ანაზღაურების ხარჯების თანაფარდობის განსაზღვრის შემდეგ

რა არის ანაზღაურების ხარჯების თანაფარდობა?

ანაზღაურების შემდგომი ხარჯების თანაფარდობა წარმოადგენს ფაქტობრივი ხარჯების გადახდას ა ურთიერთდახმარების ფონდი ინვესტორი. ეს ხარჯების თანაფარდობა გამოითვლება მენეჯმენტის მიერ ურთიერთდახმარების ფონდის კლიენტებისთვის ანაზღაურების ანაზღაურების გამოკლებით, ასევე ნებისმიერი სახელშეკრულებო მოსაკრებლის უარი ხარჯებამდე ანაზღაურების თანაფარდობიდან. ანაზღაურების შემდგომი ხარჯების კოეფიციენტი ასევე ცნობილია როგორც წმინდა ხარჯების კოეფიციენტი.

როგორ მუშაობს ანაზღაურების ხარჯების თანაფარდობა

ანაზღაურების შემდეგ, ხარჯების კოეფიციენტები გადაუხადეთ ინვესტორებს არაპირდაპირი ხარჯები - როგორიცაა ნებისმიერი დივიდენდები გადახდილი აქციებით მენეჯერმა მოკლედ გაყიდა - ვიდრე ის პირდაპირ გადასცა მომხმარებელს. გარდა ამისა, ზოგიერთი ურთიერთდახმარების ფონდი, რომელიც ინვესტირებას ახდენს მრავალმხრივ ფონდებში უკეთესი დივერსიფიკაციის მისაღწევად, ანაზღაურებს საფასურის ნაწილს იმ ძირითადი ფონდებისათვის, სადაც ისინი ინვესტიციას ახდენენ.

ზოგიერთ მენეჯერს ასევე შეუძლია ნებაყოფლობით უარი თქვას ფონდის საფასურზე, რათა შეინარჩუნოს ფასები კონკურენტუნარიანი. მაგალითად, კომპანიას, რომელიც მართავს აქტიურად მართულ ურთიერთდახმარების ფონდს, რომელიც იხდის 1.25% წელიწადში, მაგრამ თანმიმდევრულად არ მუშაობს, შეუძლია გადაწყვიტოს ანაზღაურება 0.50% საფასური გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, რათა ფონდის შემდგომი ანაზღაურების ხარჯები შეესაბამებოდეს მეტოქეებს, რომლებიც ანალოგიურად ასრულებდნენ, მაგრამ მხოლოდ საფასურს იხდიდნენ 0.75%. საფასური უარის თქმა საშუალებას მისცემს ფონდს განსაზღვროს აქციონერებისთვის დარიცხული თანხის მაქსიმალური დონე. როდესაც ფონდი იღებს ხარჯების ლიმიტს, მას მოიხსენიებენ როგორც დაფარული ფონდი.

მაგალითად, ბევრი ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდები რომელიც ჩვეულებრივ იხდიდა საფასურს 0.45% წელიწადში ან მეტს, უნდა გადაეხადა ანაზღაურების ნაწილი რამდენიმე წლის განმავლობაში 2010-იანი წლების დასაწყისში და შუა რიცხვებში, ისტორიულად დაბალი პერიოდის გამო მოსავლიანობას. ინვესტორების ანაზღაურება იქნება მკვდარი, ან ზოგიერთ შემთხვევაში უარყოფითი. იმის ნაცვლად, რომ ეს თანხები რეკლამირდეს საფასურით 0.10% ან ნაკლები მუდმივით, ბევრმა გადაწყვიტა დაფაროს საფასური. შემდეგ ამ კომპანიებმა ჩამოთვალეს ანაზღაურების შემდგომი ხარჯების კოეფიციენტი, გარდა მათი შესაბამისი სახსრების ნორმალური ხარჯების თანაფარდობისა.

ასევე შესაძლებელია ურთიერთდახმარების ფონდის კომპანიებმა ანაზღაურონ ნაწილი 12 ბ -1 საფასური, რომელიც მიდის საბროკერო საკომისიოების გადახდაზე და ფონდის რეკლამირებასა და ხელშეწყობაზე. თუმცა, ამ საფასურის ანაზღაურება იშვიათია. საინვესტიციო მენეჯმენტის კომპანიის პერსპექტივიდან, ზოგჯერ საჭიროა დროებით შემცირდეს საფასური, რათა მომხმარებლები კმაყოფილნი დარჩნენ. თუმცა, ბევრ კომპანიას ეშინია დროებით შეცვალოს ანაზღაურების საფასური, რადგან შემდგომში ძალზე ძნელია საფასურის გაზრდა მოგვიანებით. მომხმარებლები ეჩვევიან დაბალ საფასურის გადახდას და ისინი ამჩნევენ დაბრუნების დროს.

საფასურის ტექნიკურად ერთნაირი შენარჩუნება, მაგრამ დროებითი ანაზღაურების შეთავაზება ეხმარება მომხმარებელს გაჯანსაღდეს, შემდეგ კი ფონდმა კომპანიამ განაცხადოს, რომ ანაზღაურების დასრულებისთანავე მისი საფასური არ გაიზარდა.