რა არის შედარების სამყარო?

რა არის შედარების სამყარო?

შედარების სამყარო არის პროფესიონალურად მართული ინვესტიციების დაჯგუფება პორტფოლიო ან თანხები მსგავსი მანდატებითა და ამოცანებით, რომელიც ემსახურება შესრულების საორიენტაციო ნიშანს. ანუ, თითოეული მართული პორტფელის ან ფონდის შესრულება შეიძლება ადვილად შეფასდეს თანატოლთა ჯგუფის ყველა წევრის საშუალოზე.

Lipper და Morningstar არიან კომპანიები, რომლებიც ქმნიან ყველაზე ხშირად გამოყენებული შედარებითი სამყარო. 

შედარების სამყაროს გაგება

ინდექსი Benchmark vs. შედარების სამყარო

პროფესიონალურად მართული პორტფელის ან ფონდის მოქმედება შეიძლება შეფასდეს ორი გზით:

• პირველი არის ინდექსის ნიშნული. ყველა ურთიერთდახმარების ფონდი ან პროფესიონალურად მართული პორტფელი შექმნილია იმ ინდექსის შესრულების გადაჭარბების მიზნით, რომელიც საუკეთესოდ ასახავს აქციების არჩევანს. ერთობლივ ფონდს, რომელიც შედგება ძირითადად ენერგეტიკული მარაგებისგან, შეიძლება ჰქონდეს განსაზღვრული მიზანი შეხვდეს ან დაამარცხოს S&P 500 Energy ინდექსის მაჩვენებელი იმავე პერიოდში.
• მეორე არის შედარების სამყარო. ამ შემთხვევაში, ფონდის ან პორტფელის საქმიანობა შედარებულია მსგავსი პორტფელის სამყაროს საშუალო შესრულებასთან.

ლიპერ ჯგუფი და მორნინგსტარი

ლიპერ ჯგუფმა, რომელიც ახლა ტომსონ როიტერს ეკუთვნის, იყო პირველი, ვინც შექმნა შედარებითი სამყარო, როგორც საშუალება ფონდების მენეჯერების შედარებისთვის, 1973 წელს.ფონდის მენეჯერს, რომელიც აღემატება მის თანატოლ სამყაროს, აქვს ტრაბახის უფლება შესრულებაზე, რომელიც არის "ლიპერ ჯგუფის საშუალოზე მაღალი."

Morningstar, Inc., ჩიკაგოში დაფუძნებული ფინანსური მომსახურების კომპანია, აწარმოებს საკუთარი შედარების სამყაროს ჯგუფებს. ისინი რადიკალურად არ განსხვავდებიან ერთმანეთისგან, მაგრამ ფინანსური ფირმები, როგორც წესი, ირჩევენ ერთს ან მეორეს, როგორც მითითებას.

ორივე კომპანია ქმნის ცალკეულ სამყაროს დიდი კაპიტალური სახსრებისთვის, მცირე კაპიტალური სახსრებისთვის და ყველაფერს შორის. უფრო მეტიც, კომპანიები გვთავაზობენ შედარების სამყაროს სექტორების, საერთაშორისო ფონდებისა და აქციების გარდა სხვა აქტივებისათვის, როგორიცაა საინვესტიციო ხარისხის ობლიგაციები.

ისინი ასევე აკონტროლებენ შერეული სახსრების სამყაროს, რომელიც მოიცავს აქციებს, ობლიგაციებს და სხვა მაღალი შემოსავლების ინვესტიციებს, როგორიცაა სასურველი აქციები. 

შედარებითი სამყაროს დადებითი და უარყოფითი მხარეები

მინუსები

ზოგიერთი კრიტიკოსი შედარების სამყაროს ორივე ვერსიას მეტისმეტად ფართო თვლის, რომ არ იყოს ფონდის მუშაობის ეფექტური საზომი. მაგალითად, ფონდის მენეჯერი, რომელიც ახორციელებს ღირებულების საფონდო ფონდს, შეიძლება გააპროტესტოს ფონდის მუშაობის უშუალო შედარება მორნინგსტარის მსხვილ ქულათა შედარების სამყაროსთან.

კიდევ ერთი ნაკლი არის ის, რომ სამყაროს შედარება ბუნებით შეიძლება არარეალურად მაღალი ნიშნული იყოს ნებისმიერი გამორიცხვით ცუდად მომუშავე მენეჯერები, რომლებიც აღარ არიან ბიზნესში ან მათ შორის, რომელთა აქტივები გაერთიანებულია სხვასთან მენეჯერი. ამ უკანასკნელ საკითხს ჰქვია გადარჩენის მიკერძოება.

Დადებითი

ფონდის ან ფულის მენეჯმენტის ფირმის ზომა მართვის ქვეშ მყოფი აქტივების თვალსაზრისით არის კიდევ ერთი გასათვალისწინებელი შესაბამისი შედარებითი სამყაროს შესაქმნელად. საუკეთესო ფულის მენეჯერები, როგორც წესი, ფიგურირებენ მათი შედარების სამყაროს ზედა კვარტილში თანმიმდევრულად, არა მხოლოდ რამდენიმე მეოთხედი ან რამდენიმე წლის განმავლობაში.

შედარების სამყაროს სარგებელი ის არის, რომ იგი სრულად გთავაზობთ სხვა ტიპის ნიშნულს. პორტფელი, რომელიც თანმიმდევრულად სცემს ინდექსის ნიშნულს, მაგრამ რეგულარულად ჩამორჩება მის შედარების სამყაროს აჩვენებს პრობლემას: ან ის არასწორი შედარების სამყაროშია, ან მისი ნიშნული ძალიან ადვილია სცემეს. ეს შეიძლება იყოს იმის გამო, რომ ფონდი რეგულარულად იღებს უფრო ფარდობით რისკებს, ვიდრე აისახება ინდექსში.