연간 회전율이란 무엇이며 왜 중요한가요?

연간 회전율이란 무엇입니까?

연간 회전율은 1년 동안 소유권이 변경되는 비율입니다. 기업의 경우 이 비율은 재고, 채권, 채무 또는 자산의 연간 회전율과 관련될 수 있습니다.

투자에서, 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드 (ETF) 회전율은 연간 기준으로 투자 보유액을 대체합니다. 포트폴리오 회전율 관리 자산(AUM)과 펀드 보유 자산의 유입 또는 유출을 비교한 것입니다. 이 수치는 펀드가 보유 자산의 기초 포지션을 얼마나 적극적으로 변경하는지를 결정하는 데 유용합니다. 높은 회전율은 적극적으로 운용되는 펀드를 나타냅니다. 다른 펀드는 보다 수동적이며 보유 회전율이 낮습니다. 인덱스 펀드는 패시브 홀딩 펀드의 한 예입니다.

연간 회전율 계산

특정 펀드에 대한 포트폴리오 회전율을 계산하려면 먼저 해당 연도 동안 구매 또는 판매된 자산의 총 금액(둘 중 더 큰 금액)을 결정합니다. 그런 다음 그 금액을 같은 해 동안 펀드가 보유한 평균 자산으로 나눕니다.

​포트폴리오 회전율=평균 자산최대{자금 구매펀드 판매​​​

예를 들어, 뮤추얼 펀드가 1억 달러를 보유하고 있다면 관리 중인 자산 (AUM) 및 해당 자산 중 7,500만 달러가 측정 기간 중 어느 시점에서 청산되었습니다. 계산은 다음과 같습니다.

​$100중$75중​=0.75어디:​

매년 100% 회전하는 펀드가 해당 연도를 시작한 모든 포지션을 반드시 청산하지는 않는다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 대신, 전체 회전율은 포지션의 빈번한 거래 및 유가 증권의 판매가 해당 연도의 총 AUM과 동일하다는 사실을 설명합니다. 또한 회전율은 동일한 공식을 사용하여 측정 기간에 구입한 유가 증권의 수로 측정됩니다.

연간 투자 회전율

연간 회전율은 한 달 또는 더 짧은 기간의 투자 회전율을 기반으로 한 미래 예측입니다. 예를 들어 ETF의 2월 회전율이 5%라고 가정합니다. 이 수치를 사용하여 투자자는 1개월 매출에 12를 곱하여 다음 해의 연간 매출을 추정할 수 있습니다. 이 계산은 60%의 연간 보유 회전율을 제공합니다.

적극적으로 운용되는 펀드

성장 펀드는 포트폴리오의 기준이 되는 지수를 능가하는 것을 목표로 하는 노련한 전문 관리자의 거래 전략과 주식 선택에 의존합니다. 벤치마크. 큰 지분을 소유하는 것은 긍정적인 주주 결과를 얻기 위한 수단이기보다는 기업 지배 구조에 대한 약속에 관한 것입니다. 지속적으로 지수를 능가하는 관리자는 계속해서 일하면서 상당한 자본 유입을 유도합니다.

수동적 대 능동적 관리 논쟁이 지속되는 동안 대량 접근 방식은 중간 정도의 성공을 실현할 수 있습니다. 고려하다 아메리칸 센추리 스몰 캡 성장 펀드 (ANOIX)는 지난 15년(2021년까지) 동안 S&P 500 지수를 확실히 능가한 141%의 엄청난 회전율(2021년 2월 기준)을 가진 4성급 모닝스타 펀드입니다.

패시브 운용 펀드

등의 인덱스 펀드는 피델리티 500 인덱스 펀드 (FXAIX), 매수 후 보유 전략을 채택하십시오. 이 시스템에 따라 펀드는 벤치마크의 구성 요소로 남아 있는 한 주식 포지션을 소유합니다. 이 펀드는 지수와 완벽하고 양의 상관관계를 유지하므로 포트폴리오 회전율은 4%에 불과합니다. 거래 활동은 유입에서 유가 증권을 구매하고 지수에서 제거된 발행물을 드물게 판매하는 것으로 제한됩니다. 시간의 60% 이상에서 인덱스는 역사적으로 관리 펀드를 앞질렀습니다.

또한 개별적으로 판단되는 높은 회전율이 펀드의 질이나 성과를 나타내는 지표가 아니라는 점에 유의해야 합니다. Fidelity Spartan 500 인덱스 펀드는 비용을 제외하고 2020년에 S&P 500을 2.57% 추격했습니다.

연간 비즈니스 회전율: 재고 회전율

기업은 연간 기준으로 비즈니스가 얼마나 잘 운영되고 있는지 이해하기 위해 몇 가지 연간 회전율 지표를 사용합니다. 재고 회전율 회사가 재고를 판매하는 속도와 분석가가 이를 업계 평균과 비교하는 방법을 측정합니다. 낮은 회전율은 판매 부진과 과잉 재고라고도 하는 초과 재고를 의미합니다. 판매를 위해 제공되는 상품에 문제가 있거나 너무 적은 마케팅의 결과일 수 있습니다. 높은 비율은 판매가 강하거나 재고가 부족함을 의미합니다. 전자는 바람직하지만 후자는 비즈니스 손실로 이어질 수 있습니다. 가격이 상승할 것으로 예상되는 경우(재고는 빠르게 증가하는 수요를 충족하기 위해 사전 배치됨) 또는 부족이 예상되는 경우와 같이 때때로 낮은 재고 회전율이 좋은 것입니다.

회사가 재고를 판매할 수 있는 속도는 비즈니스 성과의 중요한 척도입니다. 재고를 더 빨리 내보내는 소매업체가 더 나은 성과를 내는 경향이 있습니다. 제품을 오래 보관할수록 보관 비용이 높아지고 소비자가 새 항목을 구입하기 위해 매장을 다시 방문해야 하는 이유가 줄어듭니다.