რა არის საბაზრო კაპიტალური ურთიერთდახმარების ფონდები?

ურთიერთდახმარების ფონდები მიზნად ისახავს სტრატეგიების შესაბამისობას ბაზრის კონკრეტულ სეგმენტებთან, რაც ასახულია ინვესტორებისთვის ფონდის პროსპექტში. ბევრი პოპულარული ფონდი ფოკუსირებულია ფართო ინდექსზე, როგორიცაა SP-500 ან Russell-2000, ზოგი კი შემოსავალზე, სექტორზე ან ბაზრის კაპიტალიზაცია. კაპიტალიზაციის ფონდები განსაკუთრებით კარგად მუშაობს მიზნობრივად პერიოდების ჩატარება რადგან გრძელვადიანი საბაზრო ქცევა მიდრეკილია თვალყური ადევნოს კაპიტალიზაციის სპეციფიკურ დონეს, იქნება ეს მცირე კაპიტალი, საშუალო კაპიტალი თუ დიდი კაპიტალი.

საბაზრო კაპიტალიზაცია ლოგიკურად შეესაბამება 2009 წლის ყოველწლიურ მაჩვენებლებს, რადგან 2009 წ. SP-100 მსხვილი კაპიტალური ინდექსი გამოქვეყნდა 348% –იანი მოგებით იმ დაბალიდან ბოლო 2019 წლის სავაჭრო დღემდე, ხოლო SP-500 ლურჯი ჩიპების ინდექსი გაიზარდა 376% –ით. კაპიტალიზაციის სპექტრის ქვედა ნახევარმა ამ მაჩვენებლებს გადააჭარბა ფართო ზღვრით SP-400 საშუალო კაპიტალური ინდექსი მოიპოვა 409% -ით, ხოლო SP-600 მცირე კაპიტალური ინდექსი ლიდერობდა ყველა სხვა რეიტინგში, შთამბეჭდავი 460%. 

ეს მრავალმხრივი შედეგები, რომელიც უპირატესობას ანიჭებს მცირე და საშუალო კაპიტალს მეგა-ქუდისა და ლურჯი ჩიპების მიმართ, მიჰყვება საუკუნის დასაწყისის ტენდენციას და შეიძლება გაგრძელდეს შემდეგ ათწლეულში. შედეგად, პოტენციურ ინვესტორებს სჭირდებათ ბაზრის კაპიტალიზაციის მკაფიო გაგება, რათა აირჩიონ სახსრები, რომლებიც შესთავაზებენ უდიდეს პოტენციალს. ამასთან დაკავშირებით, მოდით, ისტორიული მონაცემების საფუძველზე განვიხილოთ კაპიტალიზაციაზე დაფუძნებული ურთიერთდახმარების ფონდების მახასიათებლები და პოტენციური შემოსავლები ამ ინსტრუმენტებიდან.

ურთიერთდახმარების ფონდის კაპიტალიზაციის დონეები

ერთობლივი ფონდი, რომელიც კლასიფიცირებულია საბაზრო კაპიტალის მიხედვით (ანუ მცირე კაპიტალი, საშუალო კაპიტალი ან დიდი კაპიტალი) მიუთითებს იმ კომპანიების ზომებზე, რომლებშიც ინვესტიცია ჩადებს ფონდი და არა ურთიერთდახმარების ფონდის ზომას. საბაზრო კაპიტალი გამოითვლება აქციების რაოდენობის მიხედვით, გამრავლებული ერთი აქციის საბაზრო ფასზე. ამრიგად, ერთი მილიონი აქციის მქონე კომპანია, რომელიც იყიდება 100 დოლარად თითო აქციაზე, ატარებს 100 მილიონ დოლარს.

მცირე კაპიტალის ფონდები

მცირე სახსრები ჩვეულებრივ მოიცავს კომპანიებს, რომელთა საბაზრო კაპიტალი 2 მილიარდ დოლარზე ნაკლებია. თუმცა, გამყოფი ხაზი შეიძლება შეიცვალოს და ზუსტი განმარტებები შეიძლება განსხვავდებოდეს ფონდებსა და საბროკერო სახლებს შორის. ზოგადად რომ ვთქვათ, მცირე კომპანიები ჩართულნი არიან საქმიანობის ადრეულ სტადიაზე. ვარაუდობენ, რომ მათ აქვთ მნიშვნელოვანი ზრდის პოტენციალი, მაგრამ არ არიან ფინანსურად სტაბილურები ან ჩამოყალიბებულნი, როგორც უფრო დიდი კომპანიები. ბევრი ურთიერთდახმარების ფონდი ვერ დაიკავებს მსხვილ პოზიციებს მცირე კაპიტალის აქციებში SEC– ში შევსების გარეშე, რასაც მეტი გამჭვირვალობის დამატებითი სარგებელი მოაქვს.

