개방형 펀드 정의

개방형 펀드란?

개방형 펀드는 주식을 무제한으로 발행할 수 있는 공동 투자자 자금의 다양한 포트폴리오입니다. 펀드 스폰서는 주식을 투자자에게 직접 판매하고 상환합니다. 이 주식은 현재 가격을 기준으로 매일 가격이 책정됩니다. 순 자산 가치 (네이비). 일부 뮤추얼 펀드, 헤지 펀드 및 상장지수펀드(ETF)는 개방형 펀드의 유형입니다.

이들은 상대방보다 더 일반적이며, 폐쇄형 펀드, 그리고 다음과 같이 회사가 후원하는 퇴직 계획에 대한 투자 옵션의 보루입니다. 401(k).

개방형 펀드의 작동 원리

개방형 펀드는 구매자가 원하는 한 주식을 발행합니다. 항상 투자에 열려 있으므로 개방형 펀드라는 이름이 붙었습니다. 주식을 구매하면 펀드가 새로운 대체 주식을 생성하는 반면, 주식을 판매하면 유통되지 않게 됩니다. 주식은 NAV에서 수요에 따라 사고 팔 수 있습니다. 순자산 가치의 일일 기준은 펀드의 기초 증권 가치를 기준으로 하며 거래일 말에 계산됩니다. 다수의 주식이 환매되는 경우, 펀드는 매각 투자자에게 지불하기 위해 투자금의 일부를 매각할 수 있습니다.

개방형 펀드는 투자자에게 쉽고 저렴한 방법으로 자금을 모아 특정 자산을 반영하는 다양한 포트폴리오를 구매할 수 있도록 합니다. 투자 목적. 투자 목표에는 성장 또는 소득, 대형주 또는 소형주에 대한 투자가 포함됩니다. 또한 펀드는 특정 산업이나 국가에 대한 투자를 목표로 할 수 있습니다. 투자자는 일반적으로 개방형 펀드에 진입하기 위해 많은 돈이 필요하지 않으므로 모든 수준의 투자자가 펀드에 쉽게 접근할 수 있습니다.

때때로, 펀드의 투자 관리가 펀드의 총 자산이 명시된 목표를 효과적으로 실행하기에 너무 커졌다고 결정할 때, 펀드는

신규 투자자에게 폐쇄. 극단적 인 경우 일부 펀드는 기존 펀드 주주의 추가 투자에 폐쇄됩니다.

개방형 펀드는 사실상 뮤추얼 펀드와 동의어인 매우 친숙하여 ​​많은 투자자들이 이 펀드가 이 지역의 유일한 펀드 유형이 아니라는 사실을 깨닫지 못할 수도 있습니다. 이러한 유형의 투자 펀드는 원래 유형의 투자 펀드도 아닙니다. 폐쇄형 펀드 센터에 따르면 폐쇄형 펀드는 1893년으로 거슬러 올라가 뮤추얼 펀드보다 수십 년 더 오래되었습니다.

폐쇄형 펀드의 차이점

폐쇄형 펀드는 IPO(기업공개)를 통해 출시되어 공개 시장에서 판매됩니다. 폐쇄형 펀드 주식은 거래소에서 거래되며 더 유동적입니다. 그들은 거래일 전체의 수요와 공급을 기반으로 NAV에 할인 또는 프리미엄으로 거래 가격을 책정합니다.

폐쇄형 펀드는 그러한 요건이 없기 때문에 비유동 주식, 증권 또는 부동산과 같은 시장에서. 폐쇄형 펀드는 광범위하게 추가 비용을 부과할 수 있습니다. 입찰-매도 스프레드 비유동성 자금 및 NAV에 대한 변동성 프리미엄/할인. 폐쇄형 펀드는 브로커를 통해 주식을 거래하도록 요구합니다. 대부분의 경우 투자자는 다음을 받을 수도 있습니다. 본질적 가치 판매 시 포트폴리오의 기초 자산 가격.

개방형 펀드의 장단점

개방형 및 폐쇄형 펀드는 모두 분석가의 도움을 받아 포트폴리오 관리자가 운영합니다. 두 가지 유형의 펀드는 분산된 투자를 보유하고 투자자 펀드의 풀링으로 인해 투자 및 운영 비용이 낮아 보안 관련 위험을 완화합니다.

개방형 펀드는 펀드가 발행한 무제한 주식을 가지고 있으며 거래일이 끝날 때 NAV 가치를 받습니다. 영업일 동안 거래하는 투자자는 개방형 펀드의 손익을 실현하기 위해 거래가 끝날 때까지 기다려야 합니다.

또한 개방형 펀드는 포트폴리오의 일부로 많은 현금 준비금을 유지해야 합니다. 그들은 주주 상환을 충족해야 하는 경우에 이를 수행합니다. 이러한 펀드는 투자하지 않고 준비금으로 유지해야 하기 때문에 개방형 펀드의 수익률은 일반적으로 더 낮습니다. 개방형 펀드는 일반적으로 더 많은 보안을 제공하는 반면 폐쇄형 펀드는 종종 더 큰 수익을 제공합니다.

경영진은 투자자 수요를 충족하기 위해 지속적으로 보유량을 조정해야 하기 때문에 이러한 펀드에 대한 관리 수수료는 일반적으로 다른 펀드보다 높습니다. 개방형 펀드 투자자는 후원 펀드 가족이 항상 시장을 만들기 때문에 주식을 사고 팔 때 더 큰 유연성을 즐깁니다.

개방형 펀드의 실제 사례

투자 회사의 초기 개방형 펀드 중 하나인 Fidelity의 Magellan Fund는 시세 상승을 목표로 합니다. 1963년에 설립되어 1970년대 후반과 1980년대에 주식시장을 꾸준히 제패하며 레전드가 되었습니다. 2021년 6월 기준으로 평생 수익률은 16.14%입니다.

포트폴리오 매니저, Peter Lynch는 가명에 가까웠습니다.. 이 펀드는 자산이 미화 1,000억 달러에 달할 정도로 인기를 얻었으며 1997년에 Fidelity는 거의 10년 동안 새로운 투자자에게 이 펀드를 폐쇄했습니다. 2008년에 다시 문을 열었습니다.