OPEC(및 비OPEC) 생산이 유가에 미치는 영향
원유 석유는 세계 원자재 시장에서 탁월한 위치를 차지하고 있기 때문에 가격 변동 세계 경제에 영향을 미칩니다. 따라서 원유를 생산하는 국가 또는 그룹은 전 세계 경제에도 영향을 미칩니다.
유가는 지정학적 발전과 경제적 사건이라는 두 가지 요인에 크게 좌우됩니다. 이 두 변수는 석유 수요와 공급 수준의 변화로 이어질 수 있으며, 이는 하루에서 다음 날까지 유가 변동을 유발합니다. 예를 들어, 1973년 아랍 오일 금지, 1980년 이란-이라크 전쟁, 1990년 걸프전, 1997년 아시아 금융 위기, 그리고 2007~2008년 글로벌 금융위기 유가에 상당한 영향을 미친 역사적 지정학적 발전의 일부입니다.
주요 내용:
- 유가는 수요와 공급을 포함한 많은 요인에 의해 좌우됩니다.
- OPEC 회원국은 세계 원유의 약 40%를 생산합니다.
- OPEC의 석유 수출은 국제적으로 거래되는 전체 석유의 약 60%를 차지합니다.
- 석유수출국기구(OPEC)(특히 사우디아라비아)가 유가의 방향을 결정하는 데 있어 우위를 점하고 있지만 러시아도 키 플레이어가 됐다.
- 비 OPEC 국가가 원유 가격을 결정하는 데 영향력이 있는지 여부에 대한 증거는 결정적이지 않습니다.
OPEC과 유가에 대한 이해
석유수출국기구 (OPEC)은 석유 생산을 관리하기 위해 회원들 사이에서 생산 목표를 설정하는 조직입니다. OPEC 회원국은 세계 원유의 약 40%를 생산합니다. 또한 미국 에너지 정보국에 따르면 OPEC의 석유 수출은 국제적으로 거래되는 전체 석유의 약 60%를 차지합니다.
이러한 시장 점유율 때문에 OPEC의 조치는 국제 유가에 큰 영향을 미칩니다. 특히 OPEC의 최대 원유 생산국인 사우디아라비아가 유가에 가장 큰 영향을 미치고 있다. 역사적으로 원유 가격은 OPEC의 생산 목표가 감소할 때 상승했습니다.
OPEC 및 OPEC+가 유가에 미치는 영향
세계 석유 생산에 관여하는 국가는 OPEC, OPEC+ 또는 비OPEC 국가 중 하나입니다. OPEC에는 알제리, 앙골라, 콩고, 적도 기니, 가봉, 이란, 이라크, 쿠웨이트, 리비아, 나이지리아, 사우디아라비아, 아랍에미리트, 베네수엘라 등 13개 회원국이 있습니다.
10개 비OPEC 국가가 2016년 말 OPEC에 가입하여 OPEC+를 결성하여 세계 원유 시장에 대한 통제력을 강화했습니다. 이러한 국가는 아제르바이잔, 바레인, 브루나이, 카자흐스탄, 말레이시아, 멕시코, 오만, 러시아, 남수단 및 수단이었습니다. 당연히 OPEC+는 OPEC보다 훨씬 더 큰 세계 경제에 영향력을 행사합니다.
매우 역동적인 경제 및 지정학적 발전에 대응하여 이 그룹은 석유 생산 능력을 변경하여 석유 공급 수준에 영향을 미치고 결과적으로 유가를 인상합니다. 휘발성.
OPEC의 시장 통제
OPEC의 석유 수출은 전 세계적으로 거래되는 전체 석유의 약 60%를 차지합니다. 에너지 정보국(Energy Information Agency)은 또한 세계에서 입증된 원유의 80% 이상이 석유 매장량 OPEC 국가의 경계 안에 있습니다. 그 중 약 2/3가 2018년 중동 지역에 속합니다.
또한 모든 OPEC 회원국은 지속적으로 기술을 개선하고 감소된 운영 환경에서 석유 생산 능력을 더욱 향상시키는 탐사 소송 비용.
