დაემორჩილება Shopify (SHOP) გადახდის პროცესორის ტენდენციას?

Shopify Inc.-ის აქციების ფასები. (ᲛᲐᲦᲐᲖᲘᲐ) რჩება კლების ტენდენციაში, რადგან კომპანია ემზადება ფინანსური მეოთხე კვარტლის შემოსავლების შესახებ ანგარიშისთვის. Shopify-ის აქციები ტექნოლოგიურ სექტორთან ერთად უფრო დაბლა დაიწია, რადგან ინფლაციის შიშები გაიზარდა და ამჟამად ვაჭრობს თითქმის 50%-ით 52-კვირიანი მაქსიმუმზე. ანალიტიკოსები ელოდებათ, რომ ელექტრონული კომერციის კომპანია $1.31-ს მიაღწევს მოგება აქციაზე (EPS) და $1,34 მილიარდი შემოსავალი. ინვესტორები შეეცდებიან დაინახონ, შეძლებს თუ არა Shopify-ს დაუბრუნდეს ანალიტიკოსების შეფასებებს, თუ კომპანია გამოტოვებს მოლოდინებს, როგორც ეს მოხდა გასულ კვარტალში.

მიუხედავად იმისა, რომ ტექნოლოგიური სექტორი იყო ერთ-ერთი ყველაზე ცუდი შესრულება S&P 500 ბოლო დროს, როდესაც გაიზარდა შეშფოთება პოტენციური საპროცენტო განაკვეთის ზრდასთან დაკავშირებით, Shopify-მ არასაკმარისი შედეგი გამოიღო თავის სექტორში. მოგების შემდგომი ფასის მოქმედებამ სხვა ონლაინ გადახდის პროცესორებში და ელექტრონული კომერციის აქციებში Shopify-ის აქციები შემოსავლის ანგარიშამდე დაწია.

ოფციონებით მოვაჭრეები პოზიციონირებენ იმისთვის, რომ Shopify კლების ტენდენცია გაგრძელდეს. ეს იმიტომ, რომ

ღია ინტერესი და ბოლო ვაჭრობის მოცულობა გადახრილია ხანგრძლივი განათავსეთ პარამეტრები, რადგან, როგორც ჩანს, ინვესტორები სარგებლობენ გაზრდილი პრემიებით შემოსავლის გასაყიდად ზარის პარამეტრები.

უახლესი ტექნოლოგიების სექტორის შესრულება

მიუხედავად იმისა, რომ Shopify შორს არის სახელმწიფო ქუჩის ტექნოლოგიური სექტორის ETF-ის ერთ-ერთი მთავარი ჰოლდინგისაგან (XLK) წონის მიხედვით, სასარგებლოა გავითვალისწინოთ სექტორის ბოლო ტენდენციები მთლიან ბაზართან შედარებით. XLK დღემდე დაეცა 11.7%-ით, ხოლო State Street-ის S&P 500 Index ETF (ᲯᲐᲨᲣᲨᲘ) შემცირდა 8%-ით იმავე დროში. იმავდროულად, Shopify-ის აქციებმა დაკარგა უზარმაზარი 37.8% 2022 წლის დასაწყისიდან. ქვემოთ მოყვანილი დიაგრამა ასახავს Shopify-ის აქციების ბოლო შესრულებას XLK-თან და S&P 500-ის ცხრა საუკეთესო სექტორთან შედარებით.

ტექნოლოგიურმა სექტორმა განიცადა ბოლოდროინდელი ვარდნა, რადგან ბაზარი ემზადებოდა ფედერალური სარეზერვო გეგმისთვის საპროცენტო განაკვეთის ზრდა და დასასრული რაოდენობრივი შემსუბუქება ამაღლების წინააღმდეგ ბრძოლის მიზნით ინფლაცია. ინფლაციურ გარემოში, ტექნიკური აქციები, როგორც წესი, დაბალია, რადგან მათ ბალანსზე დიდი დავალიანება უფრო ძვირი ხდება. საპროცენტო განაკვეთების ზრდამ, რომელიც ეწინააღმდეგება ინფლაციას, ასევე შეიძლება შეამციროს მაღალი მზარდი ტექნიკური კომპანიების მომავალი შემოსავალი და ქვედა ზღვარი.

უხეში გადასვლა გადახდის პროცესორებისთვის

მიუხედავად იმისა, რომ Shopify უზრუნველყოფს პლატფორმას მცირე ბიზნესის მფლობელებისთვის, რომ აწარმოონ თავიანთი ბიზნესი, კომპანია შეიძლება ჩაითვალოს გადახდის პროცესორად. ინვესტორები შეიძლება შეშფოთებულნი იყვნენ, რომ საპროცენტო განაკვეთების ზრდამ ინფლაციის საწინააღმდეგოდ შეიძლება გამოიწვიოს სამომხმარებლო ხარჯები, რაც, თავის მხრივ, შეიძლება გავლენა იქონიოს Shopify-ის მცირე ბიზნესის ოპერატორებზე.

