მინიმალური მინიმალური მოთხოვნები, რაც ართულებს ცალკეული ინვესტორების დიდ უმრავლესობას ყიდვას. ამის საპირისპიროდ, ფულის ბაზრის ფონდებს აქვთ არსებითად უფრო დაბალი მოთხოვნები, რომლებიც საშუალო ფონდის მინიმალურ მოთხოვნებზეც კი დაბალია. შედეგად, ფულის ბაზრის სახსრები საშუალებას აძლევს ინვესტორებს ისარგებლონ ფულის ბაზრის ინვესტიციასთან დაკავშირებული უსაფრთხოებით ქვედა ზღურბლებზე.

3. ხელმისაწვდომობა

ფულის ბაზრის აქციების ყიდვა -გაყიდვა შესაძლებელია ნებისმიერ დროს და არ ექვემდებარება ბაზრის დრო შეზღუდვები. ამ სახსრების უმეტესობა უზრუნველყოფს ჩეკის წერის პრივილეგიებს და სთავაზობს ინვესტორებს ერთდღიან ანგარიშსწორებას, რაც ფულის ბაზრის ფასიანი ქაღალდების ვაჭრობის მსგავსია.

დასაბეგრი წინააღმდეგ საგადასახადო თავისუფალი ფულის ბაზრის ფონდები

ფულის ბაზრის სახსრები იყოფა ორ კატეგორიად: დასაბეგრი და გადასახადისგან თავისუფალი. თუ ყიდულობთ დასაბეგრ ფონდს, ფონდის ნებისმიერი ანაზღაურება ჩვეულებრივ ექვემდებარება რეგულარულ სახელმწიფო და ფედერალურ გადასახადებს.

დასაბეგრი სახსრები ძირითადად ინვესტიციას უწევს აშშ – ს სახაზინო ფასიან ქაღალდებს, მთავრობას სააგენტოს ფასიანი ქაღალდები, შესყიდვის ხელშეკრულებები, CD, კომერციული ქაღალდი და ბანკირების მიღება. ბევრი სხვა სახის ინვესტიცია დასაშვებია დასაბეგრი ფულის ბაზრის სახსრებით. მაგალითად, თუ მოგწონთ საბინაო სექტორი, შეგიძლიათ შეიძინოთ ფულის ბაზრის ფონდი, რომელშიც მხოლოდ ინვესტიციაა ჩადებული ფანი მეესი.

გადასახადებისგან თავისუფალი სახსრები არ იძლევა ამდენ ვარიანტს. ეს სახსრები ინვესტიციას უწევს ფედერალურ გადასახადებისგან გათავისუფლებულ პირთა მიერ გაცემულ მოკლევადიან ვალის ვალდებულებებს (მუნიციპალური ფასიანი ქაღალდები) და აქვს უფრო დაბალი მოსავლიანობა. ზოგიერთ შემთხვევაში, შეგიძლიათ შეიძინოთ საგადასახადო თავისუფალი სახსრები, რომლებიც გათავისუფლებულია როგორც სახელმწიფო, ასევე ადგილობრივი გადასახადებისგან; თუმცა, ამგვარი გამონაკლისი არის გამონაკლისი და არა ნორმა.

საგადასახადო თავისუფალი ფულის ბაზრის შემოსავლების გაანგარიშება

თუ თქვენ გადაწყვეტთ საგადასახადო და გადასახადისგან თავისუფალ სახსრებს შორის, მნიშვნელოვანია გამოთვალოთ იქნება თუ არა გადასახადებისგან თავისუფალი ფონდის მიერ შექმნილი საგადასახადო დაზოგვა საკმარისი იმისათვის, რომ მისი დაბალი შემოსავალი ღირდეს. ზოგადად დასაბეგრი თანხები უფრო მაღალია - ნომინალურად. მაგრამ თუ ამ დეკლარაციებზე გადასახადი ეფექტურად წაშლის დამატებით ანაზღაურებას, უფრო ოპტიმალური არჩევანია გადასახადისგან თავისუფალი ფონდი.

თქვენ არ შეგიძლიათ უბრალოდ შეადაროთ ორი ფონდის შემოსავალი თავისთავად. ამის ნაცვლად, თქვენ უნდა გადააკეთოთ გადასახადისგან თავისუფალი შემოსავალი ექვივალენტი დასაბეგრი სარგებელი. ამის მიღწევა შესაძლებელია შემდეგი განტოლებით:

დასაბეგრი ეკვივალენტური შემოსავალი = (1 tax ზღვრული საგადასახადო განაკვეთი) გადასახადისგან თავისუფალი შემოსავალი

მაგალითად, ვთქვათ, თქვენ ხართ 24% -იანი საგადასახადო ფილიალში და გჭირდებათ არჩევანის გაკეთება დასაბეგრი ფულის ბაზრის ფონდთან ერთად, რომლის სარგებლობაა 1.5% და გადასახადისგან თავისუფალი ფონდიდან, რომლის სარგებლობაა 1.3%. გადასახადისგან თავისუფალი შემოსავლის გადასახდელად ექვივალენტურ სარგებელში (ზემოთ ფორმულის გამოყენებით) ვიღებთ 1,71%-ს:

0.013 ÷ (1−0.24) = 0.0171

ასე რომ, არჩევანი აშკარაა: გადასახადებისგან თავისუფალი ფულის ბაზარი არის გზა, რადგან საგადასახადო დაზოგვა უზრუნველყოფს უკეთეს სარგებელს. რაც უფრო მაღალია საგადასახადო ფილიალი, მით უკეთესი ხდება დასაბეგრი ეკვივალენტური შემოსავალი.

