მაღალი წყლის ნიშანი vs. დაბრკოლების მაჩვენებელი: რა განსხვავებაა?

მაღალი წყლის ნიშანი vs. დაბრკოლების მაჩვენებელი: მიმოხილვა

დაბრკოლების მაჩვენებელი და მაღალი წყლის ნიშანი არის ორი სახის ნიშნული, რომ ჰეჯ -ფონდები შეუძლია განსაზღვროს ინვესტორებისგან წახალისების ან შესრულების საფასურის მოთხოვნების მოთხოვნები. ა მაღალი წყლის ნიშანი არის უმაღლესი ღირებულება, რომელიც არის საინვესტიციო ფონდი ან ანგარიში ოდესმე მიაღწია. დაბრკოლების მაჩვენებელი არის მოგების მინიმალური ოდენობა ან ანაზღაურება, რომელიც ჰეჯ -ფონდმა უნდა გამოიმუშაოს, სანამ მას შეუძლია წახალისოს წამახალისებელი საფასური.

მაღალი წყლის ნიშანი

მაღალი წყლის ნიშნის დადგენა არის გზა იმის უზრუნველსაყოფად, რომ ჰეჯ-ფონდის მენეჯერი არ მიიღებს ანაზღაურებას ისევე, როგორც ისინი მაღალეფექტური ფონდისთვის, თუ ფონდის შესრულება ცუდია. თუ ფონდი კარგავს ფულს, მაშინ მენეჯერმა უნდა აიღოს ის მაღალი წყლის ნიშნულზე, სანამ არ მიიღებს შესრულების ბონუსს.

დაბრკოლების მაჩვენებელი

დაბრკოლებას აქვს მსგავსი ფუნქცია. თუ ჰეჯ -ფონდი ადგენს 5% დაბრკოლებას, მაგალითად, ის აგროვებს მხოლოდ წამახალისებელ საფასურს იმ პერიოდებში, როდესაც ანაზღაურება აღემატება ამ თანხას. თუ იგივე ფონდს ასევე აქვს მაღალი წყლის ნიშანი, მას არ შეუძლია შეაგროვოს წამახალისებელი საფასური, თუ ფონდის ღირებულება არ არის მაღალი წყლის ნიშნულზე და შემოსავალი აღემატება დაბრკოლებას.

სპეციალური მოსაზრებები

ჰეჯ -ფონდი არის ბიზნეს პარტნიორობა ან სხვა სტრუქტურა, რომელიც აერთიანებს და აქტიურად მართავს ინვესტიციებს. ფორმულის თანახმად, რომელიც ცნობილია როგორც 2/20, ჰეჯ -ფონდები ჩვეულებრივ იხდიან მენეჯმენტის საფასური ფონდის 1% -დან 2% -მდე წმინდა აქტივის ღირებულება (NAV) და წამახალისებელი საფასური ფონდის მოგების 20%.

მენეჯმენტის საფასურს ყოველთვის იხდის ინვესტორიმოგების მიუხედავად. თუმცა, სხვადასხვა სტრუქტურა შეიძლება გამოყენებულ იქნას მოგების გამოსათვლელად წამახალისებელი მოსაკრებლების დარიცხვის მიზნით. ერთი ტიპის სტრუქტურის მიხედვით, მოგება შეიძლება უბრალოდ განისაზღვროს, როგორც აქტივების წმინდა ღირებულების ზრდა. გარდა ამისა, მოგება შეიძლება იყოს NAV– ის ზრდა მენეჯმენტის საფასურის კორექტირებით.

მაღალი წყლის ნიშანი vs. დაბრკოლების მაჩვენებელი

როდესაც გამოიყენება კაპიტალის ბიუჯეტირება, დაბრკოლებას აქვს ოდნავ განსხვავებული მნიშვნელობა - ეს არის მინიმუმი, რომელსაც კომპანია ან მენეჯერი ელოდება, რომ გამოიმუშაოს პროექტში ინვესტიციისას. დაბრკოლების მაჩვენებელი ასევე შეიძლება იყოს ყველაზე დაბალი დაბრუნების კოეფიციენტი ინვესტიციაზე, რაც მას ინვესტორისთვის მისაღებ რისკად აქცევს.

ზოგადად, ინვესტიცია ითვლება გამართულად, თუ მოსალოდნელი ანაზღაურება აღემატება დაბრკოლებას. ეს ასევე ნიშნავს იმას, რომ ინვესტორს შეიძლება არ სურდეს წინსვლა, თუ შემოსავლის მაჩვენებელი დაბრკოლებულ მაჩვენებელზე დაბლა მოდის.