მცირე კაპიტალური სახსრები შეიძლება არასტაბილური იყოს, რადგან ისინი ინვესტიციებს ახორციელებენ ისეთ კომპანიებში, რომლებიც ნაკლებად სტაბილურია ვიდრე მსხვილი კომპანიები. ამ სახსრებს შეუძლიათ მკვეთრად უარყოფითი შემოსავლის მომტანი ბაზრის არასტაბილურობის დროს, როდესაც ნაკლებად დაფუძნებულ კომპანიებს შეუძლიათ ბიზნესის დატოვება. მეორეს მხრივ, ისინი შესანიშნავი საინვესტიციო ინსტრუმენტებია ბაზრის მოთამაშეებისთვის, რომლებსაც შეუძლიათ მოითმინონ რისკები და ეძებენ აგრესიული ზრდა. უფრო კონსერვატიულ ინვესტორებს, რომელთაც სურთ შემოსავლის გაზრდა, შეუძლიათ მოისურვონ კაპიტალის ნაწილი გამოყონ ამ სახსრებზე, რაც ზღუდავს რისკს მთლიანი პორტფელთან შედარებით მთლიანი ექსპოზიციის გამო.

საშუალო კაპიტალური ფონდები

საშუალო სახსრების ინვესტიცია ხდება კომპანიებში, რომელთა საბაზრო კაპიტალი 2 მილიარდიდან 10 მილიარდ დოლარამდეა. საშუალო კაპიტალის კომპანიები იზიარებენ ზრდის ზოგიერთ მახასიათებელს მცირე ზომის კომპანიებთან, მაგრამ წარმოქმნიან ნაკლებ რისკს, ყოველ შემთხვევაში თეორიულად, რადგან ისინი ოდნავ უფრო დიდი და უკეთ ჩამოყალიბებულია. საშუალო კაპიტალური სახსრები ყოველთვის არ მოძრაობს ფართო ბაზართან ერთად და შეიძლება იყოს ნაკლებად დაუცველი ძალადობრივი ცვლილებების გამო, მცირე კაპიტალთან შედარებით. საშუალო დაფინანსების სახსრები შეიძლება იყოს დიდი საინვესტიციო საშუალება ინვესტორებისთვის, რომლებიც ეძებენ უმაღლეს შემოსავალს მცირე კაპიტალის რისკის გარეშე ან ინდექსთან დაკავშირებული შემოსავლების უარყოფითი მხარე, რომელიც ტიპიურია მსხვილ კაპიტალში.

დიდი კაპიტალური ფონდები

მსხვილი სახსრები მოიცავს კომპანიებს, რომელთა საბაზრო კაპიტალი 10 მილიარდი დოლარი ან მეტია, ანუ უოლ სტრიტის "დიდი თევზი". უზარმაზარი ზომის გამო, ფონდის მენეჯერები ხშირად იძულებულნი არიან მიბაძონ ლურჯი ჩიპის ნიშნულები როგორიცაა SP 500 ან SP-100. ეს ხდება იმის გამო, რომ ურთიერთდახმარების ფონდებს აქვთ შეზღუდვები ერთ კომპანიაში საკუთრების დონეზე, რაც ზოგადად მათი აქციების არაუმეტეს 10% -ს შეადგენს. ეს იწვევს დიდ კაპიტალს, რომლებიც იძულებულნი არიან ფლობდნენ იმავე კომპანიებს, რომლებიც მოიცავს ძირითად საბაზრო ინდექსებს.

მსხვილი კაპიტალური სახსრები შეიძლება იყოს დიდი საინვესტიციო ინსტრუმენტი ბაზრის მოთამაშეებისთვის, რომლებსაც აქვთ გრძელვადიანი შენახვის ვადა და ეძებენ ყიდვას და შენარჩუნებას. მათ შეუძლიათ შექმნან სტაბილური შემოსავალი და შემოსავალი მათთვის, ვისაც სურს მიიღოს ნაკლები რისკი. თუმცა ისინი არ არიან მიზანშეწონილი ინვესტორებისთვის, რომლებიც ცდილობენ "დაამარცხონ ბაზარი".

პოტენციური დაბრუნების დათვალიერება

მას შემდეგ რაც გაიაზრებთ ფუნდამენტურ განსხვავებებს კაპიტალიზაციის ფონდებს შორის, აზრი აქვს შეისწავლოთ რეალური შემოსავლები, რათა მიიღოთ უფრო მკაფიო სურათი რა არის თქვენი პორტფელისთვის.

