დახურული დასასრულის წინააღმდეგ ღია ინვესტიციები: რა განსხვავებაა?

დახურული დასასრულის წინააღმდეგ ღია ინვესტიციები: მიმოხილვა

დახურულ და ღია ინვესტიციებს საერთო ძირითადი მახასიათებლები აქვთ. ორივე არის პროფესიონალურად მართული სახსრები, რომლებიც მიაღწევენ დივერსიფიკაციას ინვესტიციების ჩადებით სააქციო კაპიტალის ან სხვა ფინანსური აქტივები, ვიდრე ა ერთიანი საფონდო. და ორივე აერთიანებს მრავალი ინვესტორის რესურსს, რათა შეძლოს უფრო დიდი და ფართო მასშტაბის ინვესტიცია. ისინი ასევე ცნობილია როგორც დახურული და ღია ფონდები.

მაგრამ ასევე არსებობს რამდენიმე განსხვავება ამ ორ სახის ინვესტიციას შორის. ძირითადი განსხვავებები მდგომარეობს იმაში, თუ როგორ არის ისინი ორგანიზებული და როგორ ინვესტორები ყიდვა და გაყიდვა მათ. ასევე შეიძლება არსებობდეს მნიშვნელოვანი განსხვავებები ინვესტიციებში, რომლებიც ქმნიან სახსრების პორტფელს.

დახურული ინვესტიციები

დახურულ ინვესტიციას ზედამხედველობს ინვესტიცია ან ფონდის მენეჯერიდა ორგანიზებულია იმავე ფორმით, როგორც საზოგადოებაში ვაჭრობის კომპანია. ამ ტიპის ფონდი გთავაზობთ აქციების ფიქსირებულ რაოდენობას საინვესტიციო კომპანიის მეშვეობით, კაპიტალის გაზრდას პირველადი საჯარო შეთავაზების (IPO) გამოქვეყნებით. IPO– ს შემდეგ აქციები ჩამოთვლილია ბირჟაზე. ინვესტორებს შეუძლიათ შეიძინონ აქციები საბროკერო ფირმის საშუალებით მეორად ბაზარზე.

დახურული სახსრების ვაჭრობა შესაძლებელია დღის ნებისმიერ დროს, როდესაც ბაზარი ღიაა. მათ არ შეუძლიათ აიღონ ახალი კაპიტალი ოპერაციის დაწყებისთანავე, მაგრამ მათ შეიძლება ჰქონდეთ აშშ -ში გამოუქვეყნებელი ფასიანი ქაღალდები.

თითოეული ტიპის ფონდის ბუნება ასევე გავლენას ახდენს იმაზე, თუ როგორ ფასდება იგი. დახურული საინვესტიციო აქციები ასახავს საბაზრო ღირებულებებს და არა თავად ფონდის წმინდა აქტივების ღირებულებას (NAV). ეს ნიშნავს, რომ მათი შეძენა ან გაყიდვა შესაძლებელია ნებისმიერ ფასად, რა დროსაც ფონდი ვაჭრობს დღის განმავლობაში. მოთხოვნა არის ის, რაც განაპირობებს აქციების ფასებს. ვინაიდან ბაზრის მოთხოვნა განსაზღვრავს დახურული სახსრების ფასების დონეს, აქციები ჩვეულებრივ იყიდება პრემიაზე ან ფასდაკლება NAV– ზე.

დახურული სახსრები უფრო სავარაუდოა, ვიდრე ღია სახსრები, რომ შეიცავდეს ალტერნატიულ ინვესტიციებს მათ პორტფელშის ფიუჩერსები, წარმოებულები ან უცხოური ვალუტა. დახურული ფონდების მაგალითებია მუნიციპალური ობლიგაციების ფონდები. ეს თანხები ცდილობს მინიმუმამდე დაიყვანოს რისკი და განახორციელოს ინვესტიცია ადგილობრივ და სახელმწიფო მთავრობებში.

არსებობს რამდენიმე შესაძლო სფერო, სადაც განაწილება ხდება დახურულ ფონდებში. ეს შეიძლება წამოვიდეს დივიდენდები, განხორციელებული კაპიტალური მოგება, ან პროცენტები ფონდებში დაცული ძირითადი შემოსავლის აქტივებიდან. ფონდის კომპანია გადასცემს საგადასახადო ტვირთს აქციონერებს, აძლევს მათ ფორმას 1099-DIV ყოველწლიურად განაწილების განაწილებით.

ღია ინვესტიციები

თუ გესმით ტერმინი ღია ფონდი და ფიქრობთ ურთიერთდახმარების ფონდზე, მთლად არ ცდებით. ეს იმიტომ ხდება, რომ ურთიერთდახმარების ფონდი არის ერთგვარი ღია ფონდი. სხვა სახის ღია ინვესტიციები მოიცავს ჰეჯ-ფონდებს და ETF- ებს. ეს არის შემოთავაზებული ფონდის კომპანიების მეშვეობით, რომლებიც ყიდიან აქციებს თითოეულში პირდაპირ ინვესტორებს. შეერთებული შტატების გარეთ, ღია დაფინანსების სახსრებმა შეიძლება მიიღოს ფორმა SICAV– ები ევროპაშიდა OEIC– ები ან ერთეულის ფონდები დიდ ბრიტანეთში.

ღია სახსრების ვაჭრობა ხდება დღის განმავლობაში ფონდების მენეჯერების მიერ ნაკარნახევი დროით. არ არსებობს ლიმიტი რამდენ წილზე შეუძლია შესთავაზოს ღია ფონდმა, რაც იმას ნიშნავს, რომ აქციები შეუზღუდავია. აქციები გაიცემა მანამ, სანამ არსებობს ფონდის მადა. როდესაც ინვესტორები ყიდულობენ ახალ აქციებს, ფონდის კომპანია ქმნის ახალ, შემცვლელ აქციებს.

ღია სახსრების ფასები დადგენილია დღეში ერთხელ მათ NAV– ში და ასახავს ფონდის მუშაობას. ეს ღირებულება არის ფონდის აქტივები მინუს მისი ვალდებულებები. ეს არის ერთადერთი ფასი, რომლის საშუალებითაც შესაძლებელია ფონდის აქციების შეძენა იმ დღეს.

ზოგიერთმა ღია ფონდმა შეიძლება დააკისროს ინვესტორებს საფასური ან აქციების შეძენისას, ან მათი გაყიდვისას. ა წინა დატვირთვა არის საფასური ან საკომისიო, როდესაც ინვესტორი თავდაპირველად ყიდულობს ფონდის აქციებს. ეს არის ერთჯერადი გადასახადი და არ წარმოიქმნება როგორც საოპერაციო ხარჯები. ის უკანა ტვირთი არის საკომისიო, რომელიც ეკისრება ინვესტორებს, როდესაც ისინი ყიდიან აქციებს ურთიერთდახმარების ფონდებში. საფასურის ოდენობა დამოკიდებულია გაყიდული აქციების ღირებულებაზე, ჩვეულებრივ პროცენტულად. სხვა ღია ფონდები ინვესტორებს საერთოდ არ გადაუხდიან საფასურს. ესენი ცნობილია როგორც უსასყიდლო სახსრები.

ღია ინვესტიციები, როგორიცაა ურთიერთდახმარების ფონდები, არ იხდიან გადასახადებს დამოუკიდებლად, არამედ გადადიან საგადასახადო ტვირთს მათ ინვესტორებზე. ეს ნიშნავს, რომ ინვესტორები იხდიან გადასახადებს ამ სახსრებიდან მიღებულ კაპიტალურ მოგებაზე ან შემოსავალზე.