자기자본이익률(ROE) 대 자산 수익률(ROA): 차이점은 무엇입니까?

자기자본이익률(ROE) 대 자산 수익률(ROA): 개요

지분을 반환 (ROE) 및 자산 수익률 (ROA)는 회사의 경영진이 관리 업무를 얼마나 효과적으로 수행하고 있는지를 평가하는 가장 중요한 두 가지 척도입니다. 수도 맡겼습니다. ROE와 ROA의 주요 차이점은 재무 영향력 또는 부채. ROE와 ROA는 관리 효율성의 다른 척도이지만 DuPont Identity 공식은 이들이 얼마나 밀접하게 관련되어 있는지 보여줍니다.

ROE 공식:

$\begin{matrix} 어란. = \frac{순이익.}{주주 지분.} \\ 어디: \\ 주주 지분. = 자산. - 부채. \end{matrix}$ 어란=주주 지분순이익어디:주주 지분=자산−부채

ROA 공식:

$\begin{matrix} ROA. = \frac{순이익.}{총 자산.} \\ 어디: \\ 총 자산. = 주주 지분. + 부채. \end{matrix}$ ROA=총 자산순이익어디:총 자산=주주 지분+부채

ROE 대 ROA: 주요 차이점

회사의 부채를 고려하는 방식은 ROE와 ROA의 주요 차이점입니다. 부채가 없는 경우 주주 지분과 회사의 총 자산은 동일합니다. 논리적으로 ROE와 ROA도 동일합니다.

그러나 그 회사가 재정적 레버리지를 취한다면 ROE가 ROA보다 높을 것입니다. 회사는 부채를 떠맡아 들어오는 현금 덕분에 자산을 늘립니다. 수익률이 일정하다고 가정하면 이제 자산이 자기자본보다 높고 자산이 더 높기 때문에 자산 수익률 계산의 분모가 더 높습니다. 따라서 ROA는 이전 수준에 머무르는 동안 ROA는 하락할 것입니다.

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ROE와 듀폰의 아이덴티티

듀폰의 아이덴티티 ROE와 ROA의 관계를 관리 효율성의 척도로 설명합니다. 회사의 ROE 구성 요소에 대한 통찰력을 제공하는 인기 있는 공식입니다. DuPont 공식은 2-3-5 부분으로 여러 번 반복됩니다.

$\begin{matrix} 어란. = 이익 마진. \times 자산 회전율. \times SE. \\ 어디: \\ SE. = 주주 지분. \\ 이익 마진. = \frac{순이익.}{수익.} \\ 자산 회전율. = \frac{수익.}{총 자산.} \\ 재무 레버리지. = \frac{총 자산.}{SE.} \end{matrix}$ 어란=이익 마진×자산 회전율×SE어디:SE=주주 지분이익 마진=수익순이익자산 회전율=총 자산수익재무 레버리지=SE총 자산

방정식의 전반부(순이익 총 자산으로 나눈 값)은 ROA의 정의로, 경영진이 총 자산을 얼마나 효율적으로 사용하고 있는지 측정합니다. 대차 대조표) 이익을 창출하기 위해 손익 계산서).

방정식의 후반부는 재무 레버리지라고도 하는 지분 승수. 주주 지분에 비해 자산의 비율이 더 높다는 것은 빚 (레버리지)는 회사의 자본 구조에 사용됩니다.

ROE 및 ROA의 예

ROE와 ROA는 은행에서 기업 성과를 측정하는 중요한 구성 요소입니다. 자기자본이익률(ROE)은 투자자가 자신의 투자가 수익을 창출하는 방법을 측정하는 데 도움이 되며, 자산 수익률 (ROA)는 투자자가 경영진이 자산이나 자원을 사용하여 더 많은 수익을 창출하는 방법을 측정하는 데 도움이 됩니다.

2013년 은행의 거인 Bank of America Corp(BAC)는 0.53%의 ROA를 보고했습니다.재무 레버리지는 9.60이었습니다. 둘 다 사용하면 ROE가 4.8%로 상당히 낮은 수준입니다. 은행이 그들의 비용을 충당하기 위해 자본 비용, ROE 수준은 10%에 가까워야 합니다. 전에 금융 위기 2008-09년에 Bank of America는 ROE 수준이 13%에 가깝고 ROA 수준이 1%에 가깝다고 보고했습니다.

결론

ROE와 ROA에는 투자자와 회사에 필요한 주요 차이점이 있습니다. 경영진은 회사 경영의 효율성을 평가할 때 두 가지 지표를 모두 고려하고 작업. 회사에 따라 둘 중 하나가 다른 것보다 더 관련성이 높을 수 있습니다. 그렇기 때문에 다른 재무 성과 지표와 관련하여 ROE 및 ROA를 고려하는 것이 중요합니다.