ბოლოდროინდელი აქციები, რომლებიც ახორციელებენ მსგავს ბიზნესს Shopify-ს, შემოსავლის შემდეგ კარგად არ წარიმართა. მიუხედავად იმისა, რომ Block, Inc. (SQ) ჯერ არ გაუკეთებია ანგარიში, ორივე Affirm Holdings, Inc. (AFRM) და PayPal Holdings, Inc. (PYPL) შეექმნა ციცაბო სლაიდები მათი შესაბამისი მოგების ანგარიშების გამოქვეყნების შემდეგ. ქვემოთ მოცემული დიაგრამა ადარებს Shopify-ს რამდენიმე ციფრული გადახდის კომპანიასთან, ასევე დაარსებულ გრძელვადიანი საკრედიტო კომპანიებთან Mastercard Incorporated (MA) და Visa Inc. (ვ).

ამ დიაგრამაზე აღსანიშნავია, რომ მიუხედავად იმისა, რომ ციფრული გადახდის პროცესორები დეკემბრის შემდეგ უფრო დაბალია, Visa და Mastercard შედარებით უცვლელი დარჩა. ეს შეიძლება იყოს იმის გამო, რომ Visa და Mastercard, ძირითადად, საკრედიტო ბიზნესებია, რომლებიც სარგებლობენ ზრდისგან ინფლაცია, რადგან მზარდმა საპროცენტო განაკვეთებმა მომხმარებელთა ხარჯები შეიძლება გამოიწვიოს კრედიტის ზრდა გამოყენება. კრედიტის გამოყენების ამ ზრდამ შეიძლება გააუმჯობესოს ამ ტრადიციული საკრედიტო კომპანიების ბოლო ხაზი, მაშინ როცა ციფრულ პროცესორებს იგივე სარგებელი არ აქვთ.

ფასის მოქმედება

ბოლო ოფციონის აქტივობის ანალიზი, აქციების ფასის მოძრაობის ტექნიკურ ანალიზთან ერთად, დაეხმარება ჩარტში დამკვირვებლებს მიიღონ ღირებული ინფორმაცია Shopify აქციების მიმართ საერთო განწყობის შესახებ. ქვემოთ მოყვანილი დიაგრამა ასახავს Shopify აქციის ფასის ბოლო ფასს ორშაბათის, თებერვლის მდგომარეობით. 14.

ეს სქემა ხაზს უსვამს იმას, თუ როგორ დაიწყო Shopify-ის აქციების გაფართოებული კლების ტენდენცია წინა კვარტლის მოგების მოხსენების შემდეგ. მოგების შემდეგ აქციის ფასი ცვალებადობის დიაპაზონის უკიდურეს მაქსიმუმამდე მიიწია და მას შემდეგ კლების ტენდენციაში დარჩა, ხაზგასმულია ლურჯში. Shopify-ის აქციის ფასი ახლახან გადავიდა არასტაბილურობის დიაპაზონის უკიდურესად დაბალ ნიშნულზე, მაგრამ აგრძელებს დახურვას 20 დღის ქვემოთ მოძრავი საშუალო.

მეწამული ზოლები ამ სქემაზე არის უკიდურესი ისტორიული არასტაბილურობის დიაპაზონი, რომელიც ჩამოყალიბებულია 20 დღის 4 სტანდარტული გადახრით. კელტნერის არხი ინდიკატორები, რომლებიც ასახავს ფასების დონეს, რომელიც წარმოადგენს მრავალჯერადს საშუალო ნამდვილი დიაპაზონი (ATR) Shopify აქციებისთვის. ATR არის სტანდარტული ინსტრუმენტი დროთა განმავლობაში ისტორიული არასტაბილურობის საილუსტრაციოდ. ეს ზოლები შეიძლება ჩაითვალოს ოფციონის ფასების უკიდურეს დიაპაზონებად. აღსანიშნავია, რომ ეს ზოლები შედარებით ფართო დონეზე დარჩა, რაც იმაზე მიუთითებს, რომ ოფციონის ტრეიდერები შეიძლება არ იყვნენ დარწმუნებული შემოსავლის შედეგში.

მოცულობის პროფილი და პარამეტრების ნახვა

მხოლოდ ფასის მოქმედებამ შეიძლება თეორიულად მიუთითოს საერთო განწყობა რომელიმე კონკრეტული აქციის მიმართ. თუმცა, ფასის მოქმედების შემდგომი კონტექსტის მიწოდებამ შეიძლება უფრო მკაფიო სურათი დახატოს, ამავდროულად განათდეს ძირითადი დეტალები ჩარტების დამკვირვებლებისთვის. ქვემოთ მოცემული დიაგრამა ასახავს Shopify-ის ბოლო ფასის მოქმედებას, გარდა ფასზე დაფუძნებული მოცულობის ნიმუშის მარცხენა მხარეს.

