რატომ მოქმედებს საპროცენტო განაკვეთი ყველასზე

საპროცენტო განაკვეთები გავლენას ახდენს იმ გადაწყვეტილებებზე, რომელსაც ფულთან ერთად იღებთ. ზოგიერთი მათგანი აშკარაა - იფიქრეთ იმაზე, თუ რამდენ ფულს დაზოგავთ თქვენს შემნახველ ანგარიშზე, თუ ის გადაიხდის 15% პროცენტს 0.5% -ის ნაცვლად. რამდენად ნაკლებ ფულს ჩადებდით აქციებში ან თქვენს 401 (ლ) -ზე, თუ 15% -ის მიღება შეგიძლიათ უბრალო საბანკო ანგარიშზე? მეორე მხრივ, თქვენ შეიძლება აიღოთ ახალი საკრედიტო ბარათი 3% –ით, მაგრამ თქვენ ალბათ არ აიღებთ სესხს 30% –ით, თუ ამის აუცილებლობა არ გექნებათ.

ასევე ნაკლებად აშკარა ზემოქმედებაა. ამისთვის მეწარმეები და ბანკირები, საპროცენტო განაკვეთები გავლენას ახდენს გამოანგარიშებაზე მომავალი მომგებიანობის შესახებ. მაგალითად, ადვილია კაპიტალის ბაზრებზე შესვლა და ახალი პროექტის დაფინანსება, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები არსებობს დაბალი ისტორიული მაჩვენებლები, მაგრამ იგივე პროექტი შეიძლება არ იყოს ფულის გამომმუშავებელი გრძელვადიან პერსპექტივაში, თუ მოსალოდნელია პროცენტის გადახდა ორმაგი. ეს, თავის მხრივ, გავლენას ახდენს იმაზე, თუ რომელი პროდუქტი და მომსახურებაა შეთავაზებული ეკონომიკაში, რომელი სამუშაო ადგილები გახდება ხელმისაწვდომი და როგორ ხდება ინვესტიციების სტრუქტურა.

საპროცენტო განაკვეთები და კოორდინაცია

ინტერესი ემსახურება რამდენიმე გადამწყვეტ ფუნქციას საბაზრო ეკონომიკაში. ყველაზე აშკარაა ის შემნახველებსა და მსესხებლებს შორის კოორდინაცია; შემნახველებს უხდიან პროცენტს მათი მოხმარების გადადებისათვის მომავალ თარიღამდე, ხოლო მსესხებლებმა უნდა გადაიხადონ პროცენტი, რათა მოიხმარონ მეტი აწმყოში. როდესაც შედარებით მეტი დანაზოგია, სასესხო სახსრების მიწოდება იზრდება და მისი ფასი - საპროცენტო განაკვეთი - უნდა შემცირდეს. როდესაც უფრო მეტ ადამიანს სურს სესხის აღება, ვიდრე ახლანდელ დანაზოგს შეუძლია დააკმაყოფილოს, ახალი ფულის ფასი აიწევს და საპროცენტო განაკვეთები უნდა გაიზარდოს.

მას შემდეგ, რაც საპროცენტო განაკვეთები გავლენას ახდენს რამდენად ახალი ბანკის ვალი ფული ტრიალებს ეკონომიკაში, მათ აქვთ პირდაპირი გავლენა ანაბრის მულტიპლიკატორი და, გაფართოებით, ინფლაცია. ამიტომაც არის მაღალი ინფლაციის ფედერალური ფედერალური საშუალება საპროცენტო განაკვეთების გაზრდა.

არ არსებობს ერთიანი ან ერთიანი ბუნებრივი პროცენტი; საპროცენტო ხარჯები დამოკიდებულია თითოეული ბაზრის მიწოდებისა და მოთხოვნის ფიზიკურ მახასიათებლებზე. არსებობს რამდენიმე ფუნდამენტური საპროცენტო განაკვეთი ეკონომიკაში, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც მათზე გავლენას ახდენს ცენტრალური ბანკი, როგორიცაა ფედერალური სარეზერვო ბანკი. ამ საპროცენტო განაკვეთების ცვლილებებმა, როგორიცაა ფედერალური სახსრების განაკვეთი ან დისკონტის კურსი, შეიძლება გავლენა იქონიოს ეკონომიკის მთელ ფორმაზე.

