დამწვრობის მაჩვენებელი არის კომპანიის მდგრადობის მთავარი ფაქტორი

დამწვრობის მაჩვენებელი ეხება იმ მაჩვენებელს, რომლითაც კომპანია ხარჯავს ფულადი სახსრების მიწოდებას დროთა განმავლობაში. ეს არის ნეგატიური მაჩვენებელი ფულადი სახსრების დინება, ჩვეულებრივ ციტირდება როგორც ყოველთვიური კურსი. ზოგიერთ კრიზისულ სიტუაციაში, დამწვრობის მაჩვენებელი შეიძლება შეფასდეს კვირაში ან თუნდაც დღეებში. ფულადი მოხმარების ანალიზი ეუბნება ინვესტორებს, არის თუ არა კომპანია თვითმავალი და მიუთითებს მომავალი დაფინანსების აუცილებლობაზე.

დამწვრობის მაჩვენებლით დამწვრობა

დამწვრობის მაჩვენებელი ძირითადად ეხება დამწყებ კომპანიებს, რომლებიც, როგორც წესი, წამგებიანი არიან საწყის ეტაპზე და ჩვეულებრივ მაღალია ზრდის ინდუსტრიები. შეიძლება წლები დასჭირდეს კომპანიას, რომ მიიღოს შემოსავალი გაყიდვებიდან ან შემოსავლებიდან და შედეგად, დასჭირდება ადექვატური ფულადი სახსრები ხელთ არსებული ხარჯების დასაკმაყოფილებლად. ბევრი ტექნოლოგია და ბიოტექნოლოგია კომპანიები წლების განმავლობაში ცხოვრობენ თავიანთ საბანკო ბალანსზე.

დამწვრობის განაკვეთები ასევე ვრცელდება იმ მოწიფულ კომპანიებზე, რომლებიც იბრძვიან და გადაჭარბებული ვალი აქვთ. მაგალითად, ავიაკომპანიების აქციები 9 სექტემბრის შემდგომ კრიზისის წინაშე აღმოჩნდნენ, რამაც უმსხვილესი ავიაგადამზიდველები ფულადი კრიზისი მოაქცია ინდუსტრიას. მაგალითად, გაერთიანებულმა ავიახაზებმა განიცადეს ყოველდღიური ფულადი სახსრების ანაზღაურება $ 7 მილიონ დოლარზე მეტის მიღებამდე გაკოტრება დაცვა.

თუ კომპანიის ფულადი სახსრების დაწვა გაგრძელდება დიდი ხნის განმავლობაში, მაშინ ის სავარაუდოდ მუშაობს აქციონერთა კაპიტალი სახსრები და ნასესხები კაპიტალი. ინვესტორებმა დიდი ყურადღება უნდა მიაქციონ ნაღდი ფულის წვის მაჩვენებელს, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ კომპანია ეძებს დამატებით კაპიტალს.

თუ კომპანიები ძალიან სწრაფად წვავენ ნაღდ ფულს, მათ აქვთ რისკი, რომ დატოვონ ბიზნესი. მეორეს მხრივ, თუ კომპანია ძალიან ნელა წვავს ფულს, ეს შეიძლება იყოს იმის ნიშანი, რომ კომპანია არ ახდენს ინვესტიციებს თავის მომავალში და შეიძლება ჩამორჩეს კონკურენციას. ეფექტური მენეჯმენტის გუნდმა იცის როგორ მართოს ფულადი სახსრები კარგად.

გაანგარიშება კომპანიის დამწვრობის განაკვეთი

დამწვრობის სიჩქარე განისაზღვრება მისი დათვალიერებით ფულადი ნაკადის განცხადება, რომელიც იუწყება ფირმის ცვლილებას ფულადი პოზიცია ერთი პერიოდიდან მეორეზე ოპერაციების, საინვესტიციო და საფინანსო საქმიანობის ფულადი ნაკადების აღრიცხვით.

დამწვრობის მაჩვენებელი = მთლიანი ფულადი პოზიციის ცვლილება/განსაზღვრული დროის პერიოდი.

იმ თანხასთან შედარებით, რაც კომპანიას აქვს ხელთ, დამწვრობის მაჩვენებელი აძლევს ინვესტორებს იმის განცდას, თუ რამდენი დრო რჩება კომპანიის ფულადი სახსრების ამოწურვამდე - თუ არ ვცვლით დამწვრობის განაკვეთის ცვლილებას.

დრო სანამ ნაღდი ფული ამოიწურება = ფულადი რეზერვები/დამწვრობის განაკვეთი.

თუ გსურთ იცოდეთ, ნამდვილად უჭირს თუ არა კომპანიას, შეადარეთ მისი დამწვრობის მაჩვენებელი საბრუნავი კაპიტალი იზომება იმავე პერიოდში:

საბრუნავი კაპიტალი საჭირო/დამწვრობის მაჩვენებელი.

დამწვრობის მაჩვენებლის ილუსტრაცია

განვიხილოთ ჰიპოთეტური კომპანიის - Super Biosciences- ის ფულადი სახსრები. დამწყებთათვის, წმინდა ნაღდი ფული დან საოპერაციო საქმიანობა იყო უარყოფითი $ 5.75 მილიონი წლის პირველი ცხრა თვის განმავლობაში. ეს ნიშნავს, რომ ძირითად ბიზნეს ოპერაციებში დაიხარჯა ნაღდი ფული თვეში დაახლოებით 640,000 აშშ დოლარი, მეტწილად საოპერაციო ზარალის გაგრძელების წყალობით.