ფულის ბაზრის ფონდის რისკები

არანაირი აქტივი არ მოდის გაფრთხილების გარეშე. სანამ ინვესტირებას განახორციელებთ ფულის ბაზრის ფონდში, გაეცანით სამ სფეროს:

ხარჯების კოეფიციენტი

როგორც ჩვეულებრივი ურთიერთდახმარების ფონდები, ფულის ბაზრის ფონდებს აქვთ ხარჯები. საშუალოზე მაღალი ფონდი ხარჯების თანაფარდობა აპირებს შეჭამოს შედარებით დაბალ შემოსავალში.

ინვესტიციის მიზანი

თუ თქვენ ხართ გრძელვადიანი ინვესტორი საპენსიო ფონდის მშენებლობაში, ფულის ბაზრის ფონდებში დიდი პოზიცია არ არის შესაბამისი. საშუალოდ, ეს თანხები წარმოქმნის შემოსავალს ინფლაციის მაჩვენებელზე ოდნავ მაღლა, რაც არ არის საკმარისი ადეკვატური ბუდის კვერცხის ასაშენებლად. სამაგიეროდ, ფულის ბაზრის სახსრები უნდა იქნას გამოყენებული როგორც პორტფელის მართვის ინსტრუმენტი, რათა დროებით გააჩეროთ ფული და/ან დაგროვოთ თანხები მოსალოდნელი ფულადი ხარჯებისთვის.

Რისკის ფაქტორები

მიუხედავად იმისა, რომ ისინი შედარებით დაბალი რისკის შემცველია, ფულის ბაზრის სახსრები სრულად არ არის რისკის გარეშე. 1994 წელს დენვერის შეერთებული შტატების მთავრობის ფულადი ბაზრის დენვერის საზოგადოების ბანკირებს პრობლემები შეექმნათ, როდესაც მის პორტფელზე გაბატონებული წარმოებულების ფასები მკვეთრად დაეცა. ფასიანი ქაღალდების კომისიამ მოახდინა ლიკვიდაცია და ინვესტორებმა (ყველა ინსტიტუციონალურმა) მიიღეს მხოლოდ 0,96 აშშ დოლარი დოლარზე.

სხვა შემთხვევაში, სარეზერვო პირველადი ფონდი ვერ მოხერხდა 2008 წლის სექტემბერში. პრესტიჟულ ფონდს ჰქონდა ასობით მილიონი მოკლევადიანი სესხი Lehman Brothers– ისთვის და როდესაც ეს საინვესტიციო ფირმა გაკოტრდა, რეზერვის საკუთარ ინვესტორებს შორის დაიწყო პანიკური გაყიდვების ტალღა. ფონდის აქციის ფასი $ 97 -მდე შემცირდა; ვერ შეძლო გამოსყიდვების დაკმაყოფილება, რეზერვი საბოლოოდ იძულებული გახდა დაკეცილიყო. ინდუსტრიის ჩამონგრევის თავიდან ასაცილებლად, აშშ -ს სახაზინო იძულებული გახდა ჩაერია ფულის ბაზრის სხვა სახსრებში.

ეს არის ეგრეთ წოდებული "დაარღვიე ფული"-როდესაც ფულის ბაზრის წმინდა აქტივების ღირებულება (NAV) ეცემა ქვემოთ ტრადიციული $ 1 დონე, რომლის შენარჩუნებასაც ის უნდა განაპირობებდეს, რასაც ფონდის ლიკვიდაცია მოჰყვება შესაძლებლობა. (Community Bankers და Reserve Primary არის ერთადერთი ორი წარუმატებლობა ფულის ბაზრის ისტორიაში სახსრები, დაბრუნება 1983 წ.) მაგრამ ეს არის შეხსენება, რომ ყველა ინვესტიცია ახორციელებს გარკვეულ რისკს, თუნდაც კონსერვატიული პირობა

დედააზრი

გადაწყვეტთ გამოიყენოთ ფულის ბაზრის სახსრები, როგორც საინვესტიციო მანქანა ან როგორც დროებითი ადგილი ფულის შესანახად, სანამ ელოდებით სათანადო ყიდვას, დარწმუნდით, რომ იცით იმდენი შესაძლებელია კონკრეტული ფონდის, მისი მახასიათებლების, მისი საინვესტიციო სტრატეგიის და მისი ხარჯების შედარებისას მანქანები. ფულის ბაზრის სახსრები ხშირად რეკლამირებულია, როგორც ნაღდი ფული. Ისინი არ არიან. არანაირი ინვესტიცია არ არის და არც გინდა რომ იყოს.