რა არის აქტიურად მართული ETF და მუშაობს ისინი?

როდესაც ინვესტორების უმეტესობა ფიქრობს გაცვლითი სახსრები (ETF), ისინი ფიქრობენ პასიური ინვესტიცია სტრატეგიები. ეს თანხები თვალყურს ადევნებს ინდექსების ფართო სპექტრს და სპორტის დაბალ ბრუნვას და ღირებულებას, ასევე დივერსიფიკაციის მაღალ შესაძლებლობებს.

პასიური ინვესტიცია ყველა კატეგორიის ინვესტორებისათვის ხელსაყრელი მეთოდი გახდა, რადგან ანალიტიკოსები აჩვენებენ კვლევებს, რომლებიც აჩვენებს, რომ პასიური სტრატეგიები გრძელვადიან პერსპექტივაში იმარჯვებს ზედმეტად აქტიურ სტრატეგიებზე. მიუხედავად ამისა, არის ასევე აქტიურად მართავდა ETF– ებს, მიუხედავად იმისა, რომ ისინი რადარის ქვეშ სრიალებენ.

იმისდა მიუხედავად, რომ აქტიურად მართული სახსრების მხოლოდ უმცირესობა დაამარცხებს ბაზარს, ზოგიერთი ინვესტორი დაინტერესებულია ამ უფრო დიდი მოგების მიზნების მიღწევით. ამ გზით, ETF– ების დიზაინი ასევე დაეხმარება აქტიურ ინვესტორთა სტრატეგიას. ETF– ები იძლევა დღის განმავლობაში ვაჭრობა; ეს არის წინააღმდეგი ურთიერთდახმარების ფონდები, რომელიც ვაჭრობს დღეში მხოლოდ ერთხელ. შიდადღეობით ვაჭრობასთან ერთად, ETF ინვესტორებს აქვთ შანსი, თვალყური ადევნონ ბაზრის მიმართულებას და განახორციელონ გარიგებები დღის განმავლობაში, შესაბამისად, მოკლევადიანი ცვლის უპირატესობის მიღებით.

აქტიურად მართული ETFs

ყველაზე გავრცელებული ETF დიზაინი აკონტროლებს კონკრეტულს ინდექსი. ამასთან, ETF– ები ასევე შეიძლება აშენდეს ინვესტიციის მენეჯერის ან ურთიერთდახმარების ფონდის საუკეთესო არჩევანის დასაფიქსირებლად. ამ გზით, ეს ETF- ები მიბაძავენ აქტიურად მართულ სტრატეგიას. ისინი ასევე მიზნად ისახავდნენ საშუალოზე მაღალი შემოსავლის უზრუნველყოფას. ETF– ები, რომლებიც აქტიურად იმართება, ასევე სარგებელს მოუტანს ერთობლივი ფონდის ინვესტორებს და ასევე მენეჯერებს.

მაგალითად, ETF, რომელიც თვალყურს ადევნებს ურთიერთდახმარების ფონდს, სავარაუდოდ მიმართავს ხშირ ტრეიდერებს ურთიერთდახმარების ფონდში, დღის განმავლობაში ვაჭრობის შესაძლებლობების შედეგად. ამრიგად, ETF- ზე ორიენტირებული გარიგებების გათვალისწინებით, ორმხრივი ფონდი ნაკლებად განიცდის ფულადი სახსრების შემოსვლას და გამოსვლას. პორტფოლიო სავარაუდოდ უფრო ადვილი იქნება მართვა და უფრო მომგებიანი.

ტენდენციები ETF სივრცეში

ტრადიციული, პასიურად მართული ETF– ები ჯერ კიდევ ბევრად აღემატება აქტიურად მართულ ETF– ებს. შეერთებულ შტატებში დაახლოებით 500 აქტიურია მოახდინეს ETF– ები, რომლებიც ყველა ETF– ის დაახლოებით 20% -ს შეადგენს. ერთად, აქტიური ETF– ები მხოლოდ $ 172,8 მილიარდს შეადგენს $ 5,92 ტრილიონი ETF– დან სივრცე თუმცა, ინვესტორების დაინტერესებამ აქტიური ETF კატეგორიის გამო გამოიწვია ამ სფეროში მნიშვნელოვანი ზრდა და სავარაუდოა, რომ ეს ტენდენცია გაგრძელდება.

