დატვირთვით მორგებული დაბრუნების განმარტება
რა არის დატვირთვით მორგებული დაბრუნება?
დატვირთვით მორგებული ანაზღაურება არის ინვესტიციის ანაზღაურება a ურთიერთდახმარების ფონდი რომელიც მორგებულია ფონდისთვის გაყიდვების დატვირთვები და სხვა კონკრეტული გადასახადები, როგორიცაა 12 ბ -1 საფასური. მარკეტინგის ან აქციების ყიდვისა და გაყიდვისათვის ზოგიერთი ერთობლივი ფონდის მიერ დატვირთული ტარიფები, ისევე როგორც ყველა სხვა საინვესტიციო საფასური იმით, რომ მათ აქვთ მნიშვნელოვანი გავლენა ინვესტორის შემოსავალზე.
ძირითადი Takeaways
- დატვირთვით მორგებული ანაზღაურება არის უფრო ზუსტი გაანგარიშება ურთიერთდახმარების ფონდის მოგებაზე და ზარალზე, რომელიც ითვალისწინებს გაყიდვების დატვირთვას და ხარჯებს, რაც ამცირებს ნომინალურ შემოსავალს.
- დატვირთვები, რომლებიც შეიძლება გადაეცეს ურთიერთდახმარების ფონდს ყიდვისას ან გაყიდვისას, არის მარკეტინგისა და გაყიდვების საფასური გადახდილი ბროკერებისთვის.
- ბევრ აქტიურად მართულ ფონდს აქვს დატვირთვა, მაგრამ იზრდება მზარდი რაოდენობა დატვირთვების გარეშეც, განსაკუთრებით პასიურ ან ინდექსურ ფონდებს შორის.
დატვირთვით მორგებული დაბრუნების გაგება
დატვირთვით მორგებული ანაზღაურება არის ის, თუ რამდენ რეალურ შემოსავალს ხედავს ინვესტორი საფასურის აღრიცხვისა და გაყიდვების საფასურის გამოკლებით ურთიერთდახმარების ფონდის საქმიანობიდან. ამრიგად, ეს ანაზღაურება გამოითვლება მას შემდეგ, რაც საინვესტიციო საფასური დაეკისრება საერთო ფონდების აქციების ყიდვასა და გაყიდვას ინვესტიციის ანაზღაურებიდან.
მაგალითად, თუ ინვესტორი დებს 6000 აშშ დოლარს ურთიერთდახმარების ფონდი და მიიღებს 10% -იან ანაზღაურებას პირველ წელს, ისინი მიიღებენ $ 600 კაპიტალს, თუ გადაწყვეტენ განაღდებას. თუ ერთობლივი ფონდი დააკისრებს 1% წინა დატვირთვა აქციების შესაძენად, ინვესტორს უნდა გადაეხადა $ 60 ფონდის აქციების შესყიდვისას, რაც 5,940 დოლარს ტოვებდა ინვესტიციისათვის. იგივე 10% -იანი შემოსავალი მხოლოდ 594 აშშ დოლარს გამოიმუშავებს, რაც შეამცირებს 9.9% -ით დატვირთვით მორგებულ შემოსავალს.
აქტიური სახსრები და დატვირთვაზე მორგებული ანაზღაურება
ინდექსის ფონდები არ იხდიან საფასურს მხოლოდ მათ სახსრებში ინვესტიციისთვის. აქტიურად მართავდა ურთიერთდახმარების ფონდებს დააკისრეთ ინვესტორებს საფასური, რომელსაც ჩვეულებრივ უწოდებენ წინა დატვირთვას, მხოლოდ მათ სახსრებში ინვესტიციისთვის. ზოგიერთი აქტიურად მართული ურთიერთდახმარების ფონდი აკისრებს სხვა სახის საფასურს, როგორიცაა უკანა ტვირთი ან მარკეტინგისა და განაწილების საფასური შეიძლება იყოს ან არ გამოიყენოს იმისდა მიხედვით, გამოიყვანს თუ არა ინვესტორი ინვესტიციის ფონდს მთლიანად ან ნაწილს განსაზღვრულ ვადამდე პერიოდი.
ბევრი ინვესტორი მხარს უჭერს ურთიერთდახმარების ფონდებს, რომლებსაც არ აქვთ დატვირთვები, არ აქვთ 12b-1 საფასური და დაბალი ხარჯების კოეფიციენტები.
ინდექსის ფონდის მოსაკრებლები და დატვირთვები
ან ინდექსის ფონდი არის ერთობლივი ფონდის ტიპი პორტფელით, რომელიც აგებულია ბაზრის ინდექსის კომპონენტების შესატყვისად ან თვალყურის დევნებისთვის, როგორიცაა Standard & Poor's 500 ინდექსი (S&P 500). ნათქვამია, რომ ინდექსის ურთიერთდახმარების ფონდი უზრუნველყოფს ბაზრის ფართო სპექტრს, დაბალი საოპერაციო ხარჯებს და პორტფელის დაბალ ბრუნვას. ეს თანხები იცავენ კონკრეტულ წესებს ან სტანდარტებს (მაგალითად, ეფექტური საგადასახადო მენეჯმენტი ან თვალთვალის შეცდომების შემცირება), რომლებიც რჩება ბაზრის მდგომარეობის მიუხედავად.
ინდექსის ფონდში ინვესტიცია არის პასიური ინვესტიციის ფორმა. ასეთი სტრატეგიის მთავარი უპირატესობა არის მენეჯმენტის ხარჯების უფრო დაბალი მაჩვენებელი ინდექსის ფონდზე. ვინაიდან ხარჯების კოეფიციენტები პირდაპირ აისახება სახსრების მუშაობაზე, აქტიურად მართული სახსრები და მათი უფრო მაღალი ხარჯების კოეფიციენტები ავტომატურად არახელსაყრელია ინდექსის ფონდების მიმართ. შედეგად, ბევრი აქტიურად მართული ფონდი იბრძვის, რომ შეინარჩუნოს თავისი ნიშნულები.
როგორც ისტორიული მაგალითი, 2015 წელს დამთავრებული ხუთწლიანი პერიოდისთვის, მსხვილი სახსრების 84% –მა გამოიმუშავა S&P 500 –ზე ნაკლები შემოსავალი. 2015 წელს დამთავრებული 10 წლიანი პერიოდის განმავლობაში, მსხვილი კაპიტალის 82% –მა ვერ აჯობა ინდექსს.