მიკროეკონომიკა vs. მაკროეკონომიკური ინვესტიციები

ინვესტორებმა უნდა თქვან უარი გადაწყვეტილებების საფუძველზე მაკროეკონომიკური პროგნოზები.

ეს რჩევა შეიძლება ეწინააღმდეგებოდეს ძირითადი საინფორმაციო საშუალებების მიერ შექმნილ საინვესტიციო კულტურას, მაგრამ განიხილეთ ალტერნატივა: ინვესტორმა უნდა გამოავლინეთ სწორი მაკროეკონომიკური პროგნოზი, რომელთაგან ბევრია და შემდეგ გააკეთეთ ინვესტიციის სწორი არჩევანი, რომელთაგან არსებობს ასევე ბევრი. ყველაზე მაღალკვალიფიციური ეკონომისტებიც კი ხშირად არასწორად ინტერპრეტაციას უკეთებენ მაკროეკონომიკურ მონაცემებს.

მცირეა იმის შანსი, რომ ინვესტორები უკეთესს გააკეთებენ. ამის ნაცვლად, ინვესტორებმა უნდა გაიგონ მასში წარმოდგენილი ფუნდამენტური რეალობა მიკროეკონომიკური თეორია. ეს არის დახვეწილი და უფრო დამკვიდრებული მეცნიერება, რომელსაც გაცილებით ნაკლები ნაკლი აქვს ვიდრე მაკროეკონომიკა. შედეგად, გაცილებით ნაკლებია პოტენციალი მნიშვნელოვანი საინვესტიციო შეცდომისთვის.

მიკრო vs. მაკრო: ეკონომიკის ორი სახეობა

უმეტესობა ეკონომისტებიმიუხედავად იმისა, რომ რა თქმა უნდა არა ყველა მათგანი, მიაჩნიათ, რომ განსხვავებული მეთოდებია საჭირო ცალკეული ბაზრების შესასწავლად მთლიანი ეკონომიკის წინააღმდეგ. თანამედროვე განსხვავება მათ შორის მიკროეკონომიკა და მაკროეკონომიკა ის 100 წლისაც კი არ არის და პირობები, ალბათ, თავდაპირველად ფიზიკიდან იყო ნასესხები.

ფიზიკოსები გამოყოფენ მიკროსკოპულ, ანუ ატომურ ფიზიკას მოლური ფიზიკისგან, ან იმას, რისი აღქმაც შესაძლებელია ადამიანის გრძნობებით. იდეა იმაში მდგომარეობს, რომ მიკროსკოპული ფიზიკა აღწერს თუ როგორ არის სამყარო სინამდვილეში, მაგრამ მოლური ფიზიკა არის სასარგებლო სტენოგრამა და ევრისტიკული მოწყობილობა

თუმცა, ეკონომიკა ამ განსხვავებას თითქმის საპირისპირო გზით ამუშავებს. მიუხედავად იმისა, რომ ეკონომისტების უმეტესობა თანხმდება მიკროეკონომიკური ანალიზის ძირითად პრინციპებზე, სფერო მაკროეკონომიკა გაიზარდა უკმაყოფილების შედეგად, მოსალოდნელი შედეგების შეზღუდვების გამო მიკროეკონომიკა. არ არსებობს ფართოდ გავრცელებული შეთანხმება მაკროეკონომიკური კვლევებიდან გამოტანილ დასკვნებზე. აქედან გამომდინარე, ეს არ არის მიკროეკონომიკური ჭეშმარიტების სტენოგრამი.

როგორ მუშაობს თითოეული ველი

მიკროეკონომიკა ეხება მარტოხელა ოჯახებს, ფირმებს ან ინდუსტრიებს. იგი ზომავს კვეთა მიწოდება და მოთხოვნა ამ ვიწრო დიაპაზონში და არსებითად იგნორირებას უკეთებს სხვა ფაქტორებს რეალური ურთიერთობების უკეთ გასაგებად. ხშირად გრაფიკულად წარმოდგენილი, მიკროეკონომიკური ანალიზი დიდწილად ემყარება ლოგიკას და გვიჩვენებს როგორ ფასები ხელს უწყობს კოორდინაციას ადამიანის საქმიანობა წონასწორობის წერტილისკენ.

მაკროეკონომიკა სულ სხვაგვარად მიმდინარეობს. ის ცდილობს გაზომოს ეკონომიკის მასშტაბის ფენომენები, უპირველეს ყოვლისა აგრესიული სტატისტიკისა და ეკონომეტრიული კორელაციების საშუალებით.

მაგალითად, მიკროეკონომიკაში, ცვლადი ფაქტორების გართულება ხშირად მუდმივია, რათა განისაზღვროს, თუ როგორ რეაგირებენ მსახიობები კონკრეტულ ცვლილებებზე. ეს იცვლება მაკროეკონომიკაში, სადაც ისტორიული მონაცემები ჯერ გროვდება და შემდეგ განიხილება მოულოდნელი შედეგების თემებზე. ეს მოითხოვს მასიური ცოდნის სწორად გამოყენებას, ზოგიერთ შემთხვევაში კი მაკროეკონომიკოსებს არ გააჩნიათ გაზომვისთვის საჭირო ინსტრუმენტები.