ფასზე დაფუძნებული მოცულობის ნიმუში ასახავს ფასებს, სადაც ინვესტორებმა ადრე იყიდეს და გაყიდეს აქციები. როდესაც მოცემულ ფასში მოცულობები მწირია, ეს ნიშნავს, რომ რამდენიმე ინვესტორს აქვს პოზიციები ამ დონეზე დასაცავად. წარსულში შესყიდვის მნიშვნელოვანი რაოდენობა ხშირად გულისხმობს, რომ მოვაჭრეები და ინვესტორები გრძნობენ საჭიროებას დაიცვან თავიანთი პოზიციები იმავე ფასებში ან მეტი აქციების ყიდვით ან თუნდაც არ გაყიდვით უფრო.

ამ დიაგრამაზე ფასზე დაფუძნებული მოცულობის აქტივობის ორი შესამჩნევი ზონაა. ეს ორი ზონა მოცულობით თხელია და რა მცირე მოცულობა აქვთ, პირველ რიგში იყიდება. ისინი ამ სქემაზე ხაზგასმულია წითელი მართკუთხედებით. ეს სფეროები შეიძლება აღმოჩნდეს თავდაყირა წინააღმდეგობა, თუ Shopify-ის ფასის აქცია მოიმატებს მოგების შემდეგ.

ბოლო ოფციონებით ვაჭრობის მოცულობები ორშაბათს Shopify-ის სასარგებლოდ ზარებისთვის (19,000) პუტებთან შედარებით (12,000). თუმცა, ბოლო ხუთი სავაჭრო დღის განმავლობაში, Shopify ღია ინტერესი ზარის ოფციონებზე დაეცა 1.5%-ით, მაშინ როცა ჩადება/ზარის თანაფარდობა გაიზარდა 1,5%-ით. გარდა ამისა, Shopify-ის ღია ინტერესი შეიცავს 114,000 ზარს 122,000-თან შედარებით.

თებერვლისთვის 18, შემდეგი ყოველთვიური ვარიანტი ვადის გასვლის თარიღი, ერთი ვარიანტი ყველაზე მაღალი ღია ინტერესით არის $1,100 ზარი, 3,600. ეს არის 30%-ით აღმატებული აქციის მიმდინარე ფასიდან. სანამ თებერვალში 18 ღია ინტერესი უპირატესობას ანიჭებს ზარებს ფულზე - 39,000-დან 25,000-მდე.ნაგულისხმევი არასტაბილურობა ვარაუდობს, რომ ოფციონის ტრეიდერები დებენ მთლიანი დაცემის ფსონებს Shopify-ის მოგებაზე.

ეს იმიტომ, რომ, მიუხედავად იმისა, რომ აღმავალი ზარების რაოდენობა აღემატება ქვევითს, იგულისხმება არასტაბილურობა ეს ზარების ოფციები მცირდება, რადგან ღია ინტერესი იზრდება, რაც ვარაუდობს, რომ ოფციონებით მოვაჭრეები არიან აღება მოკლე პოზიციები ამ ვარიანტებში. ანალოგიურად, ნაგულისხმევი ცვალებადობა კლების კუთხისთვის იზრდება, რადგან ღია ინტერესი იზრდება, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ მოვაჭრეები ყიდულობენ ამ ოფციონებს.

მოგებამდე, ნაგულისხმევი ცვალებადობა მიდრეკილია ყველაზე მაღალი იყოს. ეს ქმნის ხელსაყრელ, მაგრამ სარისკო გარემოს ოფციონის გამყიდველებისთვის, რომლებიც ცდილობენ აითვისონ ცვალებადობის დაქვეითება მას შემდეგ, რაც საფონდო ანგარიშებს მოგების შესახებ. მიუხედავად იმისა, რომ ნაგულისხმევი ცვალებადობა იზრდება, ამ ცვალებადობის ცვალებადობა ძალიან დაბალია. ნაგულისხმევი ცვალებადობის ცვალებადობა გვიჩვენებს ბაზრის მიკერძოებას არასტაბილურობის რისკთან დაკავშირებით ფასების პრემიის მიმართ დაბალ პოზიციებზე და აღმავალ ზარებზე. თუ ნაგულისხმევი ცვალებადობა ქვევით პოზიციებზე იზრდება ზევით მოწოდებებთან შედარებით, მაშინ ეს იმაზე მეტყველებს, რომ ბაზარი ფასდება დაღმავალი ნაბიჯის უფრო დიდი შიშის გამო. ამჟამინდელი დახრილობა უფრო მაღალია, რაც ნიშნავს Shopify აქციების ვარდნას.

შეფუთვა

მიუხედავად იმისა, რომ ტექნოლოგიური სექტორი 2022 წლის დასაწყისიდან უფრო დაბლა დაიწია, Shopify-ის აქციები გაცილებით მკვეთრი ვარდნას განიცდიდა, ამ დროისთვის 37%-ით. ციფრული გადახდის პროცესორის აქციები შემოსავლის მოხსენების შემდეგ ცუდად მოქმედებდა და ოფციონის ტრეიდერები, როგორც ჩანს, იმავე შედეგზე არიან პოზიციონირებულნი Shopify-ისთვის. ეს იმიტომ ხდება, რომ ტრეიდერები, როგორც ჩანს, ყიდიან თავდაყირა ზარებს, ხოლო ყიდულობენ მინუსებს.