რა არის ურთიერთდახმარების ფონდის NAV?
წმინდა აქტივის ღირებულება (NAV) წარმოადგენს ფონდის ერთ აქციას საბაზრო ღირებულება. ეს არის ფასი, რომლითაც ინვესტორები ყიდულობენ ("სატენდერო ფასი") ფონდის აქციებს ფონდის კომპანიისგან და ყიდიან მათ ("გამოსყიდვის ფასს") ფონდ კომპანიას. იგი მიიღება ფონდის პორტფელში არსებული ყველა ფულადი სახსრებისა და ფასიანი ქაღალდების მთლიანი ღირებულების, გამოკლებული ნებისმიერი ვალდებულებების, გამოშვებული აქციების რაოდენობის მიხედვით. NAV გამოთვლა ტარდება ერთხელ ყოველი სავაჭრო დღის ბოლოს დახურვის საფუძველზე საბაზრო ფასები პორტფელის ფასიანი ქაღალდების.
მაგალითად, ვთქვათ, ურთიერთდახმარების ფონდს აქვს 45 მილიონი დოლარის ინვესტიცია ფასიან ქაღალდებში და 5 მილიონი დოლარი ნაღდი ანგარიშსწორებით მთლიანი აქტივებისთვის 50 მილიონი აშშ დოლარი. ფონდს აქვს $ 10 მილიონი ვალდებულება. შედეგად, ფონდს ექნება საერთო ღირებულება $ 40 მილიონი.
საერთო ღირებულების მაჩვენებელი მნიშვნელოვანია ინვესტორებისთვის, რადგან სწორედ აქედან შეიძლება გამოითვალოს ფონდის ერთეულის ფასი. ფონდის მთლიანი ღირებულების გაყოფით გამორჩეული ერთეულების რაოდენობაზე, თქვენ დარჩებით ერთეულის ფასი - გაზომვის ფორმა, რომელშიც ჩვეულებრივ არის მითითებული NAV. როგორც ასეთი, ფასი
განახლებულია ურთიერთდახმარების ფონდი დაახლოებით იმავე დროს, როგორც NAVPS.ჩვენს წინა მაგალითზე დაყრდნობით, თუ ფონდს 4 მილიონი აქცია ჰქონდა გამოტოვებული, ფასი-წილი იქნება 40 მილიონი აშშ დოლარი გაყოფილი 4 მილიონზე, რაც უდრის NAV– ს 10 აშშ დოლარად თითო აქციაზე.
ძირითადი Takeaways
- წმინდა აქტივების ღირებულება (NAV) წარმოადგენს ფონდის ერთ აქციაზე საბაზრო ღირებულებას.
- NAV გამოითვლება ფონდის პორტფელში არსებული ყველა ფულადი სახსრებისა და ფასიანი ქაღალდების მთლიანი ღირებულების გაყოფით, გამოკლებული ნებისმიერი ვალდებულება, გამოშვებული აქციების რაოდენობაზე.
- NAV გაანგარიშება მნიშვნელოვანია, რადგან ის გვეუბნება, თუ რამდენად ღირს ფონდის ერთი წილი.
ურთიერთდახმარების ფონდების ღირებულება vs. აქციების ღირებულება
NAV ფასების სისტემა ურთიერთდახმარების ფონდების აქციებით ვაჭრობისათვის მნიშვნელოვნად განსხვავდება ჩვეულებრივი აქციებისა და აქციებისაგან, რომლებიც გაცემულია კომპანიების მიერ და ჩამოთვლილია საფონდო ბირჟაზე.
კომპანია გასცემს კაპიტალის აქციების სასრულ რაოდენობას პირველადი საჯარო შეთავაზება (IPO), და შესაძლოა შემდგომი დამატებითი შეთავაზებები, რომლებიც შემდეგ ივაჭრება ბირჟებზე, როგორიცაა ნიუ იორკის საფონდო ბირჟა (NYSE). აქციების ფასები განისაზღვრება ბაზრის ძალების მიერ მიწოდება და მოთხოვნა წილებისთვის. აქციების ღირებულების ან ფასების სისტემა დაფუძნებულია მხოლოდ ბაზრის მოთხოვნაზე.
მეორეს მხრივ, ურთიერთდახმარების ფონდის ღირებულება განისაზღვრება იმით, თუ რამდენი ინვესტიცია განხორციელდა ფონდში, ასევე მისი გაშვების ხარჯები და მისი აქციები. ამასთან, NAV არ იძლევა ფონდის მუშაობის მაჩვენებელს. იმის გამო, რომ ურთიერთდახმარების ფონდები ანაწილებს პრაქტიკულად მთელ შემოსავალს და რეალიზებულია კაპიტალის მოგება აქციონერების დასაფინანსებლად, ერთობლივი ფონდის NAV შედარებით უმნიშვნელოა ფონდის მუშაობის შეფასებისათვის. სამაგიეროდ, ერთობლივი ფონდი საუკეთესოდ განისაზღვრება მისი მიხედვით მთლიანი დაბრუნება, რომელიც მოიცავს რამდენად კარგად შეასრულა ფასიანი ქაღალდები, ისევე როგორც ნებისმიერი დივიდენდები გადახდილი.
მრჩეველი გამჭრიახობა
ჯო ალარია, CFP®
CarsonAllaria სიმდიდრის მენეჯმენტი, გლენ კარბონი, ილ.
NAV უბრალოდ არის ურთიერთდახმარების ფონდის ფასი თითო აქციაზე. ის არ შეიცვლება მთელი დღის განმავლობაში, როგორც აქციების ფასი; ის განახლდება ყოველი სავაჭრო დღის ბოლოს. ამრიგად, ჩამოთვლილი NAV ფასი რეალურად არის ფასი გუშინდელი დახურვისას. მაგრამ თქვენი შეკვეთა დაფუძნებული იქნება განახლებულ NAV– ზე მიმდინარე სავაჭრო დღის ბოლოს. შედეგად, თქვენ შეიძლება არ იცოდეთ ზუსტი NAV, როდესაც ყიდულობთ ან ყიდით აქციებს.
მაგალითად, თუ გსურთ შეიძინოთ 10,000 აშშ დოლარის ღირებულების ურთიერთდახმარების ფონდი ABCDX, ხოლო NAV გუშინდელი დახურვისას იყო 100 აშშ დოლარი, ეს ნიშნავს, რომ თქვენ იყიდეთ 100 წილი. ამასთან, თუ NAV მკვეთრად გაიზრდება თქვენი შესყიდვის დღეს, თქვენ რეალურად შეიძენთ იმაზე ნაკლებს, ვიდრე თავდაპირველად დაგეგმილი 100 აქცია იყო. ამ საკითხის თავიდან ასაცილებლად, ასევე შეგიძლიათ შეიძინოთ ან გაყიდოთ დოლარის ოდენობით აქციების ნაცვლად.