사우디아라비아
OPEC 그룹 내에서 사우디 아라비아는 세계 최대의 원유 생산국이며 OPEC의 가장 지배적인 회원국입니다. 또한 전 세계적으로 원유를 가장 많이 수출하는 국가이기도 합니다. 사우디 산유량이 감산될 때마다 유가가 급등하고, 사우디 산유량 증가는 유가 하락을 부추긴다.
1973년 아랍의 석유 금수 조치 이후, 사우디 아라비아는 공급을 통제함으로써 유가에 관한 한 총격을 가할 수 있었습니다. 최근 역사의 모든 주요 유가 변동은 다른 OPEC 국가와 함께 사우디 아라비아의 생산 수준 변화에 기인할 수 있습니다.
| 2019년 세계 15대 석유 수출국 및 15대 석유 생산국 | |||
|---|---|---|---|
| 15대 석유 수출국(2019) | |||
| 국가 | 미화 10억 달러 | 세계 총계의 % | OPEC/비OPEC/OPEC+ |
| 사우디 아라비아 | 133.6 | 13.3% | OPEC |
| 러시아 | 121.4 | 12.1% | OPEC+ |
| 이라크 | 83.3 | 8.3% | OPEC |
| 캐나다 | 68.1 | 6.8% | 비 OPEC |
| UAE | 66.1 | 6.6% | OPEC |
| 미국 | 65.3 | 6.5% | 비 OPEC |
| 쿠웨이트 | 42 | 4.2% | OPEC |
| 나이지리아 | 41 | 4.1% | OPEC |
| 카자흐스탄 | 33.6 | 3.3% | OPEC+ |
| 앙골라 | 32.3 | 3.2% | OPEC |
| 노르웨이 | 28.8 | 2.9% | 비 OPEC |
| 리비아 | 24.8 | 2.4% | OPEC |
| 브라질 | 24 | 2.4% | 비 OPEC |
| 영국 | 23.7 | 2.4% | 비 OPEC |
| 멕시코 | 22.6 | 2.3% | OPEC+ |
| 상위 15개 석유 생산자(2019) | 하루에 수백만 배럴 | 세계 총계의 % | OPEC/비OPEC/OPEC+ |
| 미국 | 19.5 | 19% | 비 OPEC |
| 사우디 아라비아 | 11.6 | 12% | OPEC |
| 러시아 | 11.5 | 11% | OPEC+ |
| 캐나다 | 5.5 | 5% | 비 OPEC |
| 중국 | 4.9 | 5% | 비 OPEC |
| 이라크 | 4.8 | 5% | OPEC |
| UAE | 4.1 | 4% | OPEC |
| 브라질 | 3.7 | 4% | 비 OPEC |
| 이란 | 3.2 | 3% | OPEC |
| 쿠웨이트 | 3.0 | 3% | OPEC |
| 나이지리아 | 2.02 | 2% | OPEC |
| 카타르 | 2.0 | 2% | 비 OPEC |
| 카자흐스탄 | 2.0 | 2% | OPEC+ |
| 멕시코 | 1.9 | 2% | OPEC+ |
| 노르웨이 | 1.8 | 2% | 비 OPEC |
출처: 세계 최고의 수출(수출업체) 및 미국 에너지 정보국(생산업체)
OPEC+
CNBC가 인용한 PVM Oil Associates의 수석 분석가인 Tamas Varga에 따르면 OPEC+는 전 세계 석유 공급의 50% 이상을 통제하고 있습니다.OPEC+는 세 가지 주요 요인으로 인해 여전히 영향력을 행사하고 있습니다.
- 지배적 위치에 상응하는 대체 출처의 부재.
- 경제적으로 실현 가능한 원유 대안 부족 에너지 부문.
- 상대적으로 높은 비용의 비 OPEC 생산에 비해 상대적으로 낮은 비용의 가격 이점.
