რა არის 3C1?

3C1 ეხება ნაწილს საინვესტიციო კომპანიის აქტი 1940 წ რაც საშუალებას აძლევს კერძო საინვესტიციო კომპანიებს განიხილონ გამონაკლისი გარკვეული რეგულაციებისა და ანგარიშგების მოთხოვნებით, რომლებიც გათვალისწინებულია ფასიანი ქაღალდების კომისია (SEC). ამასთან, ამ ფირმებმა უნდა დააკმაყოფილონ კონკრეტული მოთხოვნები გამონაკლისის სტატუსის შესანარჩუნებლად.

3C1 გაგება

3C1 არის სტენოგრამის 3 (c) (1) გამონაკლისი, რომელიც ნაპოვნია კანონის მე -3 ნაწილში. 3C1 ნაწილის სრულად გასაგებად, ჩვენ ჯერ უნდა გადავხედოთ საინვესტიციო კომპანიის აქტის განმარტებას და როგორ უკავშირდება ის აქტის ადრეულ მონაკვეთებს: 3 (ბ) (1) და 3 (გ). საინვესტიციო კომპანია, როგორც განსაზღვრულია საინვესტიციო კომპანიის კანონით, არის კომპანიები, რომლებიც პირველ რიგში ეწევიან ფასიანი ქაღალდების ინვესტიციის, რეინვესტირების ან ვაჭრობის ბიზნესს. თუ კომპანიები განიხილება საინვესტიციო კომპანიებად, მათ უნდა დაიცვან გარკვეული რეგულაციები და ანგარიშგების მოთხოვნები.

3 (ბ) (1)

3 (ბ) (1) შეიქმნა იმისთვის, რომ გამორიცხოს გარკვეული კომპანიები ჩაითვალოს საინვესტიციო კომპანიად და დაიცვან შემდგომი რეგულაციები. კომპანიები გათავისუფლებულია მანამ, სანამ ისინი არ არიან ძირითადად ინვესტიციის, რეინვესტირების, ფლობენ, ფლობენ ან ვაჭრობენ ფასიანი ქაღალდებით, ან შვილობილი კომპანიების მეშვეობით, ან კონტროლირებად კომპანიებს.

3 (გ)

3 (გ) ადგას წინსვლას და ასახავს კონკრეტულ გამონაკლისს საინვესტიციო კომპანიის კლასიფიკაციაში, რომელიც მოიცავს ბროკერ-დილერებს, საპენსიო გეგმებს, საეკლესიო გეგმებს და საქველმოქმედო ორგანიზაციებს.

3 (გ) (1)

3 (გ) (1) ემატება გამონაკლისების ჩამონათვალს მე -3 პუნქტში (გ) გარკვეული პარამეტრების ან მოთხოვნების მითითებით, რომლებიც, თუ დააკმაყოფილებს, საშუალებას მისცემს კერძო საინვესტიციო კომპანიებს არ კლასიფიცირდეს როგორც საინვესტიციო კომპანიები მოქმედება.

SEC განმარტავს 3 (გ) (1) შემდეგნაირად:

"გარდა საინვესტიციო კომპანიის განმარტებისა, ნებისმიერი ემიტენტი, რომლის ფასიანი ქაღალდები (გარდა მოკლევადიანი ქაღალდისა) მომგებიანია ეკუთვნის არაუმეტეს ასი პირის და რომელიც არ აკეთებს და არც იმ დროს გვთავაზობს ასეთი სახის საჯარო შეთავაზებას ფასიანი ქაღალდები. "

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, 3C1 საშუალებას აძლევს კერძო სახსრებს 100 ან ნაკლები ინვესტორით და არ გეგმავს პირველადი საჯარო შეთავაზება გვერდს უვლის SEC– ის რეგისტრაციას და სხვა მოთხოვნებს, მათ შორის, გამჟღავნებას და შეზღუდვებს წარმოებულებით ვაჭრობაზე. 3C1 სახსრები ასევე მოიხსენიება როგორც 3C1 კომპანიები ან 3 (გ) (1) ფონდები.

3C1– ის შედეგი არის ის, რაც საშუალებას იძლევა ჰეჯ -ფონდი კომპანიებმა თავიდან აიცილონ SEC– ის შემოწმება, რომ სხვა საინვესტიციო ფონდები, როგორიცაა ურთიერთდახმარების ფონდები, უნდა დაიცვან აქტის შესაბამისად. თუმცა, ინვესტორები 3C1 ფონდებში უნდა იყვნენ აკრედიტებული ინვესტორებირაც ნიშნავს ინვესტორებს, რომლებსაც აქვთ წლიური შემოსავალი 200,000 აშშ დოლარზე მეტი ან წმინდა ქონება 1 მილიონ დოლარზე მეტი.

3C1 ფონდები vs. 3C7 ფონდები

კერძო კაპიტალის ფონდები ჩვეულებრივ სტრუქტურირებულია როგორც 3C1 ფონდები ან 3C7 სახსრები, ეს უკანასკნელი არის მითითება 3 (c) (7) გათავისუფლებაზე. ორივე 3C1 და 3C7 სახსრები გათავისუფლებულია SEC– ის რეგისტრაციის მოთხოვნებისგან 1940 წლის საინვესტიციო კომპანიის კანონით, მაგრამ გათავისუფლების ხასიათი ოდნავ განსხვავებულია. ვინაიდან 3C1 გათავისუფლება დამოკიდებულია არაუმეტეს 100 აკრედიტებულ ინვესტორზე, 3C7 ფონდმა უნდა შეინარჩუნოს სულ 2,000 ან ნაკლები კვალიფიციური მყიდველი. თუმცა, კვალიფიციურმა მყიდველებმა უნდა გაასუფთაონ უფრო მაღალი ზღვარი და ჰქონდეთ $ 5 მილიონზე მეტი აქტივი, მაგრამ 3C7 ფონდს ნებადართულია ჰყავდეს ამ ადამიანების ან სუბიექტების მეტი მონაწილე ინვესტორებად.

3C1 შესაბამისობის გამოწვევები

მიუხედავად იმისა, რომ 100 აკრედიტებული ინვესტორი ჟღერს, როგორც მონიტორინგის მარტივი ლიმიტი, ის შეიძლება იყოს რთული სფერო ფონდის შესაბამისობისთვის. კერძო სახსრები ზოგადად დაცულია აქციების უნებლიე გადარიცხვის შემთხვევაში. მაგალითად, ინვესტორის გარდაცვალება, რის შედეგადაც ოჯახის წევრებს შორის წილი გაიყო, ჩაითვლება უნებლიე გადაცემად.

თუმცა, ეს თანხები შეიძლება შეექმნას დასაქმების წახალისების სახით გაცემულ აქციებს. მცოდნე თანამშრომლები, მათ შორის აღმასრულებლები, დირექტორები და პარტნიორები, არ ითვლიან ფონდის ანგარიშს. თუმცა, თანამშრომლები, რომლებიც დატოვებენ ფირმას და ატარებენ აქციებს, ჩაითვლება 100 ინვესტორის ლიმიტის წინააღმდეგ. ასი ადამიანის ლიმიტი იმდენად გადამწყვეტია საინვესტიციო კომპანიის განთავისუფლებისა და 3C1 სტატუსისთვის, რომ კერძო სახსრებმა დიდი ძალისხმევა დახარჯა იმის უზრუნველსაყოფად, რომ ისინი შეესაბამება.