LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x 펀드(NYSEARCA: 라부) 이다 상장지수펀드(ETF) 기초 지수인 S&P Biotechnology Select Industry Index의 일일 성과를 300% 복제하려고 합니다. 포트폴리오에는 SPDR S&P 생명공학 ETF.

LABU는 일일 레버리지 투자 결과를 추구하며 장기 투자 보유가 아닌 단기 거래 수단으로 사용됩니다. 제목의 "황소"라는 단어는 해당 펀드가 기초 지수의 실적이 좋을 때 평가를 받을 것임을 나타냅니다. Direxion은 LABU를 위한 역 자매 펀드인 Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares ETF를 보유하고 있습니다.

기존 ETF와 달리 LABU는 지수를 반영하도록 설계된 보유 종목의 집합이 아닙니다. 대신 이 펀드는 S&P Biotechnology Select Industry Index의 성과에 대한 일일 3배 레버리지 베팅입니다. 이것은 옵션에 대한 노출을 통해 달성됩니다. 파생 상품 이후 모든 거래 세션이 끝날 때 재조정되는 계약.

기초 지수는 생명 공학 및 의료 분야의 거의 90개 주식에 걸쳐 분포되어 있습니다. 이 지수는 2007~2008년 금융 위기 이후 인수합병 활동과 Affordable Care Act의 영향으로 좋은 성과를 거두었습니다.

형질

LABU는 2015년 5월에 일반에 공개되었으며 많은 사람들이 이를 ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF에 대한 직접적인 도전으로 여겼습니다.

LABU에 대한 비용 비율은 계약상 Direxion과 펀드 고문 간의 약정을 통해 0.95%로 제한됩니다. 그러나 투자자가 매우 짧은 기간 동안 거래에 노출되기 때문에 관리 수수료는 일일 거래 펀드의 경우별로 중요하지 않습니다. 이 ETF에서는 거래 수수료 및 기타 계정 비용이 훨씬 더 중요합니다. 이러한 수수료는 투자와 독립적으로 발생하며 플랫폼 및 중개업체에 따라 다릅니다.

아주 작은 ETF입니다. 9,100만 달러의 운용 자산(AUM)은 ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF의 1/8도 되지 않습니다. 이 시점에서 LABU가 ProShares ETF에 비해 가질 수 있는 유일한 경쟁 우위는 추가 노출입니다. ProShares ETF는 레버리지가 2배인 반면 LABU는 레버리지가 3배입니다.

적합성 및 권장 사항

일일 레버리지를 추구하는 펀드는 레버리지가 없는 대안보다 위험합니다. 레버리지 ETF는 기초 지수의 손익을 확대합니다. S&P Biotechnology Select Industry Index가 1거래일 동안 10%의 손실을 입는 경우 LABU를 보유한 투자자는 최대 30% 이상의 손실을 입을 수 있습니다.

극단적인 경우로, 기초 지수가 주어진 거래일에 33% 이상 움직이면 투자자가 자신의 모든 돈을 잃을 수 있습니다. 또한 일일 레버리지 ETF는 장기 보유에 적합하지 않습니다. LABU에 대한 반환은 어려울 것입니다 시간 쇠퇴; 펀드 수익률의 일상적인 변동성은 종종 레버리지 설계를 완화합니다.

2015년 중반 현재 LABU는 신뢰할 수 있는 위험 측정 가능 항목을 생성하기에 충분한 성능 기록을 아직 생성하지 못했습니다. 표준 생명공학 ETF는 베타가 낮고(0.55~0.75 범위) 낮은 표준편차(8.5~15 범위)가 있는 경향이 있습니다. 그러나 LABU의 3배 레버리지 측면은 그보다 훨씬 더 높은 변동성 측정을 강요할 가능성이 있습니다.

LABU는 정교한 투자자를 위해 설계되었으며 가장 잘 사용됩니다. 관심 있는 구매자는 레버리지 사용의 위험과 일일 레버리지의 결과를 이해해야 하며 투자에 대한 일일 모니터링 능력이 편안해야 합니다.

이 ETF는 미국의 생명공학 주식에 대한 단기 투기의 기회를 나타냅니다. 적당한 기간이라도 보유해서는 안 되며 합리적으로 핵심 또는 위성 포트폴리오의 일부를 구성할 수 없습니다.