ურთიერთდახმარების ფონდის რისკის გაზომვის 5 გზა

არსებობს ინვესტიციის რისკის ხუთი ძირითადი მაჩვენებელი, რომელიც ეხება აქციების, ობლიგაციების და ურთიერთდახმარების ფონდი პორტფოლიო. Ისინი არიან ალფა, ბეტა, r- კვადრატში, სტანდარტული გადახრა და შარპის თანაფარდობა. ეს სტატისტიკური ზომები წარმოადგენს ინვესტიციის რისკის ისტორიულ პროგნოზებს/არასტაბილურობა და ისინი ყველა ძირითადი კომპონენტია პორტფელის თანამედროვე თეორია (MPT).

MPT არის სტანდარტული ფინანსური და აკადემიური მეთოდოლოგია, რომელიც გამოიყენება სამუშაოს შესრულების შესაფასებლად კაპიტალი, ფიქსირებული შემოსავლის და ურთიერთდახმარების ფონდის ინვესტიციები მათ ბაზართან შედარებით საორიენტაციო ნიშნები.

ალფა

ალფა არის საინვესტიციო საქმიანობის მაჩვენებელი რისკზე მორგებული საფუძველზე. იგი იღებს არასტაბილურობას (ფასის რისკს) ა

უსაფრთხოება ან დაფინანსების პორტფელი და ადარებს მის რისკზე მორგებულ მუშაობას საორიენტაციო მაჩვენებელს. ინვესტიციის ჭარბი ანაზღაურება საორიენტაციო მაჩვენებლის დაბრუნებასთან შედარებით არის მისი ალფა.

მარტივად რომ ვთქვათ, ალფა ხშირად განიხილება, როგორც ღირებულება, რომელიც ა პორტფელის მენეჯერი ამატებს ან გამოკლება ფონდის პორტფელის დაბრუნებიდან. ალფა 1.0 ნიშნავს, რომ ფონდმა გადააჭარბა მის საორიენტაციო ინდექსს 1%-ით. შესაბამისად, ალფა -1.0 მიუთითებს 1%-ის არასაკმარისი შესრულებაზე. ინვესტორებისთვის, რაც უფრო მაღალია ალფა, მით უკეთესი.

ბეტა

ბეტა, ასევე ცნობილი როგორც ბეტა კოეფიციენტი, არის არასტაბილურობის საზომი, ან სისტემური რისკი, ფასიანი ქაღალდის ან პორტფელის, მთლიანად ბაზართან შედარებით. ბეტა გამოითვლება გამოყენებით რეგრესი ანალიზი და ის წარმოადგენს ინვესტიციის დაბრუნების ტენდენციას ბაზარზე მიმდინარე მოძრაობებზე რეაგირებისთვის. განმარტებით, ბაზარს აქვს 1.0 ბეტა ვერსია. ინდივიდუალური უსაფრთხოების და პორტფელის ღირებულებები იზომება იმის მიხედვით, თუ როგორ გადახრებია ისინი ბაზრიდან.

1.0-ის ბეტა მაჩვენებელი მიუთითებს იმაზე, რომ ინვესტიციის ფასი გადავა დაბალ საფეხურზე ბაზართან. 1.0 -ზე ნაკლები ბეტა მიუთითებს იმაზე, რომ ინვესტიცია იქნება ნაკლებად არასტაბილური ვიდრე ბაზარი. შესაბამისად, 1.0 -ზე მეტი ბეტა მიუთითებს იმაზე, რომ ინვესტიციის ფასი უფრო არასტაბილური იქნება ვიდრე ბაზარი. მაგალითად, თუ ფონდის პორტფელის ბეტა არის 1.2, ის თეორიულად 20% უფრო არასტაბილურია ვიდრე ბაზარი.

კონსერვატიული ინვესტორები, რომელთაც სურთ შენარჩუნება კაპიტალი უნდა გაამახვილოს ყურადღება ფასიანი ქაღალდების და ფონდების პორტფელებზე დაბალი ბეტებით, ხოლო ინვესტორებს, რომელთაც სურთ მიიღონ მეტი რისკი უფრო მაღალი შემოსავლების საძიებლად, უნდა მოძებნონ მაღალი ბეტა ინვესტიციები.

რ-კვადრატი

რ-კვადრატი არის სტატისტიკური ზომა, რომელიც წარმოადგენს ფონდის პორტფელის პროცენტს ან ფასიანი ქაღალდების მოძრაობას, რაც შეიძლება აიხსნას საორიენტაციო ინდექსის მოძრაობებით. ამისთვის ფასიანი ქაღალდები და ობლიგაციების სახსრები, საორიენტაციო ნიშანი არის აშშ -ის სახაზინო ვალდებულება. S&P 500 ინდექსი არის საორიენტაციო აქციები და სააქციო კაპიტალი.

