기업 합병에 대해 알아야 할 사항

인수합병(M&A)은 종종 미스터리와 혼란에 휩싸인 상황입니다. 정보의 일부만 대중에게 공개되는 반면, 대부분의 음모는 비공개로 진행됩니다. 이 과정은 주주 진행 중인 각 기업에서 합병 또는 인수 무엇을 기대하고 어떻게 해야 하는지 알기 위해 주가 각 회사의 영향을 받게 됩니다. 그러나 합병 주위에 투자하고 프로세스의 기복으로부터 이익을 얻는 몇 가지 방법이 있습니다.

작동 원리

NS 합병 회사가 주주 가치 증대에 기여할 방식으로 비즈니스 운영을 다른 회사와 결합함으로써 이익을 발견할 때 발생합니다. 여러모로 비슷하다. 인수, 이것이 바로 두 가지 조치가 합병 및 인수(M&A)로 함께 그룹화되는 이유입니다.

이론상, 평등의 합병 두 회사가 각각의 주식을 새로운 합병 회사의 주식으로 전환하는 곳입니다. 그러나 실제로는 일반적으로 두 회사가 한 회사가 다른 회사의 제품을 구매하기로 합의합니다. 보통주 자신의 보통주와 교환하여 주주로부터. 드문 경우지만 자본 거래를 용이하게 하기 위해 현금 또는 기타 지불 방식이 사용됩니다. 일반적으로 가장 일반적인 배열은 주식 대 주식.

합병은 일대일 방식으로 이루어지지 않습니다. 즉, 일반적으로 회사 A의 주식 1주를 교환한다고 해서 합병된 회사 주식의 1주를 얻지는 못합니다. 분할과 마찬가지로 새 회사의 수 주식 회사 A에 대한 귀하의 지분에 대한 대가로 받은 금액은 비율로 표시됩니다. 실제 숫자는 2.25에 대한 1일 수 있으며, 여기서 새 회사의 1주는 회사 A의 2.25주에 해당하는 비용이 됩니다.

의 경우 분수 주식, 그들은 두 가지 방법 중 하나로 처리됩니다. 분수는 자동으로 현금화되고 귀하는 수표를 받습니다. 시장 가치 귀하의 분수 또는 주식 수는 반올림됩니다.

합병 대 인수

두 과정은 비슷하지만, 인수 합병을 혼동하지 마십시오. 많은 경우에 그 구별은 정치와 의미에 관한 것일 수 있지만 많은 경우가 있습니다. 블루칩 상대적으로 낮은 변동성을 유지하면서 꽤 많은 인수를 합니다.

장군으로서 경험 법칙, 당신이 지분을 소유한 회사의 기업 리더십이 많이 바뀌지 않는다면 그것은 아마도 인수일 것입니다. 그러나 회사에서 중대한 경험을 한 경우 구조조정, 우리는 합병의 라인을 따라 더 찾고 있습니다.

바이아웃 상황 이해하기

의 상황 매수 또한 매우 중요할 수 있습니다. 투자자는 합병의 성격, 관련된 다른 회사에 관한 주요 정보, 혜택 유형을 알아야 합니다. 주주가 받는 정보, 거래를 통제하는 회사, 기타 모든 관련 재무 및 비재무 고려 사항.

반직관적으로 보일 수 있지만, 인수되는 회사를 소유하는 것은 투자자들에게 진정한 횡재가 될 수 있습니다. 인수되는 회사가 상당한 실적을 보여주고 미래에 대한 전망이 좋은 경우 일정 금액의 친선 관련될 수 있습니다.

영업권은 일반적으로 무형 자산, 하지만 해당 자산이 구매 대상 회사의 주식을 구매할 때 주가에 반영되지 않은 경우 상위에 오를 수 있습니다. 선의는 많은 사람들에게 혼란의 원천입니다., 그러나 본질적으로 그것은 회사가 일정 기간 동안 지불하는 금액입니다. 책 값 다른 회사에서 구매합니다.

