ასე მუშაობს ფასიანი ქაღალდების ტიპიური ფირმა

ბევრი ინდივიდუალური ინვესტორი ენდობა მათ ფულს ფასიანი ქაღალდების მსხვილ ფირმებთან ან საინვესტიციო დილერებთან. დიდ საბროკერო ფირმებს, როგორც წესი, ჰყავთ ათასობით თანამშრომელი. ყველაზე აღიარებული ფირმები აძლევს ინვესტორებს ნდობას, რომ პროფესიონალთა გამოცდილი გუნდი მართავს მათ ინვესტიციებს.

თუმცა, ჩვენ ჩვეულებრივ ვთანამშრომლობთ მხოლოდ ერთ თანამშრომელთან, როგორიცაა ჩვენი საინვესტიციო მრჩეველი ან ბროკერი. როგორ მუშაობს ნამდვილად ფასიანი ქაღალდების დიდი სახლი?

ამ სტატიაში ჩვენ გადავხედავთ ფასიანი ქაღალდების ტიპურ ფირმას. ჩვენი მიმოხილვა მოიცავს მის სხვადასხვა განყოფილებებს და სხვადასხვა თანამშრომლების როლებს.

როგორ შეიძლება იყოს სტრუქტურირებული ფასიანი ქაღალდების მსხვილი ფირმა

როგორც წესი, დიდ ფირმას აქვს შემდეგი განყოფილებები:

• Გაყიდვების
• ანდერრაიტინგი და დაფინანსება
• ვაჭრობა
• კვლევა და პორტფელის მენეჯმენტი
• ადმინისტრაცია

ბევრი პატარა ბუტიკი ფირმებს შეუძლიათ მოემსახურონ ბიზნესის მხოლოდ ერთ განყოფილებას, როგორიცაა საცალო გაყიდვები. ამ შეზღუდულ ოპერაციებშიც კი, მათი საქმიანობა სავარაუდოდ წააგავს უფრო დიდი ფირმის შესაბამისი დეპარტამენტის საქმიანობას.

Გაყიდვების

გაყიდვების განყოფილებაში ჩვეულებრივ დასაქმებულია ყველაზე მეტი ადამიანი ფასიანი ქაღალდების ფირმაში. ის ასევე ინდივიდუალური სფეროა საცალო ინვესტორები ურთიერთობა ყველაზე მეტად. საცალო გაყიდვების ძალებში, საინვესტიციო მრჩევლებმა შეიძლება გაამახვილონ ყურადღება საინვესტიციო ინდუსტრიის კონკრეტული სფეროს მომსახურებაზე. ალტერნატიულად, მათ შეუძლიათ უზრუნველყონ "ერთჯერადი მაღაზია" ყველა საცალო საინვესტიციო საჭიროებისთვის.

მაგალითად, კონკრეტული საინვესტიციო მრჩეველი შეიძლება მოქმედებდეს მხოლოდ როგორც საფონდო ბროკერი. მათ შეუძლიათ სხვა სერვისების შეთავაზებაც, როგორიცაა ურთიერთდახმარების ფონდი გარიგებები, ობლიგაციებით ვაჭრობა და სიცოცხლის დაზღვევის გაყიდვები. მცირე ფირმაში, საინვესტიციო მრჩეველის საქმიანობა, სავარაუდოდ, უფრო მრავალფეროვანი იქნება.

გაყიდვების განყოფილების მეორე განყოფილება არის ინსტიტუციური გაყიდვები. ის უპირველეს ყოვლისა ჩართულია ფასიანი ქაღალდების ახალი საკითხების გაყიდვაში ტრეიდერებისთვის ინსტიტუციური კლიენტი ფირმები. ეს კლიენტი ფირმები შეიძლება შეიცავდეს საპენსიო ფონდებს და ურთიერთდახმარების ფონდებს. ზოგჯერ ფასიანი ქაღალდების ახალი გამოშვება იწვევს იმდენად დიდ ინტერესს, რაც სწრაფად ხდება ზედმეტად გამოწერილი. ამ შემთხვევებში, ინსტიტუციონალური გაყიდვების საქმე ისეთივე მარტივია, როგორც აქციების გამოყოფა მათი საუკეთესო კლიენტების დასაჯილდოვებლად. ასეთი ჯილდოები დაეხმარება ტოპ კლიენტი ფირმების ლოიალურობას.

