EBITDA 대 이자 커버리지 비율 정의

EBITDA 대 이자 적용 비율이란 무엇입니까?

EBITDA 대 이자보상배율은 기업의 재무상태를 평가하는 데 사용되는 재무비율입니다. 이자비용을 상환할 수 있을 만큼 최소한의 수익성이 있는지를 검토하여 내구성을 세전 소득. 구체적으로 어떤 비율이 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 소득 (EBITDA), 이 용도로 사용할 수 있습니다.

EBITDA 대 이자 커버리지 비율은 간단히 EBITDA 커버리지라고도 합니다. EBITDA 적용 범위와 이자보상배율, 후자는 사용 소득 및 세금 차감 전 소득 (EBIT), 보다 포괄적인 EBITDA보다.

EBITDA 대 이자 커버리지 비율 공식은 다음과 같습니다.

EBITDA 대 이자 커버리지 비율 이해하기

EBITDA 대 이자 커버리지 비율은 처음으로 널리 사용되었습니다. 차입매수 은행가는 새로 구조 조정된 회사가 서비스를 제공할 수 있는지 여부를 결정하기 위해 첫 번째 화면으로 이를 사용합니다. 단기 부채 은혜. 비율이 1보다 크면 회사가 이자 비용을 지불하기에 충분한 이자 보상을 보유하고 있음을 나타냅니다.

이 비율은 회사가 이자 관련 비용을 충당할 수 있는지 여부를 평가하는 매우 쉬운 방법이지만 이 비율의 적용은 또한 EBITDA(이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 수익)를 다양한 금융에 대한 대용으로 사용하는 것과 관련하여 제한됨 수치. 예를 들어, 회사의 EBITDA 대 이자 커버리지 비율이 1.25라고 가정합니다. 회사가 이익의 상당 부분을 오래된 장비를 교체하는 데 지출해야 할 수도 있기 때문에 이것이 이자 지불을 충당할 수 있다는 것을 의미하지는 않습니다. EBITDA는 감가상각비를 고려하지 않기 때문에 1.25의 비율은 재무 내구성의 결정적인 지표가 아닐 수 있습니다.

EBITDA-이자보상비율 계산 및 예시

약간 다른 EBITDA 대 이자 커버리지 비율에 사용되는 두 가지 공식이 있습니다. 분석 대상 회사에 따라 어느 것이 더 적합할지에 대한 분석가의 의견이 다를 수 있습니다. 그것들은 다음과 같습니다:

EBITDA 대 이자 보상 = (EBITDA + 리스료) / (대출이자 + 리스료)

그리고.

EBIT/이자 비용인 이자보상배율.

예를 들어 다음을 고려하십시오. 회사는 $1,000,000의 판매 수익을 보고합니다. 급여 비용은 $250,000로 보고되고 유틸리티 비용은 $20,000로 보고됩니다. 임대 비용은 $100,000입니다. 회사도 보고 감가 상각 $50,000 및 이자 비용 $120,000. EBITDA 대 이자 커버리지 비율을 계산하려면 먼저 분석가가 EBITDA를 계산해야 합니다. EBITDA는 회사의 영업이익 (이자 및 세전 이익) 및 감가상각비 및 상각액을 다시 합산합니다.

위의 예에서 회사의 EBIT 및 EBITDA는 다음과 같이 계산됩니다.

• EBIT = 수익 - 운영 비용 - 감가상각비 = $1,000,000 - ($250,000 + $20,000 + $100,000) - $50,000 = $580,000
• EBITDA = EBIT + 감가상각 + 상각 = $580,000 + $50,000 + $0 = $630,000

다음으로, 리스 지불 기간을 포함하는 EBITDA-이자 적용 범위에 대한 공식을 사용하여 회사의 EBITDA-이자 적용 비율은 다음과 같습니다.

• EBITDA 대 이자 적용 범위 = ($630,000 + $100,000) / ($120,000 + $100,000)
• = $730,000 / $220,000
• = 3.32