როგორ იშლება ურთიერთდახმარების ფონდები?
რა არის გაყოფა?
ურთიერთდახმარების ფონდები იყოფა ანალოგიურად, როგორც ცალკეული აქციები, მაგრამ უფრო იშვიათად. მომწონს საფონდო გაყოფა, ურთიერთდახმარების ფონდების გაყოფა არ იწვევს რაიმე ცვლილებას წმინდა ღირებულებაში, ამიტომ ისინი პირველ რიგში მარკეტინგული მოწყობილობაა.
ა გაყოფილი ხდება მაშინ, როდესაც ერთობლივი ფონდი ზრდის აქციების რაოდენობას, ხოლო ერთდროულად ამცირებს ფასს ერთი ფაქტორით. ერთობლივი ფონდის წილის ფასი ეწოდება მას წმინდა აქტივის ღირებულება (NAV) ერთ აქციაზე და წარმოადგენს ფონდის პორტფელის მთლიან ღირებულებას, გამოკლებული ნებისმიერი ვალდებულება, გაყოფილი გამოშვებული აქციების რაოდენობაზე.
გაყოფა ბევრად უფრო ხშირია ცალკეულ აქციებში, ვიდრე ურთიერთშეთანხმების ფონდებში, რომელთაგან ყველაზე გავრცელებული იყო 2: 1 ან 3: 1. 2: 1 გაყოფისას, აქციების რაოდენობა ორმაგდება, ხოლო ფასი ერთ აქციაზე განახევრდება. 3: 1 გაყოფა სამჯერ ზრდის აქციების რაოდენობას და ამცირებს აქციის ფასს მისი საწყისი ღირებულების მესამედზე.
როდესაც ერთობლივი ფონდი ანაწილებს თავის აქციებს, ნებისმიერი აქციონერის ინვესტიციის საერთო ღირებულება არ იცვლება. მიუხედავად იმისა, რომ ფასი ახალი აქციონერებისათვის მცირდება, ასევე მცირდება თითოეული აქციის საკუთრების წილი.
დავუშვათ, რომ თქვენ ფლობთ ურთიერთდახმარების ფონდის 100 აქციას მიმდინარე NAV– ით 500 აშშ დოლარად. ფონდი აცხადებს 2: 1 გაყოფას, რაც იმას ნიშნავს, რომ თქვენ ახლა ფლობთ 200 აქციას NAV– ით თითო აქციაზე $ 2.50 ნაცვლად 100 აქციის $ 5.00.
რატომ იშლება ურთიერთდახმარების ფონდები?
რაც შეეხება აქციების გაყოფას, გაყოფის გამოცხადების მთავარი მიზანია გახადოს ურთიერთდახმარების ფონდი უფრო მიმზიდველი ინდივიდუალური ინვესტორებისთვის. თუმცა, ვინაიდან ფონდის მიერ წარმოქმნილი ნებისმიერი მომავალი მოგება გავლენას არ ახდენს, წილის გაყოფის ეფექტი მთლიანად ფსიქოლოგიურია.
როდესაც აქციების ფასი ძალიან მაღალი ხდება, ბევრი ინვესტორი თვლის, რომ ისინი ფასდება ბაზრიდან. თუ ფონდი გაყოფს თავის აქციებს, ინვესტორებს მიაჩნიათ, რომ ფონდი ახლა მისი ფასების დიაპაზონშია და ისინი წახალისებულნი არიან ინვესტიციისთვის. სიმართლე ისაა, რომ ინვესტიცია ორმხრივ ფონდში აქვს იგივე ღირებულებას, იქნება ეს განხეთქილებამდე თუ შემდეგ.
ზემოთ მოყვანილ მაგალითში, $ 10,000 ინვესტიცია გაყოფამდე შეიძენდა 2000 აქციას. გაყოფის შემდეგ, იგივე ინვესტიცია შეიძენს 4000 აქციას. ნებისმიერ შემთხვევაში, ინვესტიციის ღირებულება ჯერ კიდევ 10 000 დოლარია.
ურთიერთდახმარების ფონდის გაყოფის მაგალითი
როდესაც ერთობლივი ფონდი ანაწილებს თავის აქციებს, ნებისმიერი აქციონერის ინვესტიციის საერთო ღირებულება არ იცვლება. მიუხედავად იმისა, რომ ფასი ახალი აქციონერებისათვის მცირდება, ასევე მცირდება თითოეული აქციის საკუთრების წილი.
დავუშვათ, რომ თქვენ ფლობთ ურთიერთდახმარების ფონდის 100 აქციას მიმდინარე NAV– ით 500 აშშ დოლარად. ფონდი აცხადებს 2: 1 გაყოფას, რაც იმას ნიშნავს, რომ თქვენ ახლა ფლობთ 200 აქციას NAV– ით თითო აქციაზე $ 2.50 ნაცვლად 100 აქციის $ 5.00.
მაგალითად, 2018 წლის აგვისტოში, Fidelity– ს რამდენიმე ფონდმა ჩაატარა 10 წილი 1 – ზე წილის გაყოფა, რამაც გამოიწვია ფონდის წმინდა აქტივების ღირებულება (NAV) უნდა შემცირდეს, ხოლო აქციების საერთო რაოდენობა იგივე გაიზარდოს ფაქტორი. Fidelity– ის თანახმად, ცვლილება განხორციელდა „საოპერაციო მიზნებისათვის“, რათა მოხდეს ინდუსტრიის თანატოლთა თანხებთან გასწორება და აქციონერებს ჰქონდეთ მეტი მოქნილობა, რომლებიც ამჯობინებენ აქციების სრულად ყიდვას.