적격 계획의 회사 주식을 조심하십시오

직원의 동기와 근속 기간을 늘리려는 많은 회사는 직원에게 회사 지분을 보상함으로써 그렇게 합니다. 스톡. 그들은 또한 직원들이 이 주식을 회사 내부에 보유하도록 권장합니다. 401(k) 또는 기타 자격을 갖춘 계획. 그러나 이 전략에는 몇 가지 장점이 있지만 직원에게 상당한 위험을 초래할 수 있으며 이러한 위험이 항상 적절하게 설명되지는 않습니다.

ERISA 허점

NS 1974년 직원 퇴직 소득 보장법, 401(k) s의 생성으로 이어진 은 미국 근로자의 퇴직 기금을 보호하기 위한 노력의 일환으로 만들어졌습니다.의회가 1970년대 초에 이 법안을 도입했을 때, 대부분의 주요 기업 미국의 고용주들은 한 가지 조건에서 모두 찬성했습니다. 그들은 의회에 회사 계획에 자신의 주식을 넣는 것이 허용되지 않으면 어떤 것도 제안하지 않을 것이라고 말했습니다. 적격 계획 어떤 능력으로든 법에 의해 만들어졌습니다! 말할 필요도 없이 의회는 신속하게 그들의 요구에 굴복하고 허점을 허용했습니다. 자격을 갖춘 "적격 개인 계정" 내에서 "적격 고용주 증권" 구매 계획. 이 조항은 고용주가 유지하면서 직원에게 자신의 주식을 푸시(또는 최소한 제안)하도록 허용합니다. 수탁자 직원의 재정적 이익을 자신의 이익보다 우선시해야 하는 지위.

엔론 팩터

EBRI(Employee Benefit Research Institute)는 2002년 1월에 브리핑을 발표하여 총액이 회사 주식의 401(k) 계획 자산 할당은 이전 5개 기간 동안 20% 미만으로 안정적으로 유지되었습니다. 연령. 그러나 2008년 3월 간행물에 따르면 이 비율은 2006년까지 거의 절반으로 약 11%로 떨어졌습니다. 첫 번째 하락은 주로 엔론 금융위기 Worldcom은 회사 주식이 몇 주 만에 무가치해짐에 따라 직원 연금 계획의 수십억 달러 자산이 손실되었습니다. 말할 필요도 없이, 이 실패는 곧 언론과 증권 규제 기관 모두로부터 광범위한 비판으로 이어졌습니다. 자산 배분 두 회사에서 권장하는 관행. NS 2006년 연금 보호법

이러한 종류의 문제를 방지하기 위해 고안된 여러 법안 중 하나였습니다. 고용주가 직원이 자격을 갖춘 내부에서 자신의 주식을 판매하는 것을 제한하는 것을 금지하는 규정 계획.

국가직업소유권센터에 따르면 2018년 기준 6,416명이 직원 주식 소유 계획(ESOP) 그리고 1,164 KSOP회사 주식에 대부분 또는 독점적으로 투자하는 s(조합 ESOP-401(k) 계획). 또한 4,468개의 ESOP와 유사한 계획이 있으며 "실질적으로(최소 20%) 고용주 주식." 이 모든 것을 종합하면 1400만 개의 계획이 포함된 총 10,000개 이상의 계획이 있습니다. 참가자들.지난 몇 년 동안의 경제적 혼란으로 퇴직 계획 내에서 회사 주식 구매가 줄어들었지만 관행은 분명히 계속되었습니다.

구매 회사 주식: 장점

401(k) 계획과 ESOP는 회사 주식을 찾을 수 있는 가장 일반적인 두 가지 유형의 적격 계획입니다. ESOP는 소유권 이전 수단으로 계획을 사용하는 긴밀한 기업에서 인기가 있습니다(이러한 이유로 ESOP 계획에서 회사 주식을 사용하는 것이 다소 이해하기 쉽습니다). 일부 고용주는 직원에게 모든 기부금을 회사 주식에 투자하도록 강력히 권장하지만 다른 고용주는 회사 주식을 구매하는 데 사용되지 않는 기부금을 일치시키는 것을 거부하거나 직원 기부금을 회사와 일치시킵니다. 주식.