2020 წლის ბოლოსთვის, მართვის ქვეშ მყოფი აქტივები (AUM) აქტიური ETF– ებისთვის წინა წელთან შედარებით გაიზარდა 71%. 2020 წელს დაწყებული ყველა ახალი ETF– ის დაახლოებით 50% აქტიურად იმართებოდა და ნაგულისხმევი აქტიური ETF შემოსავალი წინა წელთან შედარებით თითქმის გაორმაგდა და 600 მილიონ დოლარზე მეტი შეადგინა. აქტიურად მართული ETF– ების ზრდა მოხდა რამდენიმე აქტივის კლასში, მათ შორის შიდა და საერთაშორისო ფიქსირებული შემოსავალი, საერთაშორისო კაპიტალი და საქონელი.

აქტიური ETF– ები იმდენად პოპულარული გახდა, რომ შთააგონებდა ზოგიერთ პასიურ ETF– ს სიტყვა „აქტიური“ პროდუქტის აღწერილობები და სახელები, მაშინაც კი, თუ ეს ტერმინი ზუსტად არ ასახავს ETF სტრატეგიას თვითონ ამრიგად, ინვესტორებს ეძლევათ გაფრთხილება, რომ ფხიზლად იყვნენ თავიანთ კვლევებში პროდუქტზე ინვესტიციებამდე.

სარგებელი და რისკები

რატომ უნდა ჩადოთ ინვესტიცია აქტიურ ETF– ში ურთიერთდახმარების ფონდში, მაგალითად, ან სხვა დაკავშირებული პროდუქტისთვის? შიდა დღის ვაჭრობის უპირატესობების გარდა, ბევრ აქტიურად მართულ ETF– ს აქვს დაბალი ხარჯების კოეფიციენტები ვიდრე მათი შესადარებელი ურთიერთდახმარების ფონდის ეკვივალენტები. მათი ყიდვა უფრო იაფი იქნება, რაც დამოკიდებულია ბროკერზე. გარდა ამისა, აქტიურად მართულ სახსრებს შეუძლიათ დაინახონ ექსპონენციალური ზრდა, განსაკუთრებით ისეთები, რომლებიც ფოკუსირებულია კონკრეტულ სექტორზე ან ტენდენციაზე.

მაგალითად, ARK Innovation ETF (ARKK) გაიზარდა 147.7% 2020 წელს. აქტიური კაპიტალი ETF, დაარსდა ოქტომბერში. 2014 წელი, აქცენტს აკეთებს "დამამცირებელ ინოვაციაზე". ფონდი ფლობს კომპანიებს, რომლებიც ტექნოლოგიურ და მეცნიერულ წინსვლაში არიან მოწინავე. ეს მოიცავს ყველაფერს დნმ ტექნოლოგიური ფირმებისგან, სამრეწველო ინოვატორებისგან, ახალი თაობის ინტერნეტ კომპანიებისაგან და ფინტექნიკა მომსახურების მიმწოდებლები.

ეს არ ნიშნავს იმას, რომ აქტიურად მართული ETF– ები არ არიან რისკების გარეშე. ARKK– ს დამანგრეველი ინოვაციის თემა კარგად გამოჩნდა 2020 წლის პანდემიური კრიზისის დროს, როდესაც მისი მფლობელობა ტესლაში, Teladoc Health– სა და Zoom ვიდეო კომუნიკაციებში გაიზარდა. როგორც ჩანს, აქტიური სტრატეგიები შეიძლება უკეთესად გამოდგეს ბაზრის მაღალი არასტაბილურობის დროს, ხოლო პასიური სტრატეგიები უფრო მეტად აღემატება, როდესაც ბაზრები აჩვენებენ კორელაციის უმაღლესი ხარისხი.

კვლევები კვლავ ვარაუდობენ, რომ პასიური სტრატეგიები უფრო ეფექტურია ვიდრე აქტიური სტრატეგიები დიდი ხნის განმავლობაში. მიუხედავად ამისა, როგორც ჩანს, აქტიური ETF– ები ზრდის იმპულსს ინვესტორთა საზოგადოებაში.