요컨대, OPEC+는 언제든지 상당한 수준으로 석유 공급을 중단하거나 증가시켜 유가에 심각한 영향을 미칠 수 있는 경제적 능력을 가지고 있습니다. 예를 들어, 1973년 OPEC의 아랍 석유 금수 조치로 배럴당 가격은 3달러에서 12달러로 4배 증가했습니다. 최근 2020년 3월 사우디아라비아의 급격한 생산량 증가로 인해 가격이 급격히 하락했습니다. 기름.
1억
2019년 전 세계에서 매일 소비되는 석유의 예상 배럴 수.
비OPEC 생산이 유가에 미치는 영향
비 OPEC 산유국은 OPEC 그룹 및 셰일 산유국 이외의 원유 생산국입니다. 흥미롭게도 상위 산유국 중 일부는 비OPEC 국가입니다. 여기에는 1위 생산국인 미국, 캐나다, 중국이 포함됩니다.
대부분의 비 OPEC 국가는 소비 수준이 높기 때문에 수출 능력이 제한적입니다. 많은 사람들이 높은 생산자임에도 불구하고 순수 석유 수입국이기 때문에 유가에 미치는 영향이 미미합니다. 그러나 셰일 오일과 셰일 가스의 발견으로 비 OPEC 산유국, 특히 미국은 최근 생산량 증가와 시장 점유율 확대를 누리고 있습니다. 이것은 일종의 게임 체인저였지만 셰일 오일 기술에는 상당한 선행 투자가 필요하며 이는 셰일 오일 생산자를 억제하는 역할을 합니다.
지금까지 배심원단은 비 OPEC 산유국이 원유 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는지 여부에 대해 의견이 엇갈렸습니다. 2002년부터 2004년까지 그리고 2010년에 비 OPEC 회원국의 높은 생산 수준은 가격 하락을 초래하지 않고 대신 더 높은 유가를 가져왔습니다. 이는 비OPEC 회원국이 유가에 영향을 미칠 만큼의 시장 점유율을 확보하지 못했기 때문일 것입니다. 그러나 2014년부터 2015년까지 높은 생산량으로 인해 가격이 하락했습니다. 시장 전문가들은 유가 하락이 비OPEC 산유국의 헤게모니에 대한 위협에 대응하기 위해 OPEC 산유국의 공급 증가 때문일 것이라고 말했습니다.
OPEC 및 비 OPEC 국가 대 시장의 힘
유가는 또한 지정학적 발전과 경제적 이해관계의 영향을 받습니다. 추가적으로 "검은 백조" 이벤트 또는 예기치 않은 이벤트는 수급 패러다임에 큰 영향을 미칩니다.
그러한 사건 중 하나는 2020년 1월에 세계 경제가 대유행으로 휘몰아쳤을 때 발생했습니다. 급락하는 세계 석유 수요는 OPEC+, 특히 두 개의 최대 석유 수출국인 사우디아라비아와 러시아 간의 분열로 이어졌습니다. 이에 대한 대응으로 사우디아라비아는 생산량을 대폭 늘렸습니다. 시장 점유율을 확보하기 위한 이러한 노골적인 시도는 서부 텍사스 중질유 (WTI) 배럴당 $20 위반.
OPEC과 비OPEC(사우디아라비아, 러시아) 간의 "특별한" 회의에서 약 1천만 개의 감산에 합의했습니다. 하루 배럴 (B/D). 전형적인 매수-루머-매도 거래 방식에서, 유가는 상승했다가 시장이 그렇지 못함에 따라 폭락했습니다. 1천만 B/D의 글로벌 공급 감소로 감명을 받았지만 글로벌 수요는 3천만 B/D 감소할 것으로 예상됨 B/D.
특별 고려 사항
석유 경제의 역학은 복잡하고 유가는 수요와 공급의 규칙보다 더 많은 것에 의존하지만, 가장 원초적인 수준에서 시장은 석유 가격의 최종 중재자입니다.
정상적인 글로벌 시장 상황에서 OPEC+는 유가 결정에서 계속 우위를 유지할 것입니다. 다음과 같은 도전에도 불구하고 프래킹 비 OPEC 지역의 기술 및 석유 발견, OPEC의 세계 시장 점유율은 생산 할당량을 조작하고 계속해서 유가의 중심 역할을 하는 조직 결정.