고용주는 여러 가지 이유로 퇴직 계획에서 회사 주식의 구매를 권장합니다. 직원의 재정적 이익을 회사와 연계하여 직원의 동기 부여와 수명을 연장할 수 있습니다. 그들은 또한 더 많은 주식을 주식에 배치함으로써 주주들 사이에서 권력 기반을 강화할 수 있습니다. 이사회가 내린 결정의 대부분을 최소한 지지할 가능성이 있는 근로자의 손 이사. 아마도 가장 중요한 것은 일치하는 기여 현금 대신 회사 주식의 형태로.

직원은 다음과 같은 별도의 플랜에 가입하지 않고도 플랜에서 회사 주식을 세금 공제 가능한 구매로 혜택을 받을 수 있습니다. 직원 주식 구매 계획 또는 스톡 옵션 계획. 그러나 직원을 위해 이렇게 하는 것의 장점은 자산 배분의 가장 기본적인 규칙 중 하나에 의해 가려지는 경우가 많습니다.

구매 회사 주식: 단점

모든 유능한 재무설계사 고객에게 계란의 대부분 또는 전부를 한 바구니에 담지 말라고 말합니다. 퇴직 계획 기부금의 대부분 또는 전부를 회사 주식에 쏟아붓는 직원은 결국 포트폴리오가 심각해질 수 있습니다. 과대 평가. 그들은 고용주가 어느 시점에서 파산할 가능성을 현실적으로 고려하고 이것이 투자 및 퇴직 기금에 미칠 영향을 평가해야 합니다. 유동 자산의 절반이 파산한 회사에 묶여 있는 직원은 이 손실을 만회하기 위해 적어도 5년 또는 10년을 더 일해야 할 수 있습니다. Enron과 Worldcom의 직원들은 이것을 어렵게 배웠습니다.

그러나 회사가 실제로 파산할 필요는 없습니다. 주식의 폭락도 은퇴를 깰 수 있습니다 둥지 알. 예를 들어, XYZ Corporation의 오랜 직원이 401(k)에 $350,000, 회사 주식에 $250,000 가치를 축적했다고 가정합니다. 그들은 1년 정도 후에 은퇴를 생각하고 있습니다. 그러나 경제는 심각한 경기 침체에 빠지고 XYZ 주식은 1년에 80% 하락하므로 현재 가치가 $50,000에 불과합니다. 현재 가치가 $150,000인 401(k)는 가치가 절반 이상 떨어졌습니다.

결론

퇴직 계획 내에서 회사 주식을 적어도 일부 구매하는 것이 매우 실질적인 이유가 될 수 있지만 좋은 생각입니다. 직원들은 항상 상세한 보고서와 같이 회사에 대한 편견 없는 조사를 받는 것으로 시작해야 합니다. 에서 제3자분석자. 자격을 갖춘 재무 설계사와의 일련의 회의는 직원이 재무 계획을 결정하는 데 도움이 될 수도 있습니다. 위험 감수 그리고 투자 목표와 그들이 소유해야 하는 회사 주식의 양(있는 경우)에 대한 통찰력을 제공합니다. 직원의 복지에 진정으로 관심을 기울이는 회사는 종종 이 문제에 대한 리소스도 사용할 수 있습니다.

주식이 회사 성냥이나 다른 종류의 선물로 온다면 좋습니다. 그러나 주식을 살 수 있는 인센티브를 제공한다고 해도 직원들이 포트폴리오에 지나치게 비중을 두어서는 안 됩니다. 근로자는 고용주에게 시간, 두뇌 및 노력을 빚지고 있지만 퇴직 기간을 위험에 빠뜨릴 의무는 없습니다.