რას აკეთებს ის გაერთიანებული ფონდი ჩემს 401 (ლ) გეგმაში?

რა არის გაერთიანებული ფონდი?

გაერთიანებული ფონდი არის ა პორტფოლიო რომელიც შედგება რამდენიმე ანგარიშის აქტივებისგან, რომლებიც ერთმანეთშია შერწყმული. გაერთიანებული სახსრები არსებობს იმისათვის, რომ შემცირდეს შემადგენელი ანგარიშების ცალკე მართვის ხარჯები.

გაერთიანებული სახსრები არის ერთგვარი გაერთიანებული ფონდი რომელიც არ არის საჯაროდ ჩამოთვლილი ან ხელმისაწვდომი ცალკეული საცალო ინვესტორებისთვის. ამის ნაცვლად, ისინი გამოიყენება დახურულ საპენსიო გეგმებში, საპენსიო ფონდებში, სადაზღვევო პოლისებში და სხვა ინსტიტუციონალურ ანგარიშებში.

გაერთიანებული ფონდის გაგება

გაერთიანება მოიცავს გაერთიანებას აქტივები ინვესტორების წვლილი შეიტანეს ერთ ფონდში ან საინვესტიციო საშუალებაში. შეხორცება უმრავლესობის პირველადი მახასიათებელია საინვესტიციო ფონდები. ის ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას სხვადასხვა სახის წვლილის შესაერთებლად სხვადასხვა მიზნით.

მრავალი თვალსაზრისით, შერეული სახსრები მსგავსია ურთიერთდახმარების ფონდები. ორივე პროფესიონალურად იმართება ერთი ან მეტი ფონდის მენეჯერის მიერ და ახდენს ინვესტირებას ძირითად ფინანსურ ინსტრუმენტებში, როგორიცაა აქციები, ობლიგაციები, ან ორივეს კომბინაცია.

ასევე, ურთიერთდახმარების ფონდების მსგავსად, შერეული ფონდის ინვესტიციები სარგებლობს მასშტაბის ეკონომიკით, რაც იძლევა დაბალ სავაჭრო ხარჯებს ინვესტიციის დოლარზე და დივერსიფიკაცია, რაც ამცირებს პორტფელის რისკს.

გაერთიანებული სახსრების ზედამხედველობა

ერთი მთავარი და მნიშვნელოვანი განსხვავება არის ის, რომ თანხები არ რეგულირდება უსაფრთხოებისა და გაცვლის კომისია (SEC), რაც იმას ნიშნავს, რომ მათ არ მოეთხოვებათ წარადგინონ სხვადასხვა სახის გამჟღავნება. მეორეს მხრივ, ურთიერთდახმარების ფონდები უნდა დარეგისტრირდნენ SEC– ში და დაიცვან საინვესტიციო კომპანიის აქტი 1940 წ.

გაერთიანებული სახსრები არ არის მოკლებული ზედამხედველობას, თუმცა: ისინი ექვემდებარება განხილვას შეერთებული შტატების მიერ ვალუტის მაკონტროლებლის ოფისი, ასევე ცალკეულ სახელმწიფო მარეგულირებლებს.

მაშინ როდესაც ურთიერთდახმარების ფონდებს აქვთ ა პროსპექტი, გაერთიანებულ სახსრებს აქვს შემაჯამებელი გეგმის აღწერა (SPD). SPD– ები გვთავაზობენ უფრო დეტალურად, აღწერს ფონდის მიზნებს, საინვესტიციო სტრატეგიას და მისი მენეჯერების გამოცდილებას. SPD დოკუმენტი ასახავს იმ უფლებებსა და მოვალეობებს, რომელთა მოლოდინიც აქვთ გეგმის მონაწილეებსა და ბენეფიციარებს. გაერთიანებული ფონდის ნებისმიერმა მონაწილემ ყურადღებით უნდა წაიკითხოს SPD.