R- კვადრატის მნიშვნელობები 0-დან 100-მდეა. მორნინგსტარის თანახმად, ურთიერთდახმარების ფონდს, რომლის R- კვადრატული ღირებულებაა 85-დან 100-მდე, აქვს შესრულების ჩანაწერი, რომელიც ახლოსაა კავშირშია ინდექსთან. ფონდი 70 ან ნაკლები, როგორც წესი, არ მუშაობს ინდექსის მსგავსად.

ურთიერთდახმარების ფონდის ინვესტორებმა თავი უნდა აარიდონ აქტიურად მართავდა სახსრები R- კვადრატის მაღალი კოეფიციენტებით, რასაც ანალიტიკოსები საერთოდ აკრიტიკებენ, როგორც "კარადა" ინდექსის სახსრები. ასეთ შემთხვევებში, აზრი არ აქვს გადაიხადოს უმაღლესი საფასური პროფესიული მენეჯმენტისთვის, როდესაც თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ იგივე ან უკეთესი შედეგები ინდექსის ფონდიდან.

Სტანდარტული გადახრა

Სტანდარტული გადახრა ზომავს, დისპერსია მონაცემები მისი საშუალოდან. ძირითადად, რაც უფრო გავრცელებულია მონაცემები, მით უფრო დიდია განსხვავება ნორმისგან. ფინანსებში სტანდარტული გადახრა ვრცელდება ყოველწლიურზე დაბრუნების კოეფიციენტი ინვესტიცია მისი არასტაბილურობის (რისკის) გასაზომად. არასტაბილურ მარაგს ექნება მაღალი სტანდარტული გადახრა. ურთიერთდახმარების ფონდებით, სტანდარტული გადახრა გვეუბნება, თუ რამდენად გადახრილია ფონდის შემოსავალი მოსალოდნელი ანაზღაურება მისი ისტორიული შესრულებიდან გამომდინარე.

მკვეთრი თანაფარდობა

შემუშავებულია ნობელის პრემიის ლაურეატის ეკონომისტის უილიამ შარპის მიერ მკვეთრი თანაფარდობა ზომავს რისკით მორგებულ მუშაობას. იგი გამოითვლება გამოკლების გზით რისკის გარეშე დაბრუნების მაჩვენებელი (აშშ -ს სახაზინო ობლიგაცია) ინვესტიციის ანაზღაურების მაჩვენებელიდან და შედეგის გაყოფა ინვესტიციის სტანდარტული გადახრის შედეგად.

Sharpe თანაფარდობა ეუბნება ინვესტორებს ინვესტიციის ანაზღაურება განპირობებულია გონივრული საინვესტიციო გადაწყვეტილებებით თუ ჭარბი რისკის შედეგად. ეს გაზომვა სასარგებლოა, რადგან ერთ პორტფელს ან ფასიან ქაღალდს შეუძლია წარმოქმნას უფრო მაღალი ანაზღაურება, ვიდრე მისი თანატოლები, ეს მხოლოდ კარგი ინვესტიციაა, თუ ეს უფრო მაღალი შემოსავალი არ იქნება ზედმეტი რისკი. უფრო დიდი ინვესტიციის მკვეთრი თანაფარდობა, მით უკეთესი იქნება მისი რისკზე მორგებული შესრულება.

დედააზრი

ბევრი ინვესტორი მიდრეკილია ექსკლუზიურად გაამახვილოს ყურადღება საინვესტიციო შემოსავალზე, მცირე შეშფოთებით საინვესტიციო რისკების მიმართ. ხუთეული რისკის ზომები ჩვენ განვიხილეთ, შესაძლებელია გარკვეული ბალანსის უზრუნველყოფა რისკ-შემოსავლის განტოლებაში. ინვესტორებისთვის კარგი ამბავი ის არის, რომ ეს მაჩვენებლები გამოითვლება მათთვის და ხელმისაწვდომია რიგ ფინანსურ ვებგვერდებზე: ისინი ასევე ჩართულია მრავალ ინვესტიციაში კვლევის ანგარიშები.

რამდენადაც ეს გაზომვები სასარგებლოა საფონდო, ობლიგაციის ან ურთიერთდახმარების ფონდის ინვესტიციის განხილვისას, არასტაბილურობის რისკი არის მხოლოდ ერთ -ერთი ფაქტორი, რომელიც უნდა გაითვალისწინოთ, რომელმაც შეიძლება გავლენა მოახდინოს პირის ხარისხზე ინვესტიცია.