გარდა ამისა, დავუშვათ, რომ სუპერმა განახორციელა ახალი ინვესტიციები კაპიტალური აქტივები. შედეგად, ინვესტიციიდან მიღებული ფულადი სახსრების წმინდა ნაკადი ასევე უარყოფითი იყო, დაახლოებით $ 1.9 მლნ. ოპერაციებითა და საინვესტიციო საქმიანობით დაწერილი წმინდა ნაღდი ფული შეადგენდა $ 7.65 მილიონ დოლარს - წვის მაჩვენებელი დაახლოებით $ 800,000 თვეში.

ზოგიერთი ანალიტიკოსი ამტკიცებს, რომ ფულადი სახსრების ხარჯვის შეფასების უფრო შესაფერისი გზაა ინვესტიციისა და დაფინანსების საქმიანობის ფულადი სახსრების იგნორირება და მხოლოდ ოპერაციებზე ნაღდი ფულის ფოკუსირება. თუმცა, ეს ვიწრო ყურადღება არ ჩანს ძალიან წინდახედული, რადგან ფირმების უმეტესობამ უნდა გააკეთოს კაპიტალური ხარჯები ოპერაციის გასაგრძელებლად.

ასე რომ, ვთქვათ, რომ Super Biosciences– ს აქვს პერიოდის ბოლოს დაახლოებით 10.8 მილიონი აშშ დოლარი ნაღდი ფული. თუ დავუშვებთ, რომ Super Biosciences– ის ფულადი სახსრების დაწვის მაჩვენებელი არ განიმუხტება, კომპანია 13 თვეში ამოიწურება, რაც იმას ნიშნავს, რომ კომპანიის ასაფრენი ბილიკი 13 თვეა, მისი დამწვრობის მაჩვენებელი $ 800,000 თვეში. ფულადი მდგომარეობის გასაუმჯობესებლად და ნაღდი ფულის ამოწურვის ბედის თავიდან ასაცილებლად, Super Biosciences– ს შეუძლია გააკეთოს შემდეგი:

• შეამცირეთ მისი დამწვრობის მაჩვენებელი ხარჯების შემცირების გზით, მათ შორის თანამდებობიდან გათავისუფლების ან თანამშრომლების ხელფასების შემცირების ჩათვლით.
• გამოიმუშავეთ დამატებითი ფულადი სახსრები გაყიდვებიდან და მარკეტინგიდან.
• ინვესტიცია ჩაატარეთ კვლევასა და განვითარებაში, მისი ფულადი გონივრულად დახარჯვით, რათა გამოიმუშაოთ ზრდა.
• გაყიდეთ კომპანიის აქტივები.
• გაზარდეთ გარე დაფინანსება გაცემის გზით ვალი ან კაპიტალი.

რა თქმა უნდა, მეტი კაპიტალის მოზიდვის უნარი შეიძლება იყოს რთული, განსაკუთრებით დამწყები კომპანიებისთვის. აღმასრულებლებმა უნდა ისარგებლონ დაფინანსების ხელსაყრელი პერიოდით და მიმზიდველი საპროცენტო განაკვეთით კომპანიის ფულადი მდგომარეობის გასაუმჯობესებლად და საბრუნავ კაპიტალზე წვდომის გასაუმჯობესებლად. თუ კომპანია გეგმავს საჭირო ფულადი სახსრების მოზიდვას წილის გამოშვების გზით ან პირველადი საჯარო შეთავაზებამას სჭირდება წინასწარ დაგეგმვა, რადგან დამატებითი კაპიტალის გაცემის პროცესს შეიძლება ექვსი თვე ან მეტი დასჭირდეს.

დედააზრი

როდესაც ინვესტორების ენთუზიაზმი მაღალია, წამგებიან კომპანიებს შეუძლიათ დააფინანსონ ფულადი სახსრების ანაზღაურება ახალი წილობრივი აქციების გამოშვებით და აქციონერებმა შეიძლება სიამოვნებით დაფარონ ფულადი სახსრების ანაზღაურება, როგორც ეს მოხდა დოტკომის ბუშტი 1990 -იანი წლების ბოლოს. თუმცა, როდესაც აღელვება იკლებს, კომპანიებმა უნდა აჩვენონ მომგებიანობა და თუ არა, ისინი შეიძლება აღმოჩნდნენ საკრედიტო ბაზრების წყალობაში.

შედეგად, მაღალი დამწვრობის მქონე კომპანიას შეუძლია ბანკების ან კრედიტორების ფულადი სახსრების მოპოვება და დაფინანსების არახელსაყრელი პირობების მიღების ხაფანგში, იძულებული გახდება შერწყმა, ან თუნდაც გაკოტრდეს. ინვესტორებისთვის მნიშვნელოვანია ინვესტიციის გადაწყვეტილების მიღებამდე მონიტორინგი გაუწიონ კომპანიის ფულად სახსრებს, მის კაპიტალურ ხარჯებს და ფულადი სახსრების ნაკადს.