გაერთიანებული სახსრების უპირატესობები და უარყოფითი მხარეები

რეგულირების დაბალი ხარისხი იწვევს ქვედა იურიდიულ ხარჯებს და საოპერაციო ხარჯებს გაერთიანებული ფონდისთვის. რაც უფრო დაბალია ხარჯები, მით ნაკლებია გადაზიდვა ფონდის შემოსავალზე. თუ გაერთიანებული ფონდი და შესადარებელი ურთიერთდახმარების ფონდი ზუსტად ერთსა და იმავე შემოსავალს გამოაქვეყნებს, სავარაუდოა, რომ გაერთიანებული ფონდის წმინდა მოგება უკეთესი იქნება, რადგან მისი ხარჯები უფრო დაბალია, ვიდრე ურთიერთდახმარების ფონდი.

შერეული სახსრების მინუსი ის არის, რომ მათ არ აქვთ ტიკერის სიმბოლოები და არ ხდება საჯაროდ ვაჭრობა. საჯარო ინფორმაციის ნაკლებობამ შეიძლება გაართულოს გარე ინვესტორებისთვის ფონდის მონაცემების თვალყურის დევნება კაპიტალის მოგებადივიდენდები და საპროცენტო შემოსავალი. ურთიერთდახმარებით, ეს ინფორმაცია გაცილებით გამჭვირვალეა.

გაერთიანებული ფონდის მაგალითი

ურთიერთდახმარების ფონდის მსგავსად, Fidelity Contrafund Commingled Pool– ს აქვს პორტფელის მენეჯერი და საჯაროდ აქვეყნებს შესაბამის ინფორმაციას კვარტალური ანგარიშების საშუალებით. იგი ყურადღებას ამახვილებს მსხვილი კაპიტალის ზრდის აქციებზე, საინფორმაციო ტექნოლოგიების, საკომუნიკაციო მომსახურების, სამომხმარებლო დისკრეციული, ფინანსური კომპანიებისა და ჯანდაცვის სფეროებში მნიშვნელოვანი წონით.

კონტრაფუნდის შერეულ აუზს აქვს 0.43% ხარჯების თანაფარდობა, რომელიც უფრო დაბალია, ვიდრე ურთიერთდახმარების ფონდების საშუალო ხარჯების კოეფიციენტი - მათ შორის მისი ურთიერთდახმარების ფონდის კოლეგა, Fidelity Contrafund, თავისი .86% ხარჯების თანაფარდობით. დაარსების დღიდან 2014 წელს, ფონდმა შეადგინა წლიური ანაზღაურება 15.85%, S & P 500 ინდექსის 14.12% –ის წინააღმდეგ.

უკანონო შეკრება

ზოგიერთ შემთხვევაში, თანხების შეგროვება შეიძლება უკანონო იყოს. ეს ჩვეულებრივ ხდება მაშინ, როდესაც საინვესტიციო მენეჯერი აერთიანებს კლიენტის ფულს საკუთართან ან ფირმასთან, ხელშეკრულების დარღვევით.

დეტალები ა აქტივების მართვის ხელშეკრულება, როგორც წესი, ასახულია საინვესტიციო მენეჯმენტის კონტრაქტში. საინვესტიციო მენეჯერს აქვს მინდობითი პასუხისმგებლობა მართოს აქტივები გარკვეული სპეციფიკაციებისა და სტანდარტების შესაბამისად. საინვესტიციო მრჩეველმა ვერ შეძლო აქტივების ცალკეული მართვა.

შეიძლება წარმოიშვას სხვა სიტუაციებიც, როდესაც ინდივიდუალური ან კლიენტის მიერ შეტანილი წვლილი განსაკუთრებული სიფრთხილით უნდა იქნეს მართული. ეს შეიძლება მოხდეს იურიდიულ შემთხვევებში, კორპორატიული კლიენტების ანგარიშებზე და უძრავი ქონების გარიგებებზე.