რა ბარიერებია ფინანსური მომსახურების სექტორში შესასვლელად?

ფინანსური მომსახურების ბაზრებზე, ბარიერები შესვლისთვის მოიცავს ლიცენზირების კანონებს, კაპიტალის მოთხოვნებს, დაფინანსებაზე წვდომას, მარეგულირებელ მოთხოვნებთან შესაბამისობას და უსაფრთხოების საკითხებს.

ფინანსური მომსახურების სექტორს აქვს ცალსახად რთული ურთიერთობა კონკურენციასთან და შესვლის ბარიერებთან. ეს დიდწილად განპირობებულია ორი ფაქტორით. ერთი ფაქტორი არის ბანკების და სხვა ფინანსური შუამავლების აღქმა, როგორც მამოძრავებელი ძალა ეკონომიკური სტაბილურობისა და არასტაბილურობის უკან. მეორე ფაქტორი არის პოლიტიკის შემქმნელთა შორის გაბატონებული თეორია, რომ ფინანსურ მომსახურებაში "გადაჭარბებული კონკურენცია" საზიანოა სექტორის საერთო ეფექტურობისთვის.

თეორია და კონკურენცია

ბევრი ნეოკლასიკური ეკონომისტები და თავისუფალი ბაზრის ეკონომისტები ამტკიცებენ, რომ ფინანსურ მომსახურებაში გაზრდილი კონკურენცია გამოიწვევს დაბალ ხარჯებს და გაზრდის ეფექტურობას. ეს არგუმენტები ამტკიცებენ, რომ წახალისება უფასო მარკეტი კონკურენციას შეუძლია შექმნას ატმოსფერო ფინანსურ შუამავლებს შორის, რაც გააუმჯობესებს ხარისხს, მომხმარებელზე რეაგირებას და პროდუქტის ინოვაციას.

ეკონომისტების დავით ბესანკოს და ანჯან თაკორის თეორიული მოდელები შემდგომ ვარაუდობენ, რომ ფინანსური პროდუქტები და კაპიტალის სტრუქტურები არაერთგვაროვანია და შესვლის ბარიერების შემსუბუქება გამოიწვევს სესხის ხარჯების შემცირებას და იზრდება ანაბრის საპროცენტო განაკვეთები საბანკო ანგარიშებზე. ეს, საბოლოო ჯამში, გამოიწვევს ზრდის უფრო მაღალ მაჩვენებლებს დიდ ეკონომიკაში.

ფართო აკადემიური და პოლიტიკის შემქმნელი საზოგადოება ამტკიცებს, რომ კონკურენცია და სტაბილურობა არ არის სრულყოფილად დაკავშირებული ფინანსურ მომსახურებებში. ზოგიერთი ვარაუდობს, რომ ფრენჩაიზის ღირებულება მნიშვნელოვანია გონივრული ქცევის სტიმულის შესანარჩუნებლად. ეს არა მხოლოდ ტოვებს ადგილს ფინანსურ მარეგულირებლებს ინდუსტრიაში გასასვლელისა და შემოსვლის დასაბალანსებლად, არამედ აიძულებს სტაბილურობისთვის გაცნობიერებული რეგულაციების განხორციელებას. ეს თვალსაზრისი განსაკუთრებით მტკიცეა ბანკებთან მიმართებაში, სადაც ბაზრის კონცენტრაციამ შესაძლოა აიძულოს ბანკებმა აირჩიონ უსაფრთხო დაკრედიტების პრაქტიკა.

შესვლის ბარიერების ტიპები

შესვლის სპეციფიკური ბარიერები, რომლებიც განსხვავებულია ფინანსური მომსახურების ცალკეულ ინდუსტრიებს შორის. მაგალითად, ახალი ბანკების ბარიერები განსხვავდება ახალი ბანკებისგან საბროკერო დილერები ან სადაზღვევო კომპანიები. ბევრი განსხვავება ასევე არსებობს სხვადასხვა სახელმწიფოებში, ქვეყნებში და ეკონომიკურ კლიმატში. საყოველთაოდ აღიარებულია, რომ ტექნოლოგია და გლობალიზაცია ცვლის ფინანსური მომსახურების სექტორში კონკურენციის ხასიათს, შეთანხმების გარეშე, რა შეიძლება გამოიწვიოს ამ ცვლილებებმა.

მიუხედავად იმისა, რომ რიგი ფინანსური ტექნოლოგია კომპანიები მიზნად ისახავენ ხარჯების შემცირებას და ფინანსური მომსახურების მიწოდების ავტომატიზაციას, ზოგადად ძალიან ძვირია ახალი ფინანსური მომსახურების კომპანიის შექმნა. მაღალი ფიქსირებული ხარჯები და დიდი ჩაძირული ხარჯები წარმოებაში საბითუმო ფინანსური მომსახურება ართულებს სტარტაპებს კონკურენცია გაუწიონ მსხვილ ფირმებს, რომლებსაც აქვთ მასშტაბური ეფექტურობა. არსებობს მარეგულირებელი ბარიერები კომერციულ ბანკებს, საინვესტიციო ბანკებსა და სხვა ინსტიტუტებს შორის და, ხშირ შემთხვევაში შესაბამისობის ხარჯები და სამართალწარმოების საფრთხე საკმარისია იმისათვის, რომ შეაკავოს ახალი პროდუქტები ან ფირმები ბაზარზე.

შესაბამისობის ხარჯები ლიცენზირების ხარჯები არაპროპორციულად მძიმეა მცირე ფირმებისთვის. მსხვილი ფინანსური მომსახურების მიმწოდებელს არ უნდა გამოყოს თავისი რესურსების იმხელა პროცენტი, რომ არ შეექმნას პრობლემები უსაფრთხოებისა და გაცვლის კომისია, სიმართლე დაკრედიტების შესახებ, სამართლიანი ვალის შეგროვების პრაქტიკის აქტი, მომხმარებელთა ფინანსური დაცვის ბიურო, დეპოზიტების დაზღვევის ფედერალური კორპორაცია ან სხვა უამრავი სააგენტო და კანონი.

უნდა აღინიშნოს, რომ დერეგულირების მოძრაობა ფინანსურ სამსახურებში ძლიერი იყო 1980-2007 წლებში. 2003 წელს აშშ – ის ფილიალების დერეგულაციის კვლევამ აჩვენა, რომ შიდასახელმწიფოებრივი და სახელმწიფოთაშორისი საბანკო შეზღუდვების გაუქმებას მოჰყვა "რეალური ეკონომიკის უკეთესი შესრულება." სახელმწიფო ეკონომიკა ”უფრო სწრაფად გაიზარდა და ამის შემდეგ ჰქონდა ახალი ბიზნესის ჩამოყალიბების უფრო მაღალი მაჩვენებლები დერეგულირება ".

დერეგულაციის შესახებ შეშფოთება კვლავ გამოჩნდა მას შემდეგ, რაც 2007-2008 ფინანსური კრიზისი. ქმნის თუ არა ფინანსური მომსახურების მიმწოდებლების კონტროლის გაზრდას ან რეგულირებას არასასურველი ბარიერები შესვლის საგანია.