ობლიგაციების სარგებლის მაჩვენებელი vs. კუპონის კურსი: რა განსხვავებაა?
ობლიგაციების სარგებლის მაჩვენებელი vs. კუპონის კურსი: მიმოხილვა
ობლიგაცია კუპონის განაკვეთი არის საპროცენტო განაკვეთი, რომელსაც ის იხდის ყოველწლიურად, ხოლო მისი სარგებელი არის ის გამომუშავებული მაჩვენებელი. ობლიგაციის კუპონის განაკვეთი გამოხატულია მისი ნომინალური ღირებულების პროცენტულად. ნომინალური ღირებულება არის უბრალოდ ობლიგაციის ნომინალური ღირებულება ან ობლიგაციის ღირებულება, როგორც ეს გამოქვეყნებულია ერთეულის მიერ. ამრიგად, $ 1,000 ობლიგაცია კუპონის განაკვეთით 6% იხდის $ 60 პროცენტს ყოველწლიურად და $ 2,000 ობლიგაცია კუპონის განაკვეთით 6% იხდის $ 120 პროცენტს ყოველწლიურად.
ძირითადი Takeaways
- კუპონის განაკვეთები გავლენას ახდენს მთავრობის მიერ დადგენილი საპროცენტო განაკვეთებით.
- ობლიგაციის სარგებელი არის ობლიგაციის გამომუშავების დაბრუნების მაჩვენებელი.
- ბონდის კუპონის განაკვეთი არის საპროცენტო განაკვეთი, რომელსაც ბონდი იხდის ყოველწლიურად.
- გარდა ამისა, ობლიგაციის მიერ განსაზღვრული საკრედიტო რეიტინგი გავლენას მოახდენს მის ფასზე და ეს შეიძლება მოხდეს ობლიგაციების დათვალიერებისას ფასი, თქვენ ნახავთ, რომ ის გულწრფელად არ აჩვენებს ურთიერთობას სხვა საპროცენტო განაკვეთებსა და კუპონის განაკვეთს შორის.
- იმისათვის, რომ კუპონის განაკვეთი, მიმდინარე სარგებელი და მომწიფების პერიოდი იგივე იყოს, ობლიგაციის ფასი შესყიდვისას უნდა იყოს ტოლი მისი ნომინალური ღირებულებისა.
კუპონის განაკვეთი
კუპონის განაკვეთები დიდწილად გავლენას ახდენს საპროცენტო განაკვეთებზე მთავრობის მიერ დადგენილი. ამიტომ, თუ მთავრობა გაზრდის მინიმალურ საპროცენტო განაკვეთს 6% -მდე, მაშინ ნებისმიერი არსებული ობლიგაციები, რომელთა კუპონის განაკვეთები 6% -ზე დაბალია, კარგავს ღირებულებას.
ყველას, ვინც ეძებს გაყიდვას უკვე არსებული ობლიგაციები, უნდა შეამციროს საბაზრო ფასი, რათა ინვესტორებს აანაზღაუროს ობლიგაციების ქვედა კუპონური გადასახადები ახლად გამოშვებულ ობლიგაციებთან შედარებით.
ობლიგაციის პრემიუმ ფასად შეძენა ნიშნავს მისი შეძენა მის ნომინალურ ღირებულებაზე მეტს. ობლიგაციის ფასდაკლებით ყიდვა ნიშნავს მისი ნომინალური ღირებულების გადახდას. შესყიდვის ფასის მიუხედავად, კუპონის გადასახადები უცვლელი რჩება.
ობლიგაციებზე დაბრუნების განაკვეთის სრულფასოვანი მნიშვნელობის გასაგებად, შეამოწმეთ მისი სარგებელი სიმწიფემდე.
სარგებელი განაკვეთი
ობლიგაციის სარგებელი შეიძლება შეფასდეს რამდენიმე სხვადასხვა გზით. მიმდინარე სარგებელი ადარებს კუპონის განაკვეთს ობლიგაციის მიმდინარე საბაზრო ფასს. ამიტომ, თუ $ 1,000 ობლიგაცია 6% კუპონის განაკვეთით გაიყიდება $ 1,000, მაშინ ამჟამინდელი შემოსავალი ასევე 6%. თუმცა, რადგანაც ობლიგაციების საბაზრო ფასი შეიძლება მერყეობდეს, შესაძლოა შესაძლებელი იყოს ამ ობლიგაციის შეძენა იმ ფასად, რომელიც აღემატება 1000 დოლარს.
თუ ეს იგივე ობლიგაცია შეძენილია 800 აშშ დოლარად, მაშინ ამჟამინდელი შემოსავალი ხდება 7.5%, რადგან წლიური 60 დოლარიანი კუპონის გადასახადები წარმოადგენს შესყიდვის ფასის უფრო დიდ წილს.
სპეციალური მოსაზრებები
ობლიგაციების დაბრუნების მაჩვენებლის უფრო ყოვლისმომცველი საზომი არის ის მომწიფების ნაყოფი. ვინაიდან შესაძლებელია მოგების ან ზარალის წარმოქმნა ობლიგაციების ნომინალურზე ქვემოთ ან ზემოთ, ამ სარგებლის გაანგარიშება ითვალისწინებს შესყიდვის ფასის გავლენას შემოსავლების საერთო მაჩვენებელზე. თუ ობლიგაციის შესყიდვის ფასი მისი ნომინალური ღირებულების ტოლია, მაშინ კუპონის განაკვეთი, მიმდინარე სარგებელი და დაფარვის ვადა იგივეა.