ინვესტორებს სჭირდებათ მიკრო და არა მაკრო

მიკროეკონომიკა მოიცავს კონკრეტულ მარეგულირებელ ცვლილებებს და კონკურენტულ ზეწოლას.

ამის საპირისპიროდ, ისიც კი არ არის ნათელი, სჭირდება თუ არა ინვესტორებს მაკროეკონომიკა კარგი გადაწყვეტილებების მისაღებად. უორენ ბაფეტილეგენდარული ინვესტორი ყურადღებას არ აქცევს ეკონომისტებს და მაკროეკონომიკას. მან თქვა: "მე არ ვაქცევ ყურადღებას რას ამბობენ ეკონომისტები, გულწრფელად."

”თქვენ არ შეგიძლიათ გამდიდრდეთ ამინდის პირობებით”, - თქვა ბაფეტმა, მაკროეკონომიკასთან დაკავშირებით 1994 წელს გამართულ შეხვედრაზე. ყველა ინვესტორი ან ფონდის მენეჯერი არ დაეთანხმება ამ განწყობას, მაგრამ მეტყველებს, როდესაც ასეთი გამოჩენილი ფიგურა თავდაჯერებულად იგნორირებას უკეთებს მთელ მეცნიერებას.

ეკონომიკა არის უაღრესად რთული და დინამიური სისტემა. ელექტრული ინჟინერიისგან პირობების სესხის აღება, ძნელია მაკროეკონომიკაში რეალური სიგნალების იდენტიფიცირება, რადგან მონაცემები ხმაურიანია. მაკროეკონომიკოსები ხშირად არ ეთანხმება იმის შესახებ, თუ როგორ გავზომოთ ეფექტურობა ან როგორ გავაკეთოთ პროგნოზები. ზოგიერთი ახალი ეკონომისტი ყოველთვის ჩნდება განსხვავებული ინტერპრეტაციით. ეს აადვილებს ინვესტორებს არასწორი დასკვნების გამოტანას ან თუნდაც წინააღმდეგობრივი ინდიკატორების მიღებას.

ინვესტორები ფრთხილად უნდა იყვნენ

ინვესტორებმა უნდა შეისწავლონ ძირითადი ეკონომიკა, თუმცა ამ სფეროს შეზღუდვები იძლევა უამრავ შესაძლებლობას, რომ შეცდომაში შეიყვანონ. ეკონომისტები ხშირად წარმოადგენენ ინფორმაციას განსაზღვრული ფორმით ავტორიტეტულ ან მეცნიერულად, მაგრამ ეკონომისტების უმეტესობა ცუდ პროგნოზებს აკეთებს. თუმცა, ეს ხელს არ უშლის მათ უფრო გაბედული განცხადებების გაკეთებაში, თითოეული მათგანის შესახებ მრავალი გაურკვევლობის შესახებ.

ინვესტორებმა უნდა გამოიჩინონ მეტი თავმდაბლობა და ეს არის ის, სადაც მიკროეკონომიკა ნამდვილად დაეხმარება. არ არის სასარგებლო იმის პროგნოზირება, თუ სად S&P 500 იქნება 12 თვეში ან როგორი იქნება ინფლაციის მაჩვენებელი ჩინეთში იმ დროს. მაგრამ ინვესტორებს შეუძლიათ სცადონ ისეთი კომპანიების პოვნა, რომლებსაც აქვთ დაბალი პროდუქტიულობა მოთხოვნის ფასის ელასტიურობაან დაადგინეთ რომელი ინდუსტრიები არის ყველაზე მეტად დამოკიდებული ნავთობის დაბალ ფასებზე ან მოითხოვს დიდ კაპიტალურ ხარჯებს გადარჩენისთვის.

ინვესტორების უმეტესობა ყიდულობს კორპორატიულს კაპიტალი ან ვალი, პირდაპირ ან ფონდის საშუალებით. მიკროეკონომიკას შეუძლია განსაზღვროს რომელი კორპორაციები უფრო მეტად გამოიყენებენ თავიანთ რესურსებს ეფექტურად და გამოიმუშავებენ უფრო მაღალ შემოსავალს, ხოლო ანალიზის ინსტრუმენტები ადვილი გასაგებია.

დედააზრი

მაკროეკონომიკა შეიძლება იყოს უფრო ამბიციური, მაგრამ ჯერჯერობით მას გაცილებით უარესი გამოცდილება აქვს ვიდრე მიკროეკონომიკას. მიკროეკონომიკა იძლევა ინსტრუმენტებს, რომლებიც საშუალებას აძლევს ინვესტორებს გააანალიზონ ფასიანი ქაღალდების საფუძვლები, რომლებშიც მათ სურთ ინვესტიცია. ეს იძლევა უფრო მკაფიო სურათს იმის შესახებ, თუ როგორ შეიძლება გადავიდეს ინვესტიცია, განსხვავებით მაკროეკონომიკაში წარმოქმნილი ხმაურისა და ეკონომისტების უთანხმოების შესახებ მის ასპექტებზე.