მორნინგსტარის რისკის რეიტინგის განმარტება

რა არის Morningstar რისკის რეიტინგი?

მორნინგსტარის რისკის რეიტინგი, ან უბრალოდ მორნიგსტარის რეიტინგი, არის რეიტინგი, რომელიც ეძლევა საჯაროდ ვაჭრობას ურთიერთდახმარების ფონდები საინვესტიციო კვლევითი ფირმა Morningstar– ის მიერ გაცვლითი სახსრებით (ETF). რისკი ფასდება ხუთ დონეზე, რომელიც შექმნილია იმისთვის, რომ დაეხმაროს ინვესტორებს სწრაფად განსაზღვრონ სახსრები, რომლებიც უნდა განიხილონ პორტფოლიო. ფონდები იღებენ რეიტინგებს 1 – დან 5 – მდე, 1 – ი მიენიჭება ყველაზე ცუდ შემსრულებლებს და 5 საუკეთესოებს. რეიტინგი დაფუძნებულია ფონდის ყოველთვიური ანაზღაურების ვარიაციებზე - აქცენტით უარყოფით ვარიაციებზე - მსგავს ფონდებთან შედარებით.

მორნინგსტარის რისკის შეფასების გაგება

მორნინგსტარის რეიტინგები დაფუძნებულია ფონდის წარსულ მუშაობაზე, სხვა ფონდებთან შედარებით მის მორნინგსტარ კატეგორიაში. რისკის რეიტინგი ხშირად არის ამოსავალი წერტილი დამატებითი კვლევისთვის და არ არის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაცია.

რისკების შეფასების პროცესში, ყველაზე დაბალი შეფასებული რისკის მქონე კატეგორიის სახსრების 10% შეფასებულია როგორც

დაბალი რისკი. შემდეგი 22.5% შეფასებულია საშუალოზე დაბლა, შუა 35% არის საშუალომომდევნო 22.5% საშუალოზე მაღალი, ხოლო ტოპ 10% შეფასებულია როგორც მაღალი რისკი. Morningstar ზომავს რისკს სამჯერ (სამი, ხუთი და 10 წლის განმავლობაში). ეს ცალკეული ზომები შემდგომ აწონილი და საშუალოა, რათა შეიქმნას ფონდის საერთო ზომა. სამ წელზე ნაკლები შესრულების ისტორიის მქონე სახსრები არ არის შეფასებული.

კომპანია აფასებს ინდივიდუალურ სახსრებს და რეიტინგებს სხვა კვლევებთან ერთად ყიდის ინვესტორებზე.

მორნინგსტარი ასევე გთავაზობთ კატეგორიების რეიტინგებს და თანატოლთა ჯგუფის რეიტინგებს, რაც ინვესტორებს დაეხმარება თანხების შემდგომ შედარებაში. მაგალითად, 2018 წლის ბოლოსთვის, მორნინგსტარი მუნიციპალური ობლიგაციების ფონდებს ანიჭებს 3.9 ვარსკვლავის რეიტინგს ჯგუფურად, 3.4 ვარსკვლავიან რეიტინგს შიდა საფონდო ფონდებზე და 3 ვარსკვლავს საერთაშორისო საფონდო ფონდებს.

სხვა რისკის რეიტინგის პროვაიდერები

მორნინგსტარი არ არის ერთადერთი კომპანია, რომელიც ქმნის რისკების რეიტინგს. სხვა რეიტინგის შემქმნელებს შორისაა Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's და TheStreet. ბიზნესისა და ფინანსების გამოცემები, როგორიცაა Forbes და U.S. News & World Report ასევე აფასებენ და აფასებენ სახსრებს, ისევე როგორც სხვა აქტივების კლასებს, მათი მკითხველებისთვის. ხშირ შემთხვევაში, ისინი თავიანთ ანალიზს აყალიბებენ მორნინგსტარისა და სხვების რეიტინგებზე.

მორნინგსტარის რისკის შეფასების კრიტიკა

მიუხედავად იმისა, რომ მორნინგსტარის რეიტინგები უმნიშვნელოვანესია ინვესტორებისათვის საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მისაღებად, ისინი არ არიან დაცული კრიტიკისგან. ზოგიერთმა ფინანსურმა ანალიტიკოსმა გააკრიტიკა ეს რეიტინგები, რადგან ისინი ადარებენ სახსრებს სხვა ფონდებთან შედარებით, უფრო დიდი ბაზრისგან იზოლირებულად. შედეგად, ფონდის რეიტინგმა შეიძლება ასახოს მისი ვარგისიანობა კონკრეტული ბაზრისთვის, ვიდრე მისი საერთო სიცოცხლისუნარიანობა და პოტენციალი. მაგალითად, ფასები იზრდება ა ხარის ბაზარი, თანხები ისტორიულად უსაფრთხო აქციებით ისეთი კომპანიებისგან, როგორიცაა AT&T, როგორც წესი, კარგად მუშაობს. პირიქით, როდესაც ფასები მცირდება ა ლუდის მაღაზია, თანხები, რომლებიც შეიცავს სპეკულაციურ აქციებს ისეთი კომპანიებისგან, როგორიცაა ტესლა მოტორსი და ჩარლზ შვაბი, უკეთესად იქცევიან. შედეგად, ზოგიერთი ინვესტორი უპირატესობას ანიჭებს რეიტინგებს, რომლებიც ბაზრის პირობებს ინახავს, ​​მაგალითად Forbes– ის მიერ გამომუშავებული რეიტინგები.

მორნინგსტარის რისკის რეიტინგების მაგალითი

იმისთვის, რომ მიიღოთ იდეა იმის შესახებ, თუ როგორ ანიჭებს მორნინგსტარ რისკების რეიტინგს, მოდით შევხედოთ მის მონაცემებს iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) შესახებ. გაცვლითი სავაჭრო ფონდი შეფასებულია როგორც ინვესტორების წარმდგენი საშუალოზე მაღალი რისკი სამი, ხუთი და 10 წლის განმავლობაში, შესრულების მაჩვენებლების საშუალო შეწონილზე დაყრდნობით. ბოლო 10 წლის განმავლობაში, ფონდმა შეადგინა ყოველწლიური შემოსავალი 15.38%, შედარებით 11.59% S & P 500 ინდექსისთვის.