გაყიდვების ინსტიტუციური განყოფილება ხშირად ქმნის ფირმის მოგების მნიშვნელოვან ნაწილს. ინსტიტუციონალური გაყიდვები სარგებლობს დოლარის გარიგებების დიდი მოცულობით და კომისიები როგორც ახალი ნომრებიდან, ასევე არსებული ანგარიშებიდან. გასაკვირი არ არის, რომ ინსტიტუციონალური გამყიდველები არიან ყველაზე მაღალანაზღაურებადი პერსონალი მთელ ფირმაში. გაყიდვების ინსტიტუციური განყოფილება მჭიდროდ თანამშრომლობს ფირმის სავაჭრო განყოფილებასთან, რათა შეინარჩუნოს ანგარიშები კარგ მდგომარეობაში.

ანდერრაიტინგი და დაფინანსება

ფირმის ინსტიტუციონალური გაყიდვების განყოფილება ასევე მჭიდროდ თანამშრომლობს ანდერრაიტინგის ან დაფინანსების განყოფილებასთან. ეს დეპარტამენტი კოორდინაციას უწევს ფასიანი ქაღალდების ახალ გამოცემებს და ფასიანი ქაღალდების შემდგომ გამოცემებს მეორადი ბაზარი. ანდერრაიტინგის ან საფინანსო განყოფილება აწარმოებს მოლაპარაკებებს ფასიანი ქაღალდების გამომცემ კომპანიებთან ან მთავრობებთან. ისინი ადგენენ უსაფრთხოების ტიპს, მის ფასს, საპროცენტო განაკვეთს საჭიროებისამებრ და სხვა განსაკუთრებულ მახასიათებლებს და დამცავ დებულებებს.

ფირმის დაფარვის ან დაფინანსების განყოფილება შეიძლება დაიყოს ორ ნაწილად. ერთი განყოფილება ეხება კორპორატიული ფინანსების საკითხებს, მეორე კი სამთავრობო ფინანსებს. დიდ ფირმაში, ეს განყოფილებები საკმაოდ განსხვავებული იქნება. მოთხოვნილებები კორპორაციები და მთავრობები ძალიან განსხვავდებიან ერთმანეთისგან.

მაგალითად, კორპორაციული ფინანსების დეპარტამენტი მოითხოვს გაეცნოს აქციებს, ობლიგაციებს და სხვა ფასიან ქაღალდებს. სამთავრობო უწყებამ შესაძლოა ყურადღება გაამახვილოს ობლიგაციებზე და სახაზინო ვალდებულება საკითხები.

ვაჭრობა

ფირმის სავაჭრო განყოფილებას ასევე აქვს ცალკეული განყოფილებები, რომლებიც ვაჭრობენ სხვადასხვა ტიპის ფასიანი ქაღალდებით. ეს განყოფილებები შეიძლება ფოკუსირდეს სავაჭრო ობლიგაციებზე, აქციებზე ან სხვა სპეციალიზებულ ფინანსურ ინსტრუმენტებზე. ობლიგაციების განყოფილების მოვაჭრეებს ასევე შეიძლება ჰქონდეთ ვიწრო აქცენტი ობლიგაციების ბაზრის ერთ ნაწილზე. მათ შეიძლება გაამახვილონ ყურადღება ხაზინაზე, მუნიციპალურ ობლიგაციებზე, ფულის მარკეტი ინსტრუმენტები, ან კორპორატიული ვალი.

საფონდო ვაჭრობის დეპარტამენტი ასრულებს შეკვეთებს საცალო და ინსტიტუციონალური გაყიდვების პერსონალისგან. ისტორიულად, საფონდო მოვაჭრეები ინარჩუნებდნენ მჭიდრო კავშირს ტრეიდერებთან საფონდო სართულზე გაცვლა. ელექტრონული ვაჭრობის ზრდასთან ერთად, საფონდო მოვაჭრეები შესაძლოა სხვა ადამიანების ნაცვლად კომპიუტერებით ვაჭრობდნენ.

ფირმის სავაჭრო დეპარტამენტს შეიძლება ჰქონდეს განყოფილებები, რომლებიც მიმართულია სხვა სპეციალიზირებულ ინსტრუმენტებზე. ფირმის მიხედვით, მათ შეიძლება ჰქონდეთ განყოფილებები ურთიერთდახმარების ფონდებზე, გაცვლითი ვაჭრობის ფონდებზე, პარამეტრები, საქონელი, ან მომავალი კონტრაქტები.

კვლევა და პორტფელის მენეჯმენტი

კვლევის განყოფილება მხარს უჭერს ყველა სხვა განყოფილებას. მისი ფასიანი ქაღალდების ანალიტიკოსები მიაწოდეთ სასიცოცხლო ანალიზი და მონაცემები ტრეიდერების, გამყიდველებისა და შემყიდველების დასახმარებლად. ეს ინფორმაცია აუცილებელია არსებული ფასიანი ქაღალდების გაყიდვისა და ფასებისათვის და ახალი ემიტენტებისთვის. ფირმის კვლევითი განყოფილება შეიძლება შედგებოდეს ეკონომისტებისგან, ტექნიკური ანალიტიკოსებიდა კვლევის ანალიტიკოსები. მკვლევარები ასევე სპეციალიზირებულნი არიან ფასიანი ქაღალდების კონკრეტულ ტიპებში ან კონკრეტულ ინდუსტრიებში.

