이익을 지우기 전에 주식 시소
주요 동작
주식 거래자들은 오늘 가격을 손익분기점 이상으로 유지하기 위해 용감한 노력을 기울였으며 좁은 마진으로 성공했습니다. 무역, 주택 및 단기 전망에 대한 우려로 인해 이전 가격 상승세에서 벗어나게 되었습니다. 은색 라이닝은 많은 유럽 트레이더가 장을 마감했다는 것입니다. 이는 황소에 대한 일부 지원을 제거했을 수 있습니다.
내가 최근에 지켜보고 있는 한 그룹은 오늘 시장의 나머지 부분에 대한 전망에 적용되는 더 나쁜 소식을 들었습니다. 의류 제조사 PVH Corp. (PVH) 투자자들이 약세를 소화하면서 14% 이상 하락 수익 보고서. PVH의 문제는 회사의 실적에만 국한된 것이 아닙니다. 일부 문제는 시스템적일 수 있습니다.
보고서에서 PVH의 경영진은 달러 상승으로 연간 수익에서 주당 0.10달러가 감소할 것으로 추정합니다. 주당 총 순이익이 여전히 10달러를 넘을 것으로 예상되는 경우에는 그렇게 많지 않은 것처럼 들릴 수 있으며 경영진이 뉴스를 돌리려고 시도한 방법입니다.
그러나 투자자들이 관심을 갖는 것은 수익이 아니라 수익이 어디로 가는지입니다. 이익 증가율은 주식에 대한 수요를 유발합니다. 궁극적으로 이익 성장이 원동력 현금 흐름, 배당금, 자사주 매입 및 확장. 그런 관점에서 평가할 때 주당 0.10달러는 예상 성장의 약 12%를 나타내며 이는 주주에게 큰 문제입니다.
나는 소매 의류 주식이 달러 상승, 무역 분쟁 또는 소비자 지출 약세와 같은 거시적 문제에 대해 우려할 때 관찰하기에 좋은 그룹이라는 것을 알게 되었습니다. PVH의 약점은 그룹의 다른 많은 주식과 유사합니다. 예를 들어, 자체 실적 보고서에도 불구하고 Hanesbrands Inc. (HBI) 5월 2일 이후 하락세를 보이며 최근 대규모 완료 더블 탑 반전 패턴.
어제 차트 어드바이저에서 사용한 것과 동일한 방법을 사용하여 피보나치 되돌림 Hanesbrands의 더블 탑에도 적용 가능합니다. 이 경우, 주식은 오늘 초기 하향 목표에 도달했으며 주당 $14.31에 가까운 이중 최고를 위해 기존 목표까지 쉽게 계속 갈 수 있습니다.
완벽한 지표는 아니지만 소매 의류 그룹은 시장의 전반적인 단기 약세를 예측하는 유용한 방법이었습니다. 나는 그 반대도 사실임을 발견했습니다. 의류 주가가 단기적으로 바닥을 찾기 시작한다면, 이는 약세 시장의 기력이 바닥났다는 증거로 사용될 수 있습니다.
S&P 500
S&P 500은 하락세를 이어갔습니다. 머리와 어깨 내가 이미 강조한 패턴. 이전 호에서 언급했듯이 헤드앤숄더 패턴은 잘 알려져 있지만 주식 시장에서 큰 폭의 하락을 알리는 데 매우 좋지 않은 실적을 가지고 있습니다.
이것은 반직관적으로 들리지만 머리와 어깨 패턴에 실패했습니다. 네크라인 큰 하락 없이) 역사적으로 엄청난 강세 수익을 냈습니다. 이 헤드앤숄더 패턴이 실패할 것이라는 증거는 아직 없습니다. 그러나 이전의 역사는 저를 하방에 대한 공격적인 추정에 대해 조심스럽게 만듭니다.
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위험 지표 – 조기 강세 신호를 기다리는 중
NS 스토캐스틱 오실레이터 1950년대 기술자 George Lane에 의해 개발되었으며 과매도 또는 과매수 시장 상황의 기간을 식별하는 데 내가 가장 좋아하는 것 중 하나입니다. Lane은 오실레이터를 단기 강세와 약세를 식별하는 도구로 추천했습니다. 분기점.
다이버전스는 자산 가격이 스토캐스틱 동안 더 높은 고점 또는 더 낮은 저점을 형성할 때 발생합니다. 오실레이터는 "과매수" 상태일 때 더 낮은 고점을 형성하고 "과매도" 상태일 때 저점 상승 상태. 두 번째 고점 또는 저점을 따라가는 표시기 신호선의 교차를 사용하여 새로운 거래를 트리거할 수 있습니다.
대부분의 단기 위험 지표가 여전히 약해 보이지만, 고수익 채권 ETF는 스토캐스틱 지표에서 약간의 강세 다이버전스를 형성하고 있습니다. 이것이 조치를 취하기에 충분하지는 않지만 볼 가치가 있는 긍정적인 신호입니다. 제 경험상 하이일드 채권은 종종 주식 시장의 랠리나 하락을 며칠 앞당깁니다. 다이버전스가 완료되면 단기 강세 기회에 대해 시장을 더 면밀히 관찰할 수 있는 좋은 기회가 될 수 있습니다.
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결론 – 다음 주에 추가 데이터 제공
현시점에서 저는 투자자들이 다음 매수 또는 매도 라운드를 정당화할 수 있는 새로운 정보를 기다리기 때문에 이번 주에 투자자 심리를 크게 바꿀 것으로 기대하지 않습니다. 다음 주 경제 보고서 발표 일정은 월요일 제조 데이터를 시작으로 금요일 5월 노동 보고서로 마감됩니다. 이러한 데이터 포인트는 미국/중국 무역 전쟁의 상태에 큰 변화가 없다고 가정할 때 시장의 한 방향 또는 다른 방향으로의 이동을 위한 촉매가 될 수 있습니다.
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