საპროცენტო განაკვეთები და ეკონომიკის გეომეტრია

საპროცენტო განაკვეთები შორს მიდის ეკონომიკის გეომეტრიის განსაზღვრისას, რაც ნიშნავს შრომისა და რესურსების ფაქტობრივ განაწილებას. მნიშვნელობა აქვს რომელი ინდუსტრიები იზრდება და რომელი ინდუსტრიები მცირდება და სად იყენებენ ადამიანები ფინანსურ და ფიზიკურ კაპიტალს. საპროცენტო განაკვეთები ხელმძღვანელობს ამ მოძრაობის დიდ ნაწილს.

ხალხი ხშირად საუბრობს ეკონომიკაზე დიდი აგრეგატების თვალსაზრისით. წაიკითხეთ აშშ შრომის სტატისტიკის ბიუროს (BLS) ან ეკონომიკური კვლევის ეროვნული ბიუროს (NBER) ანგარიში ან ჩართეთ საუბარი CNBC, და თქვენ მოისმენთ ტერმინებს, როგორიცაა "მთლიანი სამომხმარებლო ხარჯები" ან "წმინდა წარმოების პროდუქტიულობა". უფრო ადვილია ფართო თემების დახატვა მაკროეკონომიკით ფუნჯი; პროფესიონალ ეკონომისტთა უმეტესობაც კი არ იყენებს ამ სახის ანალიზს.

ფართო და მაკროზე ფოკუსირების პრობლემა ის არის, რომ თქვენ სავარაუდოდ გამოტოვებთ მნიშვნელოვან განსხვავებებს. დიდი რიცხვები არასოდეს ყვებიან მთელ ისტორიას. მაგალითად, ეკონომიკური ანალიზის ბიუროს (BEA) თანახმად, სულ მშპ -ს ზრდა შეერთებული შტატების 2014 წელს იყო 3.66%, გაცილებით ქვემოთ 6.31% 2004 წელს გამოქვეყნებული. ეს სულაც არ ნიშნავს იმას, რომ 2004 წელს ეკონომიკა ორჯერ ძლიერი იყო.

საპროცენტო განაკვეთები და საბინაო ბუშტი

2004 წელს ეკონომიკა არ იყო ძალიან ჯანსაღი; იგი გააქტიურდა უკონტროლო საბინაო ბაზრით. შეერთებულმა შტატებმა დაინახა რეკორდული გაყიდვები და ქონების ღირებულება ექვსი წლის განმავლობაში 2001 წლიდან, როდესაც ფედერალურმა რეზერვმა შეამცირა მიზნობრივი ფედერალური სახსრების განაკვეთი 5.5% -დან 1.75% -მდე. საპროცენტო განაკვეთების იმ დრამატული შემცირების გარეშე, ნაკლებად სავარაუდოა, რომ საბინაო ბაზარი ანალოგიურად აფეთქდებოდა.

დაბალი საპროცენტო განაკვეთები იპოთეკურ სესხებს აადვილებს. მან ასევე მოახერხა გრძელვადიანი, კაპიტალურად ინტენსიური პროექტების განხორციელება, როგორიცაა სახლის მშენებლობა, ძალიან მარტივი. სახლის მშენებლები და მყიდველები დაინფიცირდნენ იაფი ფულებით, რამაც გამოიწვია კატასტროფული დამახინჯება ეკონომიკურ საქმიანობაში, რასაც მაკრო რიცხვები, როგორიცაა მშპ, ვერ შეძლებდა დიდი რეცესია გაჩაღდა.

განვიხილოთ დაბალი საპროცენტო განაკვეთებით შექმნილი ეკონომიკური წახალისება, როგორიცაა მეტი სესხის აღება, გრძელვადიანი პროექტების დაწყება, ნაკლები დაზოგვა და უფრო სარისკო აქტივების ინვესტიცია ინფლაციის დასაძლევად. ძალიან ბევრი ადამიანი იყო დასაქმებული სახლის მშენებლობაში ან ფინანსებში 2004 წელს, რადგან მათი მომსახურების ეკონომიკური მოთხოვნა განპირობებული იყო ცრუ სიგნალებით. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეკონომიკის ფორმა არასწორი იყო. ამ ადამიანთაგან ბევრმა დაკარგა სამსახური 2007-2009 წლებში, როდესაც რეალობა ჩაიძირა და მთელმა მსოფლიომ იგრძნო არასწორი საპროცენტო განაკვეთის პოლიტიკის გავლენა.