მოგების კაპიტალიზაცია განსაზღვრება

რა არის მოგების კაპიტალიზაცია?

მოგების კაპიტალიზაცია არის ორგანიზაციის ღირებულების განსაზღვრის მეთოდი, მისი სავარაუდო მოგების ღირებულების გამოანგარიშებით, მიმდინარე მოგებისა და მოსალოდნელი მომავლის შედეგების საფუძველზე. ეს მეთოდი მიიღწევა პოვნით წმინდა ამჟამინდელი ღირებულება (NPV) მოსალოდნელი მომავლის მოგება ან ფულადი ნაკადები და მათი გაყოფა კაპიტალიზაციის მაჩვენებელი (კაპიტალური მაჩვენებელი). ეს არის შემოსავლების შეფასების მიდგომა, რომელიც განსაზღვრავს ბიზნესის ღირებულებას მიმდინარე ფულადი ნაკადების, ყოველწლიური გადახედვისას დაბრუნების კოეფიციენტიდა ბიზნესის სავარაუდო ღირებულება.

მოგების კაპიტალიზაციის გაგება

მოგების კაპიტალიზაციის გაანგარიშება ეხმარება ინვესტორებს განსაზღვრონ პოტენციური რისკები და კომპანიის შეძენის შემოსავალი. ამასთან, ამ გაანგარიშების შედეგები უნდა იქნას გაგებული ამ მეთოდის შეზღუდვების გათვალისწინებით. ის მოითხოვს კვლევას და მონაცემებს ბიზნესის შესახებ, რაც თავის მხრივ, ბიზნესის ხასიათიდან გამომდინარე, შეიძლება მოითხოვდეს განზოგადებებს და ვარაუდებს ამ გზაზე. რაც უფრო სტრუქტურირებულია ბიზნესი და რაც უფრო მკაცრია მისი ბუღალტრული აღრიცხვის პრაქტიკაში, მით უფრო ნაკლები გავლენა ექნება ჩემს ვარაუდებსა და განზოგადებებს.

კაპიტალიზაციის მაჩვენებლის განსაზღვრა

ბიზნესისთვის კაპიტალიზაციის მაჩვენებლის განსაზღვრა მოიცავს მნიშვნელოვან კვლევას და ცოდნას ბიზნესისა და ინდუსტრიის ტიპის შესახებ. როგორც წესი, მცირე ბიზნესისთვის გამოყენებული განაკვეთები 20% -დან 25% -მდეა, რაც არის ინვესტიციის დაბრუნება (ROI) მყიდველები, როგორც წესი, ეძებენ, როდესაც გადაწყვეტენ რომელი კომპანია შეიძინონ.

იმის გამო, რომ ROI არ შეიცავს ხელფასს ახალი მფლობელისთვის, ეს თანხა ცალკე უნდა იყოს ROI გაანგარიშებისგან. მაგალითად, მცირე ბიზნესს შემოაქვს $ 500,000 ყოველწლიურად და უხდის მის მფლობელს a რეალური საბაზრო ღირებულება (FMV) $ 200,000 ყოველწლიურად იყენებს $ 300,000 შემოსავალს შეფასების მიზნით.

როდესაც ყველა ცვლადი ცნობილია, გამოთვალეთ კაპიტალიზაციის მაჩვენებელი მიიღწევა მარტივი ფორმულით, საოპერაციო შემოსავალი / შესყიდვის ფასი. პირველ რიგში, უნდა განისაზღვროს ინვესტიციის წლიური მთლიანი შემოსავალი. შემდეგ, მისი საოპერაციო ხარჯები უნდა გამოაკლდეს, რათა დადგინდეს წმინდა საოპერაციო შემოსავალი. წმინდა საოპერაციო შემოსავალი შემდეგ იყოფა ინვესტიციის/ქონების შესყიდვის ფასზე, რათა დადგინდეს კაპიტალიზაციის მაჩვენებელი.

მოგების კაპიტალიზაციის ნაკლოვანებები

კომპანიის შემოსავლის მიხედვით კომპანიის შეფასებას აქვს უარყოფითი მხარეები. პირველი, მეთოდი, რომლის მიხედვითაც მომავალი შემოსავლების პროგნოზირება შეიძლება იყოს არაზუსტი, რის შედეგადაც მოსალოდნელზე ნაკლები შემოსავალი იქნება. შეიძლება მოხდეს არაჩვეულებრივი მოვლენები, რამაც შეიძლება ზიანი მიაყენოს შემოსავალს და, შესაბამისად, გავლენა მოახდინოს ინვესტიციის შეფასებაზე. ასევე, სტარტაპს, რომელიც ერთი -ორი წელია საქმიანობს, შეიძლება არ ჰქონდეს საკმარისი მონაცემები ბიზნესის ზუსტი შეფასების დასადგენად.

რადგან კაპიტალიზაციის მაჩვენებელი უნდა ასახავდეს მყიდველის რისკის ტოლერანტობას, ბაზრის მახასიათებლებს და კომპანიის მოსალოდნელი ზრდის ფაქტორი, მყიდველმა უნდა იცოდეს მისაღები რისკები და სასურველი ROI. მაგალითად, თუ მყიდველმა არ იცის მიზნობრივი განაკვეთი, მას შეუძლია გადაიხადოს ძალიან ბევრი კომპანია ან გადასცეს უფრო შესაფერისი ინვესტიცია.

მოგების კაპიტალიზაციის მაგალითი

ბოლო 10 წლის განმავლობაში, ადგილობრივი ბიზნესი ყოველწლიურად სარგებლობდა ფულადი ნაკადები $ 500,000; პროგნოზების საფუძველზე, მოსალოდნელია, რომ ეს ფულადი ნაკადები გაგრძელდეს განუსაზღვრელი ვადით. ბიზნესის წლიური ხარჯები არის მუდმივი $ 100,000. ამიტომ, ბიზნესი ყოველწლიურად იღებს $ 400,000 ($ 500,000 - $ 100,000 = $ 400,000). ბიზნესის ღირებულების დასადგენად, ინვესტორი იკვლევს სხვა რისკის გარეშე ინვესტიციებს მსგავსი ფულადი ნაკადებით. ის განსაზღვრავს 4 მილიონი აშშ დოლარის სახაზინო ობლიგაციას, რომლის წლიური შემოსავალია 1%, ანუ $ 40,000. შედეგად, ის განსაზღვრავს კომპანიის ღირებულებას $ 4,000,000, რადგან ეს არის მსგავსი ინვესტიცია რისკებისა და სარგებლის თვალსაზრისით.