무형 자산이 항상 쉽게 평가되는 것은 아니기 때문에 대차 대조표에 영업권이 있는 대부분의 회사의 일정 비율이 과대평가. 그것이 구매 회사의 몇 주를 소유한 개인에게는 좋은 거래가 아니지만, 당신이 구매되는 회사를 소유하고 있다면 이것은 당신에게 또 다른 승리가 될 수 있습니다.

투자한 회사의 실적이 좋지 않더라도 합병은 여전히 ​​좋은 소식이 될 수 있습니다. 이 경우, 합병은 종종 실적이 저조한 주식에 묶여 있는 사람에게 좋은 결과를 제공할 수 있습니다. 주주에게 덜 분명한 이점을 알면 합병과 관련하여 더 나은 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

귀하의 투표에 대한 중요성 및 고려 사항

다른 회사와 합병하기로 한 회사의 결정이 반드시 확정된 것은 아닙니다. 귀하가 회사의 주주인 경우 다른 회사와 합병 여부에 대한 결정은 부분적으로 귀하의 몫입니다. 상장 회사의 일반적인 투표 시나리오는 일반적으로 합병 문제에 대한 주주 투표로 끝납니다.

분석 및 고려 사항에 따르면 합병이 잘못된 방향으로 나아가는 단계라고 말하거나 훌륭한 재정적 기회가 되십시오. 주식으로 투표하는 것이 의사 결정에 대한 권한을 행사하는 가장 좋은 방법입니다. 프로세스.

합병 거래를 검토할 때 비재무적 고려 사항도 중요할 수 있습니다. 기억하십시오. 반드시 돈이 전부는 아닙니다. 아마도 합병으로 인해 한 분야에서 너무 많은 일자리를 잃게 될 것입니다. 우울한 지역. 아마도 다른 회사는 당신이 지지하지 않는 정치적 또는 사회적 캠페인에 자금을 대거나 큰 오염원일 수 있습니다.

대부분의 투자자에게 새로 형성된 회사가 돈을 벌 수 있는지 여부에 대한 개념은 확실히 큰 문제입니다. 그러나 비재무적 문제는 거래를 방해할 만큼 중요할 수 있으므로 염두에 두는 것이 좋습니다.

재무 보고서 분석

독서를 즐기는 사람은 많지 않지만 재무제표, 합병에 관련된 각 회사의 주요 정보를 검토하는 것이 좋습니다. 회사에 대해 잘 모르면 살펴보고 분석하고 좋은 투자 결정인지 스스로 판단하십시오. 그렇지 않다는 것을 알게 된다면 새로 생긴 회사도 그리 좋지 않을 가능성이 높습니다.

재무제표를 분석할 때 최신 재무제표를 확인하고 연례 보고서 두 회사에서. 마지막으로 회사 재무를 살펴본 이후로 많은 일이 발생할 수 있으며, 새로운 정보는 합병에 대한 다른 회사의 관심에 영향을 미친 요소를 결정하는 열쇠가 될 수 있습니다.

새로운 회사의 변화하는 역학 이해

새 회사는 원래 회사에서 눈에 띄는 몇 가지 변경 사항이 있을 것입니다. 가장 일반적인 상황 중 하나는 리더십의 변경입니다. 일반적으로 합병 협상에서 일정한 양보가 이루어지며, 새 회사의 임원 및 이사회 구성원은 어느 정도 변경되거나 적어도 향후 변경 계획이 있습니다. 제안된 합병에 투표할 때 리더십 변경과 같은 인접 조건에도 동의한다는 것을 기억하십시오.

결론

앞에서 언급했듯이, 그것에 관한 한 귀하의 투표는 귀하의 것이며, 이는 합병에 대한 귀하의 선택을 나타냅니다. 그러나 관련 회사의 주주로서 귀하의 결정은 자신, 회사 및 외부 세계를 위한 최선의 이익의 조합을 반영해야 한다는 점을 명심하십시오. 올바른 정보와 사실에 대한 적절한 고려를 통해 합병에 직면하여 앞서 나가는 것이 현실적인 목표가 될 수 있습니다.