뮤추얼 펀드는 전 세계적으로 어떻게 다른가

뮤추얼 펀드 냉동 저녁 식사에 해당하는 투자입니다. 번거롭게 마트 복도를 돌아다니며 재료를 하나하나 고르고 포장하는 번거로움 보다는 집에 와서 요리를 하면 냉동 저녁을 사서 원하는 모든 것을 한 번에 편리하게 얻을 수 있습니다. 패키지. 그러나 홍콩이나 벨기에의 냉동 저녁 식사가 한국의 냉동 저녁 식사와 같을 것이라고 기대하지 않는 것처럼 로컬 슈퍼마켓에서 우리는 외국 뮤추얼 펀드가 미국에 기반을 둔 뮤추얼 펀드와 동일하게 보일 것이라고 기대할 수 없습니다.

유럽에 기반을 둔 뮤추얼 펀드는 홍콩의 투자 계정에 대해 인증된 펀드와 다른 규제 환경에 속합니다. 각 국가에는 뮤추얼 펀드가 구성되는 방식에 대한 고유한 규칙과 "취향"이 있으며 이러한 규정이 각 국가의 펀드를 형성하는 방법을 이해하는 것이 중요합니다. 이 기사에서는 전 세계의 뮤추얼 펀드와 규제 기관에 대해 간략히 설명합니다.

뮤추얼 펀드는 개인이 자신의 돈을 주식이나 채권 시장에 투자할 수 있는 수단입니다. 자금이 제한된 개인 투자자에게 이상적입니다. 다각화 투자할 금액이 적더라도 이점을 누릴 수 있습니다. 냉동 저녁 식사로 돌아가서 전체 식사를 위해 모든 재료를 별도로 구입하는 것은 비싸고 불편합니다. 편의성과 비용 절감이 뮤추얼 펀드와 냉동 저녁 식사가 모두 존재하는 이유입니다. 투자자는 어떤 개별 주식을 살 것인지 결정할 필요가 없습니다. 포트폴리오 그들에게 가장 적합합니다.

다른 나라에서 펀드를 살 수 있습니까?

미국 투자자라면, 미국에 등록된 펀드만 살 수 있습니다. 증권거래위원회. 이는 SEC에 등록된 펀드가 미국 증권법에 따라 규제되기 때문에 미국 투자자를 보호하는 역할을 합니다. 마찬가지로, 귀하가 은퇴를 위한 투자를 원하는 홍콩 거주자인 경우, 귀하의 펀드 선택은 홍콩의 의무 조항에 의해 규제되는 자금으로 제한됩니다. 예비 기금 계획 당국(MPFSA).

다른 나라의 뮤추얼 펀드는 다른 나라의 뮤추얼 펀드와 다릅니다. 글로벌 펀드 또는 국제기금. 글로벌 펀드가 투자하는 자산 투자자의 본국을 포함하여 전 세계에서. 한편, 국제펀드는 투자자의 본국을 제외한 전 세계를 포함한다. 이 두 펀드는 모두 미국 투자자가 구매하기 전에 SEC에 등록해야 합니다.

모든 뮤추얼 펀드의 공통 특성

차이점을 알아보기 전에 먼저 몇 가지 기본적인 뮤추얼 펀드의 진실을 설명하는 것이 중요합니다. 모든 뮤추얼 펀드는 개인 투자자의 많은 소액 예금을 모아서 주식이나 채권을 대량 구매할 수 있습니다. 대부분의 뮤추얼 펀드는 둘 다 사용할 수 있습니다. 소매 고객(개인 투자자) 및 제도적 고객(대기업, 재단 등). 일반적으로 다양한 주식, 채권, 단기 금융 시장을 포함하여 각 국가의 회사 및 스타일별로 다양한 펀드가 있습니다. 균형 자금 (동일한 펀드의 주식과 채권의 혼합).

전 세계 뮤추얼 펀드의 또 다른 공통점은 모든 주요 경제에는 펀드의 등록, 마케팅 및 판매와 관련된 특정 규칙이 있다는 것입니다. 뮤추얼 펀드 산업은 고도로 규제되는 분야이지만 이러한 규제는 국가 또는 지역에 따라 다릅니다. 소비자를 보호하기 위한 규정이 마련되어 있습니다. 이것은 다음을 보장하는 데 도움이 됩니다. 자산 관리자 투자자의 이익을 자신보다 우선시하고 투자자가 이용당하지 않도록 합니다. 투자자가 자신의 저축을 뮤추얼 펀드에 맡길 수 있도록 적절한 당국이 업계 전체를 모니터링하고 있다고 확신하는 것이 매우 중요합니다. 투자자들이 자신감이 없으면 업계가 흔들릴 가능성이 큽니다.

전 세계의 차이점

투자 가능한 뮤추얼 펀드는 투자자의 거주지에 따라 다릅니다. 규칙이 자금을 어떻게 형성하는지 알아보기 위해 일부 규제 기관과 규정을 살펴보겠습니다.

미국 시장

미국 개인 투자자에게 판매되는 모든 뮤추얼 펀드는 SEC에 등록해야 하며 아래에 명시된 규칙을 준수해야 합니다. 1940년 투자 회사법, 일반적으로 '40년대 법'이라고 합니다. 40년대 법의 일부 규칙은 다각화 문제를 다룹니다. 특히 섹션 12는 다른 투자 회사에 투자할 수 있는 펀드 자산의 금액을 제한합니다. 다시 말해, 이 규칙은 뮤추얼 펀드가 자산의 너무 많은 부분에 집중하는 것을 금지합니다. 지주 주식에 투자 회사.