კვლევის განყოფილება შეიძლება დაიყოს საცალო და ინსტიტუციონალურ განყოფილებებად. ამასთან, ფირმებს, რომლებსაც აქვთ მხოლოდ ერთი კვლევითი განყოფილება, შეუძლიათ საცალო ინვესტორებისთვის ხელმისაწვდომი გახადონ ანგარიშები ინსტიტუციური კლიენტებისთვის. თუ ფირმა მასპინძლობს ერთ ინსტიტუციონალურ კვლევის განყოფილებას, ის ასევე მოიცავს ახალ პოტენციურ საკითხებს, აღება, და შერწყმა. საცალო დეპარტამენტთან ერთად, ანალიტიკოსები შეიძლება შემდგომში ჩაერთონ ინდივიდუალური და მცირე ბიზნესის ანგარიშების პორტფელის სტრუქტურირებაში.

ადმინისტრაცია

ადმინისტრაციის განყოფილება არის ფირმის ორგანიზაციის სასიცოცხლო კომპონენტი. ის ინახავს სათანადო საბუთებს და აღრიცხავს ყველა გარიგებას და გარიგებას. რაც მთავარია, ის უზრუნველყოფს ფასიანი ქაღალდების კანონმდებლობის შესაბამისობას და ზედამხედველობას უწევს შიდა ადამიანურ რესურსებს.

ფირმის ყველა გარიგება უნდა იყოს აღრიცხული და ჩაწერილი. ყველა შემომავალი და გამავალი სახსრები და ფასიანი ქაღალდები მუდმივად უნდა იყოს დაბალანსებული. ფასიანი ქაღალდები უნდა შემოწმდეს რეგისტრაციისა და მიწოდების მოთხოვნებისათვის, დამატებით დივიდენდი გადახდები უნდა ჩაირიცხოს ანგარიშებზე, როგორც მიღებულია.

საკრედიტოში და შესაბამისობის განყოფილება, საბროკერო თანამშრომლები მუდმივად აკონტროლებენ ანგარიშებს ინდუსტრიისა და შიდა მითითებების შესაბამისად. ეს მონიტორინგი უზრუნველყოფს გადასახადების და ფასიანი ქაღალდების მიღებას მათი ვადის დადგომისას და რომ მარჟის ანგარიშები აკმაყოფილებს მოქმედი ზღვრის მოთხოვნებს.

ფინანსური განყოფილება ზედამხედველობს საბუღალტრო საკითხებს, როგორიცაა სახელფასო, ბიუჯეტის შედგენა, ფინანსური ანგარიშები და ანგარიშები. მინიმალური კაპიტალის დონე შენარჩუნებულია ინდუსტრიის მოთხოვნების შესაბამისად. ეს გარანტიას იძლევა, რომ ფირმის სხვადასხვა დეპარტამენტები ფლობენ საკმარის სახსრებს ფირმის ბიზნესში ცვლილებების მოსაწყობად.

დედააზრი

ფინანსური ინდუსტრიისა და ეკონომიკისათვის მათი მნიშვნელობის მიუხედავად, ფასიანი ქაღალდების ფირმები საშუალო ინვესტორებისთვის მაინც გარკვეულწილად საიდუმლოა. ფასიანი ქაღალდების ფირმები ინარჩუნებენ საკმაოდ ფარულ კულტურას, ძირითადად მოთამაშეთა სპეციალიზებული როლებისა და პროფესიის გამო.

ბევრი საცალო ინვესტორი მხოლოდ მათთან ურთიერთობს ფინანსური მრჩეველი ან საბროკერო. ასევე სულ უფრო ხშირად ხდება თვითრეგულირებული ინვესტორებისათვის საბროკერო ფირმის სავაჭრო პლატფორმის გამოყენება თანამშრომლებთან საუბრის გარეშე. ეს სიტუაცია ადამიანების უმეტესობას აწუხებს ფასიანი ქაღალდების ფირმების როლების ფართო სპექტრში.

ყველა ინვესტორს აქვს სარგებელი იცოდეს ვინ არის ამ მუხის ბრწყინვალე კარების უკან. ფასიანი ქაღალდების ფირმის თანამშრომლებს შეუძლიათ გავლენა მოახდინონ რეალურზე ბრუნდება საკუთარი საინვესტიციო პორტფელის. მათთვის, ვინც დაინტერესებულია, გაცილებით მეტია სასწავლი საბროკერო ფუნქციები.