მორნინგსტარის მცირე კაპიტალური და საშუალო კაპიტალური სახსრები, ზოგადად, ბევრად აღემატება დიდ კაპიტალს ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში, მაგრამ კონკრეტული ინსტრუმენტის ზრდა ღირებულების ფოკუსირება გვიჩვენებს მნიშვნელოვან გავლენას ქვედა შედეგებზე. ეს არის ტიპიური ქცევა მღელვარე ხარის ბაზარზე, 2013-2018 წლების პერიოდის მსგავსად როგორ უნდა გაიარონ პოტენციურმა ინვესტორებმა დამატებითი გზა და ფრთხილად აირჩიონ მოტყუებით მსგავსს შორის სახსრები.

სამ-ხუთწლიანი ხუთწლიანი შესრულების შედარება სასარგებლო მონაცემებს ამატებს საგამოცდო პროცესს. სამწლიანი მიმოხილვა, 2015 წლის მეორე კვარტალში, გამოყოფს შედარებით უფრო ხანგრძლივ პერიოდს მშფოთვარე პერიოდში, რამაც მრავალი აქცია ვარდნაზე დაიწია. საერთო შერჩევა მოყვება ხუთწლიანი უკუკავშირის დონეებს, მაგრამ შესრულების ვარიაციები უფრო მეტია გამოითქვა სამი წლის განმავლობაში, მცირე კაპიტალური ზრდის ფონდები ბევრად მაღალია დიდი კაპიტალური ღირებულების ფონდებზე ზღვარი

დაშლა

ზოგადად რომ ვთქვათ, მცირე და საშუალო კაპიტალის კომპანიებს აქვთ მეტი შემოსავლის გამომუშავების შესაძლებლობა დიდი კაპიტალი უფრო სწრაფი და დინამიური ბიზნესის საშუალებით, რომლებიც უფრო მეტად ორიენტირებულნი არიან ზრდაზე, ვიდრე უფრო დიდი კონგლომერატები როგორც ჩანს ლოგიკურია, რომ კომპანიას 1 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალით შეუძლია გაორმაგდეს მისი აღქმული ღირებულება უფრო ადვილად ვიდრე 100 მილიარდი დოლარის კონგლომერატი. და მას შემდეგ, რაც წილის ფასის ფაქტორები ახდენს საბაზრო კაპიტალის გაზომვას, სწრაფად მზარდი საბაზრო კაპიტალი მკვეთრად არის დაკავშირებული საფონდო ფასების ზრდასთან.

განვიხილოთ ეს ანალოგია. პატარა კუთხის სასურსათო მაღაზიას, ალბათ, შეუძლია პროდუქციის შეცვლა მომხმარებელთა მოთხოვნის დასაკმაყოფილებლად უფრო სწრაფად, ვიდრე მეგა ჯაჭვი. მიუხედავად იმისა, რომ მცირე კომპანიებს შეიძლება არ ჰქონდეთ იგივე გავლენა ფასებზე, როგორც უფრო მსხვილ კომპანიებს, მათ შეუძლიათ თავიანთი პროდუქცია მოარგონ სპეციფიკურ ნიშას, რათა შექმნან მნიშვნელოვანი მდებარეობა და კლიენტისთვის სპეციფიკური შემოსავალი.

მსხვილი კაპიტალდაბანდება ინვესტიციები დიდ კომპანიებში, ხოლო მცირე სახსრები იღებს ფსონებს მცირე, უფრო სექტორულ კომპანიებში. ასე რომ, როდესაც ყიდულობთ მცირე ზომის ფონდს, თქვენ გაქვთ შესაძლებლობა ჩადოთ ინვესტიცია მეგა კომპანიის ნაცვლად წარმატებული კუთხის მაღაზიების კალათაში. ასევე გახსოვდეთ, რომ ფონდების მენეჯერები, რომლებიც ინვესტიციას უკეთებენ მცირე კომპანიებში, ხშირად იმუშავებენ იმის უზრუნველსაყოფად, რომ მათი პორტფელის წევრობა იყოს ფინანსურად გამართული, გამოცდილი მენეჯმენტის გუნდებით.

დედააზრი

ვიწრო აქცენტი საბაზრო კაპიტალიზაციაზე გთავაზობთ უნიკალურ სარგებელს ურთიერთდახმარების ფონდის ინვესტორებისთვის. ასეც რომ იყოს, სხვა ფაქტორებმა, რომლებიც მოიცავს ზრდას და ღირებულებას, შეუძლიათ დიდი გავლენა მოახდინონ დროთა განმავლობაში. შედეგად, ინვესტორებმა უნდა გააცნობიერონ ამ პოპულარულის თანდაყოლილი რისკები საბაზრო სტრატეგია.