일반적으로 "이름 테스트"라고 하는 또 다른 규칙인 35d-1은 뮤추얼 펀드 보유의 대부분(80%)이 펀드의 이름을 반영하고 있는지 확인합니다. 취지서. 따라서 어떤 펀드가 스스로를 "국제주식펀드"라고 칭한다면 보유 지분의 80%는 주식, 그리고 그들은 있어야합니다 국제적인 주식.

유럽 ​​연합

유럽에서 판매가 승인된 뮤추얼 펀드는 다음 규정의 적용을 받습니다. 양도성 유가증권에 대한 집합투자에 대한 약속, 또는 UCITS. 규칙의 가장 최근의 반복은 UCITS III라고 하며, 이는 위험 모니터링에 더 주의를 기울인다는 점에서 이전 규칙과 다릅니다. 유도체 위치. 규칙은 많은 영역을 다루지만 1940년대 법과 같이 일부는 펀드가 다각화를 보장하기 위해 자산을 집중하지 않도록 하는 것을 다루고 있습니다.

모든 회원국에 펀드를 마케팅하려면 유럽 ​​연합, 귀하는 해당 국가의 금융 규제 기관의 권한 하에 한 EU 국가에만 펀드를 등록하면 됩니다. 예를 들어 아일랜드에서는 아일랜드 금융 서비스 규제 당국. IFSRA는 모든 EU 국가의 증권 규제 기관을 조정하는 역할을 하는 유럽 증권 규제 위원회의 일원입니다.

홍콩 시장

홍콩의 규칙이 가장 엄격합니다. 홍콩 시장에는 두 개의 펀드 관리 기관이 있습니다. 증권선물위원회(SFC) 그리고 MPFSA. SFC의 규칙은 MPFSA에서 규정한 규칙만큼 구체적이거나 제한적이지 않고 더 광범위합니다. 뮤추얼 펀드의 종류에 상관없이 홍콩에서 판매되는 모든 펀드에 적용됩니다. 이와 대조적으로 MPFSA는 거주자의 퇴직 계좌에 사용하기 위해 판매되는 기금에만 적용됩니다. 이는 퇴직 계좌에 투자하기에 적합한 펀드에는 두 개의 규제 기관이 있어 SFC 및 MPFSA 규정을 모두 준수해야 한다는 것을 의미합니다. 그러나 MPFSArules는 SFC 규칙보다 더 제한적이므로 펀드 매니저는 일반적으로 MPFSA 규칙, 이러한 규칙을 준수하면 일반적으로 다음과 같은 더 광범위한 규칙을 준수할 수 있음을 알고 있습니다. 잘.

MPFSA의 규칙은 부분적으로 당국이 거주자의 둥지 알이 보호되고 투기적 성격의 자금에 투자되지 않도록 하기를 원하기 때문에 부분적으로 더 제한적입니다. MPFSA는 규칙 준수를 매우 중요하게 생각합니다. 더 제한적인 규칙 중 일부는 등급이 지정되지 않았거나 그 이하를 처리합니다.투자 등급, 증권 및 비상장 증권. MPFSA는 다음을 요구합니다. 채권 뮤추얼 펀드 투자적격등급 이하로 강등된 채권은 매입 당시 투자적격등급이었음에도 매도한다. 규칙은 또한 승인된 교환에 중점을 둡니다. MPFSA는 승인된 증권 거래소의 자체 목록을 제공합니다. 뮤추얼 펀드 증권의 10% 이하를 주식을 포함하도록 할당할 수 있습니다. ~ 아니다 승인된 거래소 중 하나에 상장되었습니다.

기타 시장

위에서 언급한 세 가지 시장 이외의 시장은 자체 구조와 규정이 있습니다. 예를 들어, 캐나다에서 뮤추얼 펀드는 NI 81-102로 알려진 국가 규정뿐만 아니라 지방 증권법의 적용을 받습니다. NS NI "내쇼날 인스트루먼트"를 의미합니다. 예를 들어, 딜러 뮤추얼 펀드를 판매하는 사람은 해당 주의 증권 규제 기관에 등록해야 하며, 뮤추얼 펀드 자산 관리자는 자신이 관리하는 펀드가 NI 81-102 규칙을 준수하는지 확인해야 합니다.

현재 외부 펀드매니저에게 개방된 또 다른 시장은 대만입니다. 대만에서 규제 기관은 금융 감독 위원회(FSC)입니다. 대만에서 판매되는 뮤추얼 펀드와 관련된 규칙은 약 20개에 불과하지만 이는 여전히 진화하는 시장입니다.

결론

금융 규제 기관 간의 차이점을 이해하는 것은 매우 중요합니다. 뮤추얼 펀드 매니저. 관리자는 이러한 서로 다른 규제 환경에 서로 다른 기금을 등록할 수 있으며 각 국가에서 할 수 있는 것과 할 수 없는 것을 이해해야 합니다. 규칙, 특히 중요한 규칙을 위반하면 펀드와 해당 운용사에 대한 평판이 나빠지거나 벌금이 부과되거나 둘 다 